كيف تحسب رسملة سوق الأسهم وسبب أهميتها

لماذا يهتم المستثمرون برسملة سوق الأسهم

تعتبر القيمة السوقية لأسهم الشركة من أهم المفاهيم التي يجب على كل مستثمر فهمها. على الرغم من أن رأس المال السوقي غالباً ما تتم مناقشته في الأخبار المسائية ، التي تستخدم في الكتب المالية ، وتستخدم كتقريب للتأثير النسبي وأهمية الأعمال ، بل وتحدد قائمة المكونات والأوزان لمختلف صناديق مؤشرات سوق الأوراق المالية أو المحافظ الفردية التالية للأصول السائدة طرق التخصيص ، قد لا تعرف كيف يتم احتساب رسملة سوق الأسهم أو كيفية اختلافها عن رقم قيمة المؤسسة ذات الصلة الوثيقة التي تنشأ في مناقشات عمليات الدمج والتملك.

في اللحظات القليلة القادمة ، سوف أساعد في تغيير ذلك ، وتمكينك

تعريف رسملة سوق الأسهم

وببساطة ، فإن رسملة سوق الأوراق المالية هي المبلغ الذي ستكلفه إذا كنت ستشتري كل سهم من الأسهم التي أصدرتها الشركة بسعر السوق الحالي.

كيفية حساب رأس المال السوقي

الصيغة لحساب رسملة سوق الأوراق المالية بسيطة كما يبدو. لا توجد حيل أو مراوغات غريبة للنظر فيها. هذا واضح:

رسملة سوق الأسهم = الأسهم الجارية المعلقة × سعر السوق الحالي للسوق .

أمثلة في العالم الحقيقي لكيفية احتساب رأس المال لسوق الأسهم

على سبيل المثال ، عندما كتبت هذا المقال لأول مرة منذ عدة سنوات ، فإن شركة كوكا كولا لديها 2،317،441،658 سهم من الأسهم القائمة وأغلق السهم عند 49.60 دولار للسهم الواحد. إذا كنت ترغب في شراء كل سهم من أسهم شركة كوكا كولا في العالم ، فسوف تكلفك 2،317،441،658 سهم × 49،60 $ = 114،945،106،236.80 دولار.

لقد كان ذلك خجولًا من 115 مليار دولار. في وول ستريت ، كان الناس قد أشاروا إلى القيمة السوقية لشركة كوكا كولا بمبلغ 115 مليار دولار. على النقيض من هذا الحاضر. تملك Coca-Cola 4،316،029،450 سهم معلق وأغلق السهم عند 43.32 يوم الجمعة 26 أغسطس 2016. وهذا يعني أن القيمة السوقية لشركة Coke هي 186،970،395،774 $ أو 187 مليار دولار.

نقاط القوة والضعف في رسملة سوق الأسهم

يمكن أن تسمح القيمة السوقية للأسواق المالية للمستثمرين بفهم الحجم النسبي لشركة مقابل أخرى ، متجاهلين بعض التفاصيل المتعلقة ببنية رأس المال التي تسبب ارتفاع سعر سهم إحدى الشركات عن شركة أخرى. على سبيل المثال ، قارن بين Coca-Cola بسعر 43.32 دولارًا للسهم مع متاجر التجزئة AutoZone بسعر 753.47 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. على الرغم من وجود سعر سهم كبير بشكل كبير ، فإن الأخيرة لديها رسملة سوقية بقيمة 22 مليار دولار. مجرد جزء من فحم الكوك. ﺳﻌر اﻟﺳﮭم ﮐﻣﺎ ھو ﻣطروح ھو ﺳﺟل ﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻧﺎﺗﺞ ﻋن إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺳﮭم اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﻣﺢ ﻟﮭﺎ ﻣﺟﻟس إدارة اﻟﺷرﮐﺔ ﻣن ﺧﻼل اﺳﺗﺧداﻣﮫ ﻷﺷﯾﺎء ﻣﺛل اﻧﻘﺳﺎﻣﺎت اﻷﺳﮭم . لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع ، راجع مقالي كيف نفكر في سعر السهم ، الذي يمشي معك خلال الرياضيات ، موضحًا كيف يمكن أن يكون السهم 300 دولار أرخص من المخزون البالغ 10 دولارات.

على الجانب الآخر ، تكون القيمة السوقية للأسهم المالية محدودة بما يمكن أن تخبرك به. أكبر سقوط لهذا المقياس الخاص هو أنه لا يضع في اعتباره ديون الشركة. فكّر في كوكا كولا مرة أخرى. لدى الشركة حوالي 67 مليار دولار من الديون والمطلوبات الأخرى التي كنت أنت تشتريها بالكامل ، فستكون مسؤولاً عن تقديم الخدمات وسدادها.

وهذا يعني ، في حين أن رسملة سوق الأسهم في كوكاكولا تبلغ 187 مليار دولار ، فإن قيمة المشروع تبلغ 254 مليار دولار ، لأن المبلغ المتبقي وكل شيء آخر متساو ، هو ما تحتاج إليه ليس فقط لشراء كل الأسهم العادية ولكن سداد جميع الديون ، جدا. لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع ، اقرأ مقالتي قيمة المؤسسة - تحديد قيمة الاستحواذ للشركة .

نقطة الضعف الرئيسية الأخرى لاستخدام رأس المال في سوق الأوراق المالية كمؤشر لأداء الشركة هو أنها لا تؤخذ بعين الاعتبار التغيرات في قيمة السهم أو التوزيعات مثل الفوائد الجانبية ، أو التجزئة ، أو الأرباح ، والتي تعتبر مهمة للغاية في حساب مفهوم يعرف بإجمالي العائد . يبدو الأمر غريباً بالنسبة للعديد من المستثمرين الجدد ، لكن إجمالي العائد يمكن أن يؤدي إلى قيام مستثمر بجني المال حتى لو كانت الشركة نفسها قد أفلست.

في مثال تاريخي واحد ، انظر إلى الأداء الطويل الأمد لانهيار إيستمان كوداك. وبصرف النظر عن توزيعات الأرباح التي تم جمعها على مر السنين ، انتهى أصحابها بأسهم شركة كيميائية ، لذلك فإن القيمة السوقية للقيمة صفر لم تعني بالضرورة أنهم فقدوا كل شيء.

استخدام القيمة السوقية لبناء محفظة

الكثير من المستثمرين المحترفين يقسمون محفظتهم من حيث حجم القيمة السوقية. ويفعل هؤلاء المستثمرون ذلك لأنهم يعتقدون أنه يسمح لهم بالاستفادة من حقيقة أن الشركات الأصغر حجماً قد نمت بشكل أسرع تاريخياً ، ولكن الشركات الأكبر حجماً لديها المزيد من الاستقرار وتدفع عوائدها .

في ما يلي تصنيف لنوع فئات رسملة السوق التي من المرجح أن تشاهدها عند بدء الاستثمار. لاحظ أن التعريفات الدقيقة تميل إلى أن تكون ضبابية بعض الشيء حول الحواف ، لذلك تأكد من الانتباه إلى المنهجية المحددة ، خاصة عندما تستدعي المنهجية التلاعب بالرقمية الفعلية للسعر السوقي لشيء يسمى تسوية تعويم الوزن ، والتي حتى S & P 500 صناديق المؤشرات بدأت في العمل في السنوات الأخيرة.

• Micro Cap: يشير مصطلح "الغطاء الجزئي" إلى شركة ذات قيمة سوقية لا تقل عن 250 مليون دولار.
• Small Cap: يشير المصطلح small cap إلى شركة برأسمال سوق الأسهم من 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار.
• منتصف الحد الأقصى: يشير مصطلح منتصف سقف إلى شركة برأسمال سوق الأسهم من 2 مليار دولار إلى 10 مليار دولار.
• الحد الأعلى: يشير مصطلح "الحد الأقصى للقيمة" إلى شركة ذات قيمة سوقية تتراوح بين 10 إلى 100 مليار دولار.
• Mega Cap: يشير مصطلح الحد الأقصى للقيمة إلى شركة ذات قيمة سوقية تزيد على 100 مليار دولار.

مرة أخرى ، تأكد من التحقق من التفاصيل عند استخدام هذه التعريفات. على سبيل المثال ، قد يشير الشخص إلى شركة برأسمال سوقي مالي يبلغ 5 مليارات دولار باعتباره رأس مال كبير في ظل ظروف معينة.

مزيد من المعلومات حول الأسهم الاستثمار

لمزيد من المعلومات حول الأسهم ، اقرأ دليلنا الكامل للاستثمار في الأسهم .