تعريف سبليت انعكاس الأسهم ولماذا تستخدم انقسامات الأسهم العكسية
- ما هو تقسيم المخزون العكسي؟
- لماذا تختار الشركة الخضوع لتقسيم المخزون العكسي؟
- هل هناك أي فائدة أو عيوب لهذا الإجراء؟
للمساعدة في فهم انقسامات الأسهم العكسية ، يجب عليك أولاً فهم الأساسيات ؛ التبرير ، والميكانيك ، والفوائد المحتملة لشركة تعيد هيكلة أسهمها العادية من خلال هذه الخطوة الخاصة التي يبدو أنها تظهر فقط عندما تكون السماء الاقتصادية مظلمة والنظرة المرعبة.
فهم انقسامات السهم العكسي
تحاول العديد من الشركات إدراج أسهمها العادية والأوراق المالية المفضلة في إحدى البورصات الرئيسية ، مثل بورصة نيويورك ، حتى يمكنها توفير سيولة أكبر للمساهمين. من أجل كسب والحفاظ على قائمة البورصة ، يجب على المؤسسة تلبية العديد من المعايير ، بما في ذلك الحد الأدنى لعدد حاملي النقاط المستديرة (أصحاب الأسهم الذين يملكون أكثر من 100 سهم) ، وعدد مطلق من المساهمين ، وعتبة محددة لصافي الدخل ، وإجمالي عدد الجمهور أسهم معلقة ، وبحد أدنى لسعر السهم. تم تصميم هذه المتطلبات لضمان أن المخزونات الشائعة المصنفة كأوراق مالية متداولة في البورصة لا يتم إنشاؤها إلا من شركات محترمة ومحترمة وذات جدوى مالية تمثل محرك رئيسي للإنتاجية الاقتصادية في الولايات المتحدة. هذا لا يعني أنها سوف تكون استثمارات جيدة - تاريخياً ، أفلس البعض ، تاركاً مستثمريها بخسائر مؤلمة - فقط أن الأعمال كبيرة بما يكفي لتلبية معيار البورصة.
في أوقات السوق أو الاضطراب الاقتصادي ، بما في ذلك خلال فترة الركود الرئيسية ، قد تعاني الشركات الفردية أو القطاعات بكاملها من انخفاض كارثي في سعر السهم لكل سهم. كما ذكرنا من قبل ، فإن ما حدث في فقاعة الإنترنت هو المثال المثالي لأن العديد من الأسهم انخفضت بنسبة 90٪ أو أكثر.
وفي الآونة الأخيرة ، شهد عام 2009 انهيار بعض الشركات التي كانت تحظى بالتقدير من قبل ، حيث أصبحت الشركة تعاني من سوء السمعة ، وكان سعر السهم مجرد جزء من رصيدها السابق. إذا انخفض سعر السوق بما فيه الكفاية ، فستواجه الشركة خطر الإقالة من البورصة . مصاعب حادة للمساهمين الحاليين. في بورصة نيويورك ، يتم تشغيل هذا بعد تداول أسهم الشركة بأقل من دولار واحد للسهم الواحد لمدة 30 يومًا متتالية.
يمكن أن يساعد انكسار الأسهم العكسيّة المستثمرون في الحفاظ على السيولة والشركة لتفادي الإحراج من عدم الانتظام
من أجل تجنب الإحراج والمساوئ العملية للرفع من الخدمة ، يجوز لمجلس إدارة شركة ما الإعلان عن تقسيم المخزون العكسي لغرض وحيد هو زيادة القيمة السوقية الاسمية لأسهمها. ليس لهذه الخطوة عواقب اقتصادية حقيقية ، وهي ، من الناحية النظرية ، ليست جيدة ولا سيئة لحملة الأسهم في حد ذاتها.
وإليك توضيحًا يوضح المنطق. لنفترض أنك تمتلك 1000 سهم من Bubble Gum Industries، Inc. ، وكل منها يتداول بسعر 15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. الأعمال يضرب رقعة خشنة لم يسبق لها مثيل. وتخسر الشركة العملاء الرئيسيين ، وتعاني من نزاع عمالي مع العمال ، وتختبر زيادة في تكاليف السلع الخام ، مما يؤدي إلى تآكل الأرباح.
والنتيجة هي انكماش كبير في سعر السهم ، وهبط مثل حجر على طول الطريق إلى 0.80 دولار للسهم الواحد. هذا سيء. على المدى الطويل ، تعتقد أن الأعمال ستظل على ما يرام ولكن من الصعب أن تظل متفائلاً ، خاصة عندما يتم اقتباس أسهمك من حيث تغيير الجيب.
الاحتمالات على المدى القصير لا تبدو جيدة. تدرك الإدارة أنه يجب عليها أن تفعل شيئًا لتجنب شطبها ، لذا تطلب من المديرين المذكورين أعلاه الإعلان عن تقسيم السهم العكسي 10 مقابل 1. يوافق المجلس ويخفض العدد الإجمالي للأسهم القائمة بنسبة 90 في المائة. تستيقظ يومًا واحدًا وتسجيل الدخول إلى حساب الوساطة الخاص بك ، وترى الآن أنه بدلاً من امتلاك 1000 سهم بسعر 0.80 دولار لكل سهم ، فإنك تمتلك 100 سهم بسعر 8.00 دولارات لكل سهم. من الناحية الاقتصادية ، أنت في نفس الوضع الذي كنت عليه قبل انقسام السهم المعاكس ، لكن الشركة اشترت نفسها الآن.
واحدة من أشهر الرسوم التوضيحية لسحب الأسهم المعكوسة في السنوات الأخيرة هي شركة AIG ، وهي مجموعة شركات التأمين الرائدة السابقة التي أسيء التعامل معها إلى حد كبير ، وقد طويت ثروة مالكي الأسهم. في سبتمبر من عام 2007 ، تم تداول السهم عند 67.65 دولار للسهم الواحد. اعتبارًا من أغسطس 2016 ، أغلق السهم عند 58.94 دولار للسهم. هذان الرقمان لا يبدوان بعيدان ، أليس كذلك؟ الواقع أكثر تدميرا. في شهر يوليو من عام 2009 ، خضعت أسهم AIG لأسهم متقلبة بنسبة 20 مقابل 1. بالتعديل من أجل تقسيم الأسهم ، فإن السهم البالغ 67.65 دولار الذي تم شراؤه في سبتمبر 2007 يبلغ الآن 2.95 دولار للسهم الواحد. قبل أرباح الأسهم ، خسرت أكثر من 95.6٪ من استثمارك بعد ما يقرب من تسع سنوات من الصبر بعد اتباع استراتيجية شراء وعقد .