علامات قد تكون وجدت مخزون رخيصة

طرق سريعة وسهلة إلى ما يقرب من الشاشة للحصول على مخزون القيمة

إذا كنت مهتمًا بإيجاد أسهم رخيصة - والتي قد توفر لك قيمة أكبر من السعر الحالي للسوق - فإن هناك عددًا قليلاً من العلامات التي ترتبط تاريخياً بالعائدات فوق المتوسط. في حين لا يمكن لأحد أن يكون على يقين ما الذي ستفعله أي من الأسهم الفردية ، كطبقة ، فإن الدليل الأكاديمي يكتسح أن الحيازات المقومة بأقل من قيمتها يمكن أن تجعل مالكيها الكثير من المال. وتتمثل الخدعة في العثور عليها في البحث عن الخصائص التي يميلون إلى إظهارها كنوع من نظام الكشف.

وعلى الرغم من أن كل الأسهم التي تظهر هذه العلامات لن تكون رابحة ، إلا أنها يمكن أن تكون مكانًا رائعًا لبدء البحث عن أفكار الاستثمار . في هذا المقال ، سوف نذهب إلى أكثر من ستة من السمات الأكثر شيوعًا الموجودة في الأسهم الرخيصة التي يمكن أن تكون بمثابة أداة فحص قاسية لتضييق مجال الإضافات المحتملة إلى محفظة استثمار عائلتك.

1. الأسهم الرخيصة في بعض الأحيان لديها نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة

في حين أن هذا غالباً ما يكون مفرط في التبسيط لدرجة أنه يمكن أن يكون خطراً على عديمي الخبرة - على سبيل المثال ، يبدو أن الشركات الدورية لديها نسب p / e منخفضة في نفس اللحظة التي يتم فيها تقدير قيمتها بسبب طبيعة الصناعات التي تعمل فيها - نسبة السعر إلى العائد لا تزال تعمل لمجموعات متنوعة من الأوراق المالية. كل شيء آخر متساوٍ ، عندما تدفع أقل مقابل دولار واحد في الأرباح ، يستغرق الأمر وقتًا أقصر من وقت العمل لتسديد استثمارك الأولي والبدء في إعادة فائض الثروة.

إذا تغيرت الأمور وانتعشت الأعمال أو أحدثت إدارة جديدة ثورة بيان دخل الشركة للأفضل ، فغالبًا ما يحصل المساهم على عثرة مزدوجة من صافي الدخل الأساسي الأعلى والتقييم المتعدد الذي يتم تطبيقه على الأسهم.

2. مخزون رخيصة في بعض الأحيان لديه نسبة منخفضة السعر إلى كتاب

القيمة الدفترية للشركة هي عبارة عن رقم محسوب من الميزانية العمومية يمثل صافي القيمة (الموجودات - المطلوبات) للشركة على أساس كل سهم.

يشار إلى القيمة الدفترية أحيانًا باسم حقوق المساهمين. على الرغم من أنه لا يحدث إلا في أوقات الشدة الاقتصادية الشديدة ، فمن الممكن أن ينخفض ​​سعر سهم الشركة إلى أقل من القيمة الدفترية ، مما يعني أن حامل الأسهم لديه فرصة للشراء في الشركة لأقل من الأساس المحاسبي لصافي الأصول. إذا استدرت الأمور ، يمكن أن يكون هذا مكسبًا كبيرًا ، على الرغم من أنه يستغرق سنوات حتى يظهر. إذا لم تكن الأمور كذلك ، يمكنك أن تواجه حملة الأسهم المدمرة في بنك مثل Wachovia عندما ذهب السهم إلى 0 دولار على الرغم من التمتع بقيمة 38 دولارًا.

القاعدة العامة لشراء الأسهم الرخيصة على أساس القيمة الدفترية هي امتلاكها كسلة بدلاً من محاولة اختيار الفائزين الأفراد. لاستخدام مثال كلاسيكي من الاستثمار في القيمة ، كانت الشركات المصنعة للخيول والعربات الرخيصة الثمن عندما بدأ هنري فورد في بيع طراز تي. وتبين ، أنها رخيصة لسبب ما ، وكانت الخبرة اللاحقة لأصحابها ليست ممتعة دائمًا ما لم تكن لدى الإدارة البصيرة للوصول إلى أعمال أخرى.

3. مخزون رخيصة في بعض الأحيان لديه نسبة PEG أو توزيعات الأرباح المعدلة منخفضة

المشكلة في النظر إلى نسبة السعر إلى العائد أو القيمة الدفترية وحدها هي أنها لا تؤمن النمو. للتغلب على هذا ، فإن المستثمرين الذين يرغبون في العثور على أسهم رخيصة غالباً ما يحسبون شيئاً يُعرف باسم نسبة PEG .

ومع ذلك ، كان لها عيب خاص بها لأنها لم تشمل الأرباح الموزعة بالبريد إلى المساهمين كل عام ، والتي شكلت نسبة كبيرة من تكوين الثروات الإجمالية في سوق الأوراق المالية. كان الحل هو تطوير نسبة مالية جديدة محسنة تسمى PEG المعدلة الأرباح .

في معظم الحالات ، تعتبر نسبة PEG أو نسبة PEG المعدلة بالأرباح التي تساوي 1.0 أو أقل قيمة كبيرة ، حيث أن 2.0 هي أعلى نسبة يجب على أي شخص أن يفكر في دفعها بشكل معقول ما لم يكن يريد أن يخاطر بعوائد subpar. والجزء الصعب هو الحصول على تقديرات النمو بشكل صحيح لأنها ستؤثر بشكل مباشر على القيمة النهائية.

4. مخزون رخيصة في بعض الأحيان لديه سعر منخفض لنسبة التدفق النقدي الحر

هذا الأمر أصعب قليلاً على المستثمر الذي لا يمتلك الخبرة ، لأن حساب التدفق النقدي الحر ليس بالأمر البسيط.

غطت ذات مرة طريقة تقييم التدفق النقدي على مدونتي الشخصية ، ولكنها ليست نوع المقياس الذي يمكنك الحصول عليه عن طريق سحب عرض أسعار سريع أو مناسب لأولئك الذين يعتبرون أنفسهم مبتدئين. يتطلب معرفة المحاسبة وعمل المحقق. لا يزال ، هو السبيل الوحيد لحفر حقا في شركة ونعرف على وجه اليقين أنك وجدت مخزون رخيصة.

5. مخزونات رخيصة في بعض الأحيان عائد دخل دوري معدل 2X طويل الأجل

إذا كان لدى عمل ما عائد من الأرباح وهو ضعف المعدل على سندات الخزانة طويلة الأجل ، ومن المتوقع أن تنمو الأرباح على الأقل بمعدل التضخم خلال العقد القادم ، يمكن أن تكون إشارة نيون أنك وجدت مخزون رخيص. وقد قام الدكتور جيريمي سيجل في كلية وارتن للأعمال بإجراء بعض الأبحاث الممتازة في هذا المجال ، حيث وجد أن الأسهم ذات القيمة المنخفضة ذات الأرباح المتناسقة تؤدي أداءً أفضل على مدى فترات زمنية أطول من نظيراتها الأكثر ثراءً وذات القيمة المرتفعة. لقد كتب عنها بشكل مكثف في كتبه ، والتي تستحق القراءة إذا كنت مهتمًا بالاستراتيجيات الناجحة للمستثمرين المحافظين على المدى الطويل. يمكن للشخص أن يصبح غنياً جداً إذا كان لديه فترة طويلة بما فيه الكفاية وحصة في مشاريع مملة ومربحة ورخيصة.

6. مخزون رخيصة في بعض الأحيان لديه عائد أرباح عالية

وأخيرًا ، فإن الإشارة إلى أنك ربما وجدت مخزونًا رخيصًا عندما تقدم الشركة عائدًا من أرباح الأسهم أعلى بكثير من متوسط ​​المخزون ، ومع ذلك لا يزال لديها نسبة توزيع أرباح تقل عن 50٪ إلى 60٪. على الرغم من أنه من غير المرجح أن تنمو بسرعة ، إلا أنها يمكن أن تكون مولدات كبيرة من الدخل السلبي لأسرتك ، وتساعد في توفير حماية ضد حوادث انهيار البورصة الكارثية مثل تلك التي حدثت بين الأعوام 1929-1933 أو 1973-1974. يعتمد جزء من حساب المرتجعات على ما إذا كنت تحتفظ بالمخزون في ملجأ ضريبي مثل خطة Roth IRA أو 401 (k) ، أو إذا قمت بإيقافها في حساب وساطة حيث ستخضع لـ Federal ، State ، والضرائب المحلية حسب المكان الذي تعيش فيه.