من المفترض أن يحميك المنظمون
من الذي حصل على ظهرك في وول ستريت؟ من يحميك من ألعاب الاشتراكات في سوق الأوراق المالية وسماسرة البورصة المخادعة؟ هيكل تنظيمي معقد موجود في المكان الذي يشاهد للمستثمرين الأفراد.إن مدى نجاح هذا النظام يخضع في بعض الأحيان للمناقشة ؛ ومع ذلك ، فإنه يعمل للغالبية العظمى من المستثمرين. على الرغم من أننا عندما نقرأ عن الشركات المتخصصة في السوق في سوق نيويورك للأوراق المالية التي تدفع 240 مليون دولار زائد الغرامات لتداول مصالحها على مصالحنا ، فمن الصعب أن نرى كيف يحمي النظامنا.
إذا كنت تقرأ عن المديرين التنفيذيين في الشركات المتبادلة ، فبالتداول بعد إغلاق السوق لحساباتهم الخاصة (أي لا كبيرة) أو سمسار البورصة الذي يتداول حساب تقاعد شخص مسن ، فإنه يجعلك تتساءل أين هي هيئات المراقبة.
منظم جدا
ومع ذلك ، فإن صناعة الأوراق المالية هي واحدة من أكثر الشركات درجة عالية من التنظيم في الولايات المتحدة.يقع الكونجرس الأمريكي على قمة الكومة. لقد خلقت معظم البنية وتمرير القوانين الرئيسية التي تؤثر على كيفية عمل هذه الصناعة. كما يفوض ميزانيات لجنة الأوراق المالية والبورصات والوكالات الأخرى المشاركة في الواجبات التنظيمية.
هيئة الأوراق المالية والبورصات هي الهيئة التنظيمية العليا المسؤولة عن الإشراف على صناعة الأوراق المالية. تسجل الأوراق المالية الجديدة وتعالج جميع الإيداعات التي يجب على الشركات العامة تقديمها ، مثل التقارير السنوية والربع سنوية.
المجلس الأعلى للتعليم
كما تشرف هيئة الأوراق المالية والبورصات على جميع البورصات وأي منظمة مرتبطة ببيع الأوراق المالية. كما أن لديها وحدة قوية لمكافحة الاحتيال تقوم بمراقبة الإعلان والتسويق للتأكد من امتثال الشركات للقواعد الصارمة المتعلقة ببيع الأوراق المالية.في المستوى التالي ، توجد هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). تم إنشاؤه في عام 2007 عندما اندمجت الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية مع الوظائف التنظيمية لبورصة نيويورك.
هذه هي هيئة للتنظيم الذاتي للصناعة مسؤولة عن مراقبة صناعة الأوراق المالية.
وضع FINRA معايير لسماسرة الأوراق المالية وغيرهم من المتخصصين في هذا المجال وترخص لهم بعد الامتحانات الشاملة.
لا كلب بلا أسنان
FINRA ليست مجموعة بلا أسنان. لديهم القدرة على غرامة الأفراد والمنظمات لسلوك غير أخلاقي ويمكن إلغاء التراخيص.عادة ما تكون المنظمة هي المكان الذي يمكن للعملاء فيه تلقي شكاوى من السلوك الذي يشعرون أنه غير أخلاقي أو غير قانوني. تراقب FINRA أيضًا الأنشطة التجارية للشركات الأعضاء للكشف عن أنماط التجارة غير القانونية والأنشطة الأخرى غير القانونية.
كما تتمتع البورصات الفردية بوظائف رقابية تنظيمية متطورة داخل عملياتها الخاصة. ويشمل ذلك مراقبة الصفقات والخطوات الأخرى لمعرفة أن العميل يحصل على صفقة عادلة.
الدول الفردية
لدى الدول الفردية أيضًا أقسامًا للأوراق المالية ، على الرغم من أنها ليست في الغالب متطورة مثل FINRA. وكثيراً ما يتعاملون مع الشكاوى ويسجلون الأوراق المالية التي سيتم بيعها داخل حدود الدولة ، رغم أن ذلك يختلف من ولاية إلى أخرى.الخطوة الأخيرة من الحماية هي على مستوى الوساطة. كل شركة مطالبة بالاحتفاظ بسجلات معينة وإجراء عمليات تدقيق ومراجعة معينة للعملية للتأكد من أن وسطاءها يعملون وفق إرشادات قانونية وأخلاقية مقبولة.