أهم مقياس في التحليل الأساسي هو EPS
كنت أقوم في السابق بسلسلة حول استخدام التحليل الفني للأسهم ، والآن بعد أن أبدأ تحليلًا أساسيًا ، لا يوجد مكان أفضل للبدء من كسب السهم.
بالنسبة إلى الشخص العادي ، فإن رقم السطر الأعلى للشركة - وهو إجمالي الدخل - هو مقياس النجاح.
"لقد حققت XYZ $ 850 gazillion دولار في الربع الأخير من العام الماضي ، يجب أن تكون رائعة."
لكننا كمستهلك متعلم ، نعرف أنه ليس مقدار ما تقوم به الشركة ، ولكن مقدار ما تحتفظ به - أرباحها - وهذا مهم بالفعل.
ومع ذلك ، كمستثمر في سوق الأسهم الذكية ، عليك أن تتعمق أكثر في تحليلاتك الأساسية عند التفكير في شراء (أو بيع) سهم. وهذا يقودك إلى أهم مقياس للجميع ، وهو العائد على السهم أو السهم.
يتم احتساب الأرباح لكل حصة باستخدام الصيغة التالية ؛
(صافي الدخل - توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة) / متوسط الأسهم المتداولة = EPS
على سبيل المثال ، لنفترض أنك تمتلك شركتين ، هما الشركة أ والشركة ب.
وكان لكل منهما إيرادات إجمالية بلغت 500 مليون دولار في العام الماضي. ولكن لنفترض أن الشركة "أ" كان لديها دخل صافٍ بلغ 100 مليون دولار ، وأن الشركة ب كان لديها دخل صافٍ قدره 50 مليون دولار. قد يكون رد فعلك الغامض هو القول بأن الشركة أ في حالة أفضل ، وبالتالي أفضل شراء ، من الشركة ب.
ولكن هنا يأتي دور الأرباح لكل سهم.
لنفترض أن الشركة أ لديها 50 مليون سهم معلقة ، لكن الشركة ب لديها 10 مليون فقط. باستخدام صيغة EPS ، وبافتراض عدم قيام أي منهما بدفع الأرباح ، سيبدو الأمر هكذا ؛
الشركة أ
($ 100،000،000 - $ 0) / 50 مليون سهم = 2.00 دولار للسهم الواحد
يعارض ....
شركة ب
($ 50،000،000 - $ 0) / 10 مليون سهم = 5.00 $ لكل سهم
لذا ، فمع أرباح الشركة أ ، يبلغ الربحان دولارين للسهم الواحد ، أما بالنسبة إلى الشركة ب فستكون الأرباح خمسة دولارات للسهم الواحد. استنادًا إلى أرباح السهم ، ما هي الشركة التي تعمل بشكل أفضل وما هي الشركة التي من المرجح أن تشتريها؟
يمكنك أن ترى السبب في أنه من المنطقي أن ننظر إلى EPS كأداة مقارنة لأنها تظهر القيمة النظرية للسهم الواحد التي تستحقها الشركة ، وهو أمر لا يمكنك قوله فقط من خلال أرقام الإيرادات فقط.
من الواضح أن حساب الأرباح لكل سهم هو مجرد نقطة بداية في إستراتيجية التحليل الأساسية الشاملة ، ولكنه واحد من أهم الأجزاء ، وهو واحد تستمد منه المقاييس الأساسية الأخرى.
يوجد حتى ثلاثة أنواع مختلفة من الأرباح لكل سهم:
- Trailing EPS - الذي يستخدم أرقام السنة السابقة ويعتبر EPS الحقيقي
- EPS الحالية - استخدام أرقام السنة الحالية ، والتي لا تزال قيد التنفيذ ، هي توقعات
- إلى الأعلى EPS - أرقام EPS المقدرة للسنة (السنوات) التالية استنادًا إلى الاتجاه الحالي
كلما أصبحت أكثر تعقيدًا في تحليلاتك الأساسية ، يمكنك حتى البدء بتتبع أرباح السهم لكل شركة لمعرفة ما إذا كانت تتزايد أو تتناقص ، وإذا كان الأمر كذلك بأي معدل ، واستخدام تلك الأرقام نفسها في تحليلاتك.
بينما أتعمق في هذه السلسلة حول التحليل الأساسي ، سأغطي الموضوعات الأخرى المتعلقة بالأرباح مثل:
- السعر إلى نسبة الأرباح - P / E
- نمو الأرباح المتوقعة - PEG
- السعر إلى المبيعات - P / S
- السعر للكتاب - P / B
- توزيع نسبة الارباح
- قيمة الكتاب
- العائد على حقوق المساهمين - ROE
- و اكثر
حتى إذا كنت تستخدم الأساسيات ، فلماذا لا تحقق من سلسلتي حول التحليل الفني أيضًا؟
-------
إن Lund Loop هي شريحة منظمة مرة واحدة أسبوعيا لما أكتبه ، وأقرأه ، وأسمع عنه في مجالات التمويل ، والتكنولوجيا ، والموسيقى ، والثقافة الشعبية ، والفكاهة ، والحياة الجيدة. ولكن أبدا الرياضة أو الحياكة ..... من أي وقت مضى! اشترك مجانا بالنقر هنا.
ائتمان الصورة: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images