فهم نسبة PEG في التحليل الأساسي

نسبة السعر / الأرباح إلى النمو (PEG) تخبرك أكثر من P / E وحده

ركزت في مقالاتي السابقة في هذه السلسلة حول التحليل الأساسي على بعض المقاييس المعروفة مثل الأرباح لكل سهم والسعر إلى نسبة الأرباح. على الرغم من كونها أقل شهرة من أبناء العمومة الأساسيين ، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح أو PEG يمكن أن تمنحك رؤية أكثر وضوحًا عن إمكانات الأسهم إذا كنت تعرف كيفية استخدامها بشكل صحيح.

P / E Ratio Basics

لمراجعة سريعة - ولأنها مكون رئيسي لنسبة PEG - تذكر أنه يتم احتساب P / E من خلال أخذ سعر السهم الحالي وتقسيمه على أرباح السهم (EPS).

يتيح لك هذا الرقم مقارنة القيمة النسبية للسهم وكذلك تحديد ما إذا كان سعر السهم مرتفعًا أو منخفضًا بالنسبة إلى أرباحه.

سعر / أرباح النمو (PEG) نسبة

ما الذي تسمح لك نسبة السعر / الأرباح إلى تحقيقه هو تحديد قيمة السهم مع الأخذ في الاعتبار نمو أرباح الشركة. يتيح هذا المكون التطلعي لنسبة PEG أن تعطيك صورة كاملة لأساسيات الأسهم من مجرد P / E فقط.

يتم حساب PEG عن طريق أخذ P / E وتقسيمها حسب النمو المتوقع في الأرباح ، أو ...

PEG = نسبة السعر إلى الأرباح / نمو الأرباح المتوقعة

على سبيل المثال ، سيكون للمخزون الذي له ربحية ربحية من 20 ونمو في الأرباح المتوقعة في العام المقبل بنسبة 10٪ نسبة PEG 2 (كما أن P / E 20 مقسومًا على نسبة نمو الأرباح المتوقعة 10 = 2). كلما انخفضت نسبة PEG ، كلما كان المخزون أقل من قيمته بالنسبة لتوقعات أرباحه.

وعلى العكس من ذلك ، كلما زاد العدد كلما زاد احتمال أن يكون السهم مبالغًا في قيمته.

P / E Ratio مقابل نسبة PEG

إن استخدام PEG بالاقتران مع P / E للأسهم يمكن أن يروي قصة مختلفة تمامًا عن استخدام P / E وحده.

قد ينظر إلى السهم مع P / E عالية جدا كما المبالغة في القيمة وليس شراء جيدة. إن حساب نسبة PEG على نفس المخزون - بافتراض أن لديه تقديرات نمو جيدة - يمكن أن يؤدي بالفعل إلى انخفاض الرقم ، مما يشير إلى أن السهم قد لا يزال شراء جيد.

العكس هو الصحيح أيضا. إذا كان لديك مخزون مع P / E منخفض جدًا ، فقد تفترض منطقيًا أنه أقل من قيمته الحقيقية. ولكن إذا لم يكن من المتوقع أن يزداد نمو الأرباح بشكل كبير ، فقد تحصل على نسبة PEG ، وهي في الواقع مرتفعة ، مما يشير إلى أنه يجب أن تمر على شراء السهم.

الخط السفلي

يختلف العدد الخام لنسبة PEG المفرطة أو الأقل من الصناعة إلى الصناعة ، ولكن القاعدة العامة هي أن PEG أقل من واحد هو الأمثل.

كما هو الحال مع جميع التحليلات الأساسية ، تتغير الأرقام حسب بيانات الإدخال. على سبيل المثال ، قد تكون نسبة PEG أقل دقة إذا استخدمت معدلات نمو تاريخية عندما يُتوقع أن تكون معدلات النمو المستقبلية أكثر (أو أقل). كما هو الحال دائما ، والقمامة في القمامة.

المزيد عن حسابات التحليل الأساسي

• ربحية السهم - EPS
• السعر إلى نسبة الأرباح - P / E
• السعر للكتاب -P / B