العوامل التي يجب مراعاتها عند تحليل الأسهم

كنت تبحث عن شركات قوية مع مؤشرات قوية

إن العثور على السعر المناسب للدفع مقابل السهم أو أفضل سعر لبيع الأسهم هو الطريقة التي يربح بها المستثمرون المال في سوق الأسهم. يبدو واضحا ، ولكن مثل العديد من الأشياء في الحياة ليس من السهل القيام به.

المهمة الأولى هي الشراء بالسعر المناسب ، ولكن ما هو السعر المناسب؟ سيكون لدى المستثمرين المختلفين إجابات مختلفة ، لكنهم جميعاً يوافقون على أنه يجب عليك شراء ما دون السعر المستقبلي.

بطبيعة الحال ، فإن معرفة السعر الذي سيدفعه السوق مقابل الأسهم في المستقبل أمر صعب.

هناك طرق عديدة للتوصل إلى سعر مستقبلي. ومع ذلك ، بما أننا لا نستطيع معرفة المستقبل بالتأكيد ، فإن أي سعر في المستقبل هو أفضل تخمين.

قد يكون لديك فرصة أفضل في الوصول إلى سعر سعر عادل حالي ، وهو ليس مماثلاً لما يدفعه السوق. إن القيمة السوقية العادلة أو القيمة الجوهرية هي تقييم ما يستحقه العمل كمنشأة عاملة.

وتنظر الشركة في قدرة الشركة على توليد النقد الحر (النقد المتبقي بعد سداد جميع الفواتير واستيفاء التزامات الدين الحالية). هذه هي الأموال التي يمكن للشركة استخدامها لتمويل التوسعة ، وشراء الشركات الأخرى ، ودفع الأرباح ، أو ببساطة استخدام البنك في المستقبل.

إن التدفق النقدي الحر القوي يعد إشارة مهمة على أن الشركة تتمتع بميزة تنافسية على المنافسين. ما مدى أهمية الميزة (أو الخندق الاقتصادي) التي تلعبها الشركة في تحديد مدى قوة مستقبل الشركة.

بعض المؤشرات للنظر فيها

أرباح
ابحث عن الشركات التي تسجل نموًا سنويًا في الأرباح (يُعد الفواق العرضي خلال فترات الركود مقبولًا).

في حين أن هذا ليس مقياسًا مثاليًا (تذكر أن الرسوم المحاسبية يمكن أن تقلل الأرباح) ، فهي واحدة يجب أن تنظر إليها. تأكد من أن الشركة المستهدفة تحقق أرباحًا أعلى بكثير من قطاعها (يمكنك العثور على هذه الأرقام في Yahoo! Finance في قسم أبحاث الأسهم). أيضا ، قارن ذلك إلى المنافسين الرئيسيين.

التدفق النقدي الحر
تولد الشركات القوية الكثير من السيولة ، وعلى وجه الخصوص ، لديها تدفق كبير من النقد الحر. إن النقد الحر هو ما يتبقى بعد أن تعيد الشركة استثمار نفسها للحفاظ على استمرارية أعمالها. طريقة أخرى للتفكير في هذا هو مقدار المبالغ النقدية التي يمكنك سحبها من العمل دون فرض تغيير في العمليات (إغلاق المصانع ، وتسريح العمال ، وما إلى ذلك).

العائد على الأصول (ROA)
يخبر هذا المقياس المستثمرين بأن الشركة تستخدم الأصول بحكمة ويخلق قيمة للمالكين. ما مدى كفاءة الشركة في توليد الأرباح؟ تتمتع الشركات القوية بعائد أعلى على الأصول إلى قطاعها. على سبيل المثال ، تمتلك كل شركتان أصولًا بقيمة 100 دولار. تستخدم إحدى الشركات تلك الأصول لإنشاء 5 دولارات في الأرباح ، بينما تستخدم الشركة الأخرى نفس المقدار من الأصول لإنشاء أرباح بقيمة 15 دولارًا أمريكيًا. التي تختار أن تمتلكها؟ قارن بين الشركات في نفس القطاع للتحقق من صحتها.

العائد على حقوق المساهمين (ROE)
طريقة أخرى للنظر إلى أرقام الكفاءة في توليد أرباح الشركة في كيفية استخدام الشركة الديون بالإضافة إلى الأصول. بما أن معظم الشركات تستخدم بعض الديون لإدارة العمل ، فمن المهم أخذها بعين الاعتبار. يدرس العائد على حقوق المساهمين مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مال المستثمرين ويتضمن الدين.

من المهم جدا مقارنة الشركات في نفس القطاع. إذا كان لدى الشركة عائد استثمار أعلى بكثير من قطاعها ، فكن حريصًا على أن هناك شيئًا غير معتادًا يزيد من عدد (عمليات الاستحواذ الأخيرة ، وشراء الأسهم مرة أخرى وما إلى ذلك).

صافي الهوامش
هامش صافي الشركة هو ببساطة صافي الدخل مقسوما على المبيعات. ما يخبرك به هذا هو مدى كفاءة الشركة في الأرباح من المبيعات. بعض الصناعات (محلات البقالة ، على سبيل المثال) لديها هوامش صافية منخفضة ويجب أن تدفع الكثير من الإيرادات لتوليد الأرباح. القطاعات الصناعية الأخرى لديها هوامش صافية أعلى بفضل طبيعة العمل (البرمجيات ، على سبيل المثال). فازت الشركات الكبرى بمتوسطات القطاع والمنافسة القريبة.

إن العثور على شركات قوية ذات مستقبلات قوية يتطلب بعض العمل ، ولكن يمكن للمستثمرين الراغبين في ذلك الوقت أن يُكافأوا بوفرة.

تذكر ، يمكن العثور على الشركات القوية ذات العقود الآجلة القوية في أي قطاع صناعي ، لذلك لا تقصر بحثك على القطاع الساخن الحالي.