يشعر كسب: لماذا أرباح الشركة مهمة

كما تذهب أرباحهم ، لذلك يذهب محفظتك

المستثمرون ، إلقاء نظرة فاحصة في مرآة المال: خطك القاعدي يأتي إلى أسفل.

بمعنى آخر: كيف يمكنك تحديد ما إذا كان سعر سهم الشركة يعكس قيمتها بدقة ويستحق حصتك المالية؟

إذا لم تتمكن من تحديد قيمة السهم ، فلا يمكنك معرفة ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أو منخفضًا أو صحيحًا. لحسن الحظ ، يمكن للعديد من الموارد مساعدتك في تقييم الأسهم.

وهو الأكثر بدائية من الأرقام التي ستشكل أهمية قصوى قبل أن تكتب هذا الشيك إلى وسيطك.

أساسيات

بالنسبة لمعظم المستثمرين ، فإن تقييم الأسهم يدور حول أرباح الشركة. والأرباح هي ببساطة ربح الشركة - أي مقدار المال الذي حققته في أي فترة معينة ، والتي يتم نشرها عادة كل ثلاثة أشهر فيما يسمى تقرير الأرباح الفصلية .

قد لا يخبر أحد التقارير من تلقاء نفسه القصة الكاملة. فعلى سبيل المثال ، قد تمر الشركات الصغيرة أو السريعة النمو ذات الأرباح السلبية بعملية التوسع السريع لتحقيق إمكاناتها الكاملة. وبالتالي ، يجب قراءة تقارير الأرباح في السياق المناسب.

أرباح إيجابية

تخبرك الأرباح (أو النمو نحو الأرباح الإيجابية) بمدى صحة الشركة وما إذا كانت ستؤتي ثمارها أو تنمو من خلال زيادة رأس المال (سعر سهم أعلى).

يتوقع المستثمرون أن الشركات القائمة مثل Coca-Cola (KO) لديها أرباح إيجابية.

إذا أبلغت شركة Coke عن أرباح أقل للربع ، فمن المحتمل أن يسقط السهم ما لم يفسر هذا الأمر على أنه حدث لمرة واحدة. الشركات الشابة ، من ناحية أخرى ، قد تذهب لسنوات مع أرباح سلبية ولا تزال تتمتع بمصلحة السوق إذا كان المستثمرون يؤمنون بمستقبلها.

لذا ، بالإضافة إلى الأرباح الفعلية ، هناك توقع الأرباح.

قد تعلن الشركة عن أرباح إيجابية للربع. ولكن إذا لم يصل إلى مستوى الأرباح التي تتوقعها وول ستريت ، فقد يعاقب المستثمرون ذلك ويرسلون أسعار الأسهم على نحو هبوطي.

التفكير في الأمر بهذه الطريقة: أنت تظهر في حفلة مع كعكة. هذا هو زائد ، أليس كذلك؟ ولكن إذا كان ضيوفك يتوقعون كعكة من قالب الشوكولاتة واشتريت كعكة من الباوند العادي ، فلن يكونوا سعداء. وتريد وول ستريت ، كونها المكان الجائع ، لشركاتها أن تسلم البضائع بناء على التوقعات التي قدمتها شركات المحللون. أي شيء أقل من تلك السلع المتوقعة هو سبب خيبة الأمل.

في الواقع ، فقط في وول ستريت ، تستطيع شركة ما كسب المال ورؤية المساهمين ينزعجون - أو يخسرون المال ، وما زالوا يحافظون على أمل المستثمرين.

ربحية السهم

القياس الأساسي للأرباح هو "ربحية السهم" أو EPS. يقسّم هذا القياس الأرباح حسب عدد الأسهم القائمة. على سبيل المثال ، إذا كسبت الشركة 12 مليون دولار في الربع الثالث وكانت هناك 8 ملايين سهم معلقة ، فستكون ربحية السهم 1.50 دولار (12 مليون دولار / 8 ملايين).

إن السبب في خفض الأرباح على أساس كل مشاركة هو مقارنة شركة بأخرى في كيفية تقسيم الربح. وستبدو الشركتان اللتان تملك كل منهما أرباحًا تبلغ 12 مليون دولار هي نفسها مع تلك الأرقام الخام فقط.

ولكن إذا كان لدى إحدى الشركات 8 ملايين سهم معلقة ، وكانت الشركة الأخرى تمتلك 4 ملايين ، فإن الأخيرة لديها ميزة على EPS.

الفاصل الزمني

يمكنك استخدام قياس ربحية السهم على فترات ثلاث فترات:

• للسنة السابقة تسمى "ربح السهم للسهم الواحد"
• للعام الحالي
• للسنة القادمة تسمى "العائد الآجل للسهم الواحد"

فقط السهم اللاحق هو الفعلي. EPS الحالية والمقبلة هي تقديرات.

عندما تسمع معلقي الأخبار يتحدثون عن "موسم الأرباح" ، فإنهم يشيرون إلى تقارير الأرباح الفصلية التي يتعين على الشركات تقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. يمكنك الاطلاع على هذه التقارير عبر الإنترنت من خلال موقع SEC الذي يدعى Edgar.

التسديد: الشركات التي تفشل في تلبية توقعات الأرباح عادة ما تجعل أخبار الأعمال مع تقارير عن انخفاض أسعار الأسهم.

ولكن إذا كانت الشركة قد تعرضت لضربة كبيرة لفرق بسيط بين الأرباح المتوقعة والفعلية ، فقد تكون فرصة شراء ذهبية - خاصة إذا كانت الشركة رابحة على مر السنين.

بعبارة أخرى ، لا تستمع إلى العناوين الرئيسية: ادرس الخطوط السفلية.