اعرف عن السعر إلى نسبة الأرباح

يميل بعض مراقبي الأسهم ، وخاصة المبتدئين ، إلى تثبيت الأرقام التي يضعها العناوين الرئيسية في طرفة عين: سعر السهم ، وأرقام داو جونز وستاندرد آند بورز ، وعروض الاكتتاب الأولية العامة للتكنولوجيا العالية.

ولكن إذا كان هناك رقم واحد يحتاج الناس إلى النظر إليه أكثر من أي رقم آخر ، فإن السعر إلى نسبة الأرباح (P / E). لكن ماذا يعني ذلك ، على أي حال؟ تحب وول ستريت لعبتها بالطريقة التي أحبها الرئيس السابق بيل كلينتون لهبورجيه.

وبالفعل: من بين وول ستريت cognoscenti ، P / E هو واحد من تلك الأرقام التي يلقي المستثمرون بسلطة كبيرة. لكنها لا تملك لوحة الإحصائيات. (خلاف ذلك ، لن يهم جميع الأرقام الأخرى.)

باختصار ، هنا كيف يعمل P / E:

1. ينظر السعر إلى العلاقة بين سعر السهم وأرباح الشركة. P / E هو المقياس الأكثر شيوعًا لتحليل المخزون ، على الرغم من أنه بعيد عن المستوى الوحيد الذي يجب عليك مراعاته.
2. يمكنك حساب P / E عن طريق أخذ سعر السهم وتقسيمه على EPS للشركة . هذا هو "ربح السهم" ، لإلغاء تحديد مصطلح آخر. (المضي قدما: الإبهام أنفك في ذلك الرجل صندوق التحوط والصراخ ، "عامل NIK بلدي هو بنسبة 100 في المئة ... كما هو الحال في" الآن وأنا أعلم. ")
3. الصيغة: P / E = سعر السهم / EPS

على سبيل المثال ، فإن الشركة التي يبلغ سعر سهمها 40 دولارًا وربحية السهم الواحد من 8 سيكون لها ر / م 5 (40 دولار / 8 = 5).

ماذا يقول لك P / E؟ يعطيك P / E فكرة عما سيدفعه السوق لأرباح الشركة.

كلما ارتفع P / E كلما تفرقت السوق أكثر. ﻗﺎم ﺑﻌض اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﺑﻘراءة رﺑﺣﯾﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﮐﻣﺧزون ﻣﺑﺎﻟﻎ ﻓﯾﮫ. قد يكون هذا هو الحال. ولكن يمكن أن يشير أيضًا إلى أن السوق لديه آمال كبيرة لمستقبل هذا السهم وقد رفع سعره.

الحذر ، على الرغم من ذلك: من الصعب في كثير من الأحيان معرفة الفرق بين الآمال العظيمة و "الوفرة اللاعقلانية".

قد يشير انخفاض السعر إلى العائد إلى "تصويت بحجب الثقة" من جانب السوق ... أو قد يعني أن هذا هو النائم الذي تجاهلته السوق. عرف العديد من المستثمرين ، المعروفين باسم أسهم القيمة ، حظوظهم في العثور على "الماس الخام" قبل أن تكتشف بقية السوق قيمتها الحقيقية.

ما هو P / E "الصحيح"؟ تعتمد الإجابة على مدى استعدادك للدفع مقابل الأرباح. وكلما كنت على استعداد لدفع أكثر - مما يعني أنك تعتقد أن الشركة لديها احتمالات جيدة على المدى الطويل فوق وضعها الحالي - كلما ارتفع الراتب / القيمة "الصحيح" لهذا المخزون الخاص في عملية صنع القرار الخاص بك. ﻗد ﻻ ﯾرى اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر اﻵﺧر ﻧﻔس اﻟﻘﯾﻣﺔ و ﯾﻌﺗﻘد أن رﺑﺣﯾﺔ اﻟﺳﮭم / اﻟﺧدﻣﺔ "اﻟﺻﺣﯾﺣﺔ" ﺧﺎطﺋﺔ.

مشوش؟ لا تخافوا. لكن انظر كيف يعمل هذا؟ حتى الخبراء غالباً ما يتشاركون في كيفية اختيار الأسهم على أساس السعر / الربحية. في النهاية - ونحن لا نستطيع التأكيد على هذا بما فيه الكفاية - كل شركة مختلفة. للاقتراض من لعبة البيسبول ، لا يمكن لأحد أن يخلط بين نيويورك يانكيز مع هيوستن أستروس ، وتتغير تلك المقارنة من موسم إلى آخر. (Apple (AAPL) التي كانت مبتكرًا في يوم ستيف جوبز ، هي شركة تصريف الأعمال في عام 2016 تقاتل ضد مبيعات iPhone الهابطة.)

لذلك بالنسبة لكل شركة ، عليك البحث عن P / E ، اتبعها بعناية.

تعلم ما تستطيع عن فريق الإدارة ، ومكانه في قطاع معين (على سبيل المثال ، الطاقة ، التكنولوجيا الفائقة ، الأدوية) وآراء المحللين الخبراء. يمكنك تحويل معلومات P / E الخاصة بك إلى أموال استثمارية محتملة.

مقالات أخرى في هذه السلسلة تشمل:

1. ربحية السهم - EPS
2. السعر إلى نسبة الأرباح - P / E
3. نمو الأرباح المتوقعة - PEG
4. السعر إلى المبيعات - P / S
5. السعر للكتاب - P / B
6. توزيع نسبة الارباح
7. العائد الربحي
8. قيمة الكتاب
9. العائد على حقوق المساهمين

العودة إلى المقال الرئيسي