التدفق النقدي إلى نسبة الدين يساعد على حل المشاكل

الرقم أكثر فائدة في السياق

سأل أحد القراء في الآونة الأخيرة عن الدين إلى نسب التدفق النقدي عند تحليل الأسهم ، ولكن قبل معالجة هذا السؤال ، ربما يكون من الأفضل البدء بتعريف لهذا المكون الأساسي من التحليل الأساسي .

إن نسبة الخصم إلى التدفقات النقدية - التي تعرف أكثر من غيرها كنسبة الدين - هي مقارنة بين التدفق النقدي التشغيلي للشركة إلى الدين العام. الغرض من هذه النسبة هو تقدير قدرة الشركة على تغطية إجمالي الديون بتدفقاتها النقدية السنوية من العمليات.

الآن دعونا نلقي نظرة على سؤال القارئ ونضع إطاراً من حيث العالم الحقيقي. ذكر القارئ (جزئيا):

"كان هناك محلل على التلفزيون ، وذكرت نسبة الدين إلى التدفق النقدي لشركتين. مع أول شركة ذكرت أن دينها إلى التدفق النقدي هو 17 مرة وهو في الواقع خارج المخططات. عادي في هذا الوقت في الدورة هو حول الديون مرتين لتدفقات النقدية ".

طلب القارئ مزيدًا من المعلومات حول هذه النسبة وما سيكون رقمًا جيدًا للبحث عنه في الشركة.

مشكلتان

هناك مشكلتان هنا ولا هو خطأ القارئ.

المشكلة الأولى هي أن هناك العديد من النسب التي تبدو الديون وقدرة الشركة على دفع التزاماتها.

هذه اعتبارات مهمة لأن الشركة التي قد تواجه مشكلة في سداد ديونها تتجه إلى مشكلة ، وربما لا تكون مخزونًا تريد امتلاكه.

تسمى النسب التي تنظر إلى هذا الجانب من أموال الشركة بنسب التغطية.

المشكلة الثانية هي أن صيغ النسب المالية ليست بالضرورة مقيدة بالحجر. بعض المحللين تخصيص الصيغ لحساب عوامل مختلفة.

من الصعب معرفة

في هذه الحالة ، من الصعب معرفة ما الذي كان المحلل يستخدمه لصيغة.

نسبة الدين إلى السيولة تنتج عادة عن النسبة المئوية. وغالبًا ما يتم حسابها بهذه الطريقة:

التدفق النقدي إلى نسبة الدين = التدفق النقدي التشغيلي / إجمالي الديون

على سبيل المثال ، فإن الشركة التي تبلغ كلفتها 15 دولارًا في التدفق النقدي التشغيلي والديون التي تبلغ قيمتها 21 مليار دولار ، سيكون لها تدفق نقدي إلى نسبة دين تبلغ 71٪.

عادة ، تريد أن ترى هذه النسبة أعلى من 66 ٪ - كلما كان ذلك أفضل ، كلما كان ذلك أفضل.

ومع ذلك ، فإن هذه النسبة أكثر فائدة عند وضعها في السياق.

أولاً ، كيف تغيرت النسبة على مدى السنوات الخمس الماضية أو أكثر؟ هل أصبحت أعلى أم أقل؟

ثانيا ، ما هي نسب الشركات الأخرى في نفس الصناعة؟

بعض الصناعات كثيفة رأس المال قد يكون لها تدفق نقدي أقل إلى نسبة الديون من الصناعات الأخرى.

يمكنك العثور على الأرقام لحساب التدفق النقدي إلى نسبة الديون على البيانات المالية للشركة .

التدفق النقدي التشغيلي مدرج في قائمة التدفقات النقدية ويقع الدين في الميزانية العمومية.

سوف تحتاج إلى توخي الحذر من الشركات ذات التدفق النقدي المنخفض إلى نسب الديون.

على وجه الخصوص ، في الأوقات الاقتصادية الصعبة يمكن أن يعاني التدفق النقدي ، لكن الدين لا ينخفض.

وكلما كانت النسبة أكبر ، كان من الأفضل للشركة أن تتأقلم مع الظروف الاقتصادية الصعبة.

حرره بريان لوند

الاعتمادات صور: جون لوند (لا علاقة) / صور مزيج / صور غيتي