ماجستير الشراكة المحدودة للاستثمار للمستثمرين الجدد

فهم كيفية استثمار الشراكة الرئيسية المحدودة يختلف عن الأسهم العادية

بصفتك مستثمرًا جديدًا ، قد لا تدرك ذلك ، ولكن هناك شراكات محدودة يتم تداولها علنًا. وهذا يعني أنه عندما تتصل بالوسيط الخاص بك لإجراء استثمار ، فأنت لا تشتري أسهمًا بالفعل. بدلاً من ذلك ، أنت تشتري " وحدات شراكة محدودة " أو وحدات LP كما يطلق عليها أحيانًا. غالبًا ما يكون لهذه القواعد وخصائص ضريبية مختلفة عن الأسهم في حساب الوساطة الخاص بك أو خطط التقاعد ، لذا من المهم أن تفهم ما يجعلها مميزة للغاية.

الشراكة المحدودة الرئيسية ليست أكثر من شراكة محدودة يتم تداولها علانية في البورصة. إنه في بعض الأحيان مثالي لأنواع معينة من الشركات لأنه يجمع بين المزايا الضريبية للشراكة المحدودة مع سيولة سوق الأوراق المالية ، مما يسمح لك بشراء أو بيع حصتك بسرعة مقارنة بالاستثمارات الخاصة.

يمكن تداول أنواع معينة من الشركات كشراكة رئيسية محدودة

تسمح حكومة الولايات المتحدة فقط لأنواع معينة من الشركات بتنظيم شراكات رئيسية محدودة. في كثير من الأحيان ، ستلاحظ أن الشراكات المحدودة الرئيسية تتركز في صناعات السلع والموارد الطبيعية مثل الأخشاب ، والنفط ، والغاز الطبيعي ، وخطوط الأنابيب ، والبترول ، أو في قطاع العقارات. هناك عدد قليل من شركات إدارة الأموال التي يتم تنظيمها كشراكات رئيسية محدودة ، بما في ذلك مجموعة Blackstone الشهيرة ( رمز مؤشر BX).

والسبب في هذه القيود هو أن الشراكات المحدودة الرئيسية تضع عقدًا بين الشراكة والشركاء المحدودين. أحد أهم أجزاء هذا العقد (المعروف باسم " اتفاقية الشراكة ") هو الجدول الزمني الخاص بـ QRD ، وهي توزيعات ربع سنوية مطلوبة.

هذه لا تسمى دائما الأرباح ، على الرغم من أنها متشابهة جدا ، لأن المال في بعض الأحيان هو ما يسمى بالعودة لرأس المال أو ينشأ من بعض المصادر الخاصة الأخرى ، وذلك ، على عكس أرباح الأسهم العادية ، هذه المدفوعات إلزامية. في جميع اتفاقيات الشراكة المحدودة الرئيسية تقريبًا ، يشكل التوزيع المطلوب ربع السنوي المطلوب حدثًا افتراضيًا ، تمامًا مثل فقدان الشركة لسداد الفائدة على السندات التي أصدرتها. (نتيجة لهذا الشرط الصارم للتوزيعات النقدية العادية لشركاء محدودين ، من الشائع أن تكون الشراكات المحدودة الرئيسية في الصناعات التي لديها تدفقات نقدية ثابتة مع بعض الاختلافات).

فرض ضرائب على الشراكات المحدودة الرئيسية

لا تدفع الشركات التي تمتلكها شراكات رئيسية محدودة أي ضرائب على الدخل على المستوى الفيدرالي أو مستوى الولاية. بدلاً من ذلك ، يتم حساب الأرباح لكل شريك محدود ويكون مسؤولاً عن دفع الضرائب المستحقة على الجزء الخاص به من الأرباح ، كما هو الحال في شراكة خاصة محدودة. وهذا يعني في كثير من الأحيان أن الشراكات المحدودة الرئيسية لها عوائد أرباح أعلى بكثير من الأسهم العادية العادية لأن الأموال التي كانت ستدفع لضرائب الدخل توزع على المستثمرين بدلاً من ذلك.

بالنسبة لأولئك في أقواس ضريبة الدخل المنخفض ، وهذا يمكن أن يكون مفيدا للغاية.

العالم الحقيقي أمثلة على الشراكات المحدودة ماجستير

في ما يلي نظرة عامة موجزة عن بعض الشراكات المحدودة الرئيسية المحدودة التي يتم تداولها حاليًا في الولايات المتحدة:

• سيدار فير ، إل بي هي شركة رائدة في مجال تشغيل وإدارة الحدائق الترفيهية في الولايات المتحدة وكندا. تتداول تحت رمز مؤشر FUN ولها عائد أرباح بنسبة 7.90 ٪ ، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​الأسهم العادية.
• El Paso Pipeline Partners، LP traders under the ticker symbol EPB. وتمتلك وتدير خطوط نقل الغاز الطبيعي وأصول التخزين في الولايات المتحدة.
• تقدم AllianceBernstein Holding LP خدمات إدارة الاستثمار للعملاء من المؤسسات ، بالتجزئة ، والخاصة في جميع أنحاء العالم.

أشياء يجب تذكرها حول الشراكات المحدودة الرئيسية

باعتبارك مستثمرًا جديدًا ، هناك بعض الأشياء التي يجب تذكرها عند التفكير في تداول أسهم الشراكات الرئيسية المحدودة. هذه ليست بأي حال قائمة شاملة.

• سوف تتلقى نموذج ضرائب K-1 لحصتك من الأرباح والخسائر ، والتي ستكون مسؤولاً عن الإعلان على ملف ضريبة الدخل الشخصي.
• يمكنك عادة تحديد شراكة رئيسية محدودة من الأحرف الأولى LP في نهاية اسم الشركة.
• إذا تجاوزت توزيعاتك من الشراكات المحدودة الرئيسية 1000 دولار في السنة في حساب التقاعد ، فقد تضطر إلى دفع شيء يعرف باسم UBIT ، أو ضريبة دخل الأعمال غير المرتبطة. هذا يتطلب محام على درجة عالية من الكفاءة مع فهم اللوائح الضريبية.

مزيد من المعلومات حول الشراكات المحدودة

لمزيد من المعلومات ، اقرأ دليل المستثمر الجديد لشراكات محدودة .