درس الاستثمار 4 - تحليل بيان الدخل
فائدة الدخل قبل الضرائب
بمرور الوقت ، يمكن أن يكون مقياسًا مفيدًا بشكل خاص ، خاصة إذا لم تدرسه بمعزل عن طريق النظر إلى سنة واحدة ولكن طوال دورة العمل بالكامل ، عند مقارنتها بإجمالي المبيعات أو الأصول الملموسة أو حقوق المساهمين . ويرجع ذلك إلى أن قوانين ضريبة الدخل تتغير من حين إلى آخر ومن الإدارة السياسية إلى الإدارة السياسية ، الأمر الذي يمكن أن يتسبب في تذبذب الدخل بعد الضرائب بطريقة لا تدل دائمًا على قوة المحرك الاقتصادي الذي تمارسه الشركة. من ناحية أخرى ، ينبغي أن يكون الدخل قبل الضرائب أكثر اتساقاً. ستحتاج إلى النظر إلى دخل الشركة على المدى الطويل قبل احتساب الضرائب بالنسبة إلى تلك العناصر الثلاثة ووضعها جنبًا إلى جنب مع شركات أخرى في نفس القطاع أو الصناعة . عندما تفعل ذلك ، ستدرك بسرعة أن بعض القطاعات والصناعات تفوقها بطبيعتها على الآخرين.
ولكي أكون صريحا للغاية ، فإنه ليس من قبيل المصادفة أن أفضل الأسهم التي تملكها على مدى فترات طويلة من الزمن قد تم تجميعها في مجموعة من القطاعات والصناعات . ما لم يكن هناك تحول جوهري في الاقتصاد الأساسي لكل من الأمة والعالم ، فإنه يصعب بناء الثروة من خلال امتلاك مصنع للصلب من شركة أغذية ذات جودة عالية أو متجر مناسب أكثر من كونها شركة جيدة بنك.
مصروفات ضريبة الدخل على بيان الدخل
مصروف ضريبة الدخل هو المبلغ الإجمالي الذي دفعته الشركة في الضرائب. وكثيراً ما يتم تقسيم هذا الرقم حسب المصدر (الفيدرالي ، والولاية ، والمحلية ، وما إلى ذلك) إما على بيان الدخل أو في مكان ما في التقرير السنوي أو في نموذج 10-K للإيداع .
يجب أن تكون على دراية بالقوانين الضريبية التي تؤثر على شركات معينة و / أو معاملات تجارية. على سبيل المثال ، لنفترض أن النشاط التجاري الذي كنت تحلل فيه أسهمًا مفضلة تم شراؤها بقيمة 100 مليون دولار ، اكتسبت ، في وقت الشراء ، عائد أرباح بنسبة 9٪ (سنتحدث أكثر عن الأسهم الممتازة في وقت لاحق في هذا الدرس حيث يتعلق الأمر بالحساب الدخل على بيان الدخل). يمكنك أن تفترض أن الشركة ستحصل على 9 ملايين دولار سنوياً من أرباح الأسهم المفضلة. إذا كان لدى الشركة معدل ضرائب ، مثلاً ، 35٪ ، قد تفترض أن مبلغ 3.15 مليون دولار من هذه التوزيعات سيتم دفعه إلى العم سام. في الحقيقة ، تحصل الشركات على إعفاء بنسبة 70٪ من الأرباح التي تحصل عليها من الأسهم الممتازة ، وهو أمر لا يتمتع به المستثمرون الأفراد. وبالتالي ، فإن 2.7 مليون دولار فقط من أصل 9 ملايين دولار في توزيعات الأرباح سوف تخضع للضرائب.
لمعلوماتك ، في أسفل الصفحة ، قمنا بتضمين مخطط يسرد أقواس الضريبة الفدرالية للشركات.
سيكون من الأفضل لك حفظها. ضع في اعتبارك أن بعض الشركات تتعرض لخطر إطلاق ضرائب إضافية خاصة ، مثل الضرائب المفروضة على الشركات القابضة التي يتم تنظيمها على أنها شركات كلاسيكية من الفئة C.
جدول مرجعي لمعدلات ضريبة الشركات الفيدرالية في الولايات المتحدة
| معدلات ضريبة الدخل للشركات - 2005-2016 | ||
| الدخل الخاضع للضريبة | لم تنته | معدل الضريبة |
| $ 0 | 50000 $ | 15٪ |
| 50000 $ | $ 75،000 | 25٪ |
| $ 75،000 | 100000 $ | 34٪ |
| 100000 $ | $ 335،000 | 39٪ |
| $ 335،000 | $ 10،000،000 | 34٪ |
| $ 10،000،000 | $ 15،000،000 | 35٪ |
| $ 15،000،000 | $ 18333333 | 38٪ |
| $ 18333333 | جميع المبالغ الإضافية | 35٪ |