التنويع الدولي يمكن أن يساعد على تقليل المخاطر ، وتحسين العوائد
قد يرغب المستثمرون في التفكير في زيادة تعرضهم للمخاطر الدولية ، خاصة عندما يتم تداول سوق الأسهم المحلية بمعدل مرتفع من الأرباح إلى السعر.
لماذا الاستثمار في الأسواق الخارجية؟
ينظر العديد من المستثمرين فقط إلى إجمالي العوائد عند تقييم الاستثمارات المختلفة. على سبيل المثال ، قد تقارن بين صندوقين مشتركين بناءً على كيفية أدائها خلال الفترات السابقة 1- ، و -5 ، و 10 سنوات ، واختيار أفضل أداء لمحفظة أعمالها.
المشكلة مع هذا النهج هو أنه يتجاهل المخاطر . على سبيل المثال ، قد تبدو عائدات المستثمر بنسبة 120 في المائة في السنة رائعة - حتى ترى أنها مستثمرة في أسهم بنس! يمكن أن يختبر المستثمر عامًا سيئًا للغاية إذا استمر في صناعة هذه الأنواع من الاستثمارات الخطرة. وبدلاً من ذلك ، يجب عليك أن تنظر إلى العوائد المعدلة حسب المخاطر والتي تأخذ المخاطر في الاعتبار وتضمن أن محفظتك لا تعاني من التقلبات الشديدة.
ووفقًا لشركة Vanguard ، حصل المستثمرون الذين حصلوا على 20٪ من الأسهم الدولية على 70٪ من الحد الأقصى للاستفادة من التنويع ، في حين حصل من لديهم 30٪ على 90٪ من الحد الأقصى للتنويع.
كانت هناك أيضًا عدة فترات عبر التاريخ حيث التقطت الأسهم الدولية الركود في السوق الأمريكية ، مثل منتصف الثمانينيات ، وأواخر السبعينيات ، وأوائل 2000 ، مما أدى إلى تحسين إجمالي العوائد - وليس فقط المخاطر.
لماذا التنويع عند الأسهم النبيلة؟
وجدت Vanguard أن نسب السعر إلى الأرباح كانت من الناحية التاريخية واحدة من المؤشرات ذات المغزى الوحيد للعائدات طويلة الأجل ، موضحةً حوالي 40 بالمائة من العوائد المستقبلية لعشر سنوات.
وأكدت " ستار كابيتال" لاحقاً أن هذا هو الحال أيضاً في 16 سوقاً دولية أخرى على الأقل. إن نسب السعر إلى الأرباح لها علاقات عكسية أو عكسية مع عوائد سوق الأوراق المالية المستقبلية ، مما يجعلها مفيدة عند تحليل الفرص المحتملة.
لقد تم تداول الولايات المتحدة بقسط متواضع لباقي دول العالم على مدى العقد الماضي ، والذي من المحتمل أن يكون بسبب حكمها القوي ، وحكم القانون ، وعوامل أخرى. ولكن ، هناك أوقات عندما كان تداول السوق الأمريكية أعلى بشكل كبير في الأسواق العالمية. وخلال هذه الأوقات ، قد يرغب المستثمرون في التفكير في زيادة تنويع استثماراتهم في الاستثمارات الدولية للاستفادة من ميول النزعة الوسطى.
عند تحليل نسب السعر إلى المكاسب ، فإن نسبة السعر إلى العائد المعدلة دوريًا أو نسبة CAPE تعد في الغالب أكثر المعايير دقة. يقيس معدل CAPE الأرباح لكل سهم على مدى فترة 10 سنوات للتخفيف من التقلبات في الأرباح التي تحدث خلال فترات مختلفة من دورة العمل. وهذا ينتج مقياسًا أكثر دقة لمضاعفات التقييم من استخدام نسبة السعر إلى الأرباح في نقطة زمنية محددة.
أفضل الطرق للتنويع في الخارج
هناك العديد من الطرق المختلفة للتنويع في الاستثمارات الدولية ، لكن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة هي أسهل الخيارات.
بشكل عام ، قد يرغب المستثمرون في اعتبار هذه الأموال طريقة منخفضة التكلفة للتنويع مقارنة بشراء مجموعة من إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) أو الأسهم الأجنبية. من المهم أيضًا اختيار الأموال ذات نسب النفقات المنخفضة لتحقيق أقصى قدر من العوائد على المدى الطويل.
وقد يرغب المستثمرون الذين يمتلكون صناديق مؤشر S & P500 في التفكير في إضافة صندوق مؤشر دولي إلى محافظهم الاستثمارية. على سبيل المثال ، تمتلك مؤسسة ETF (VEU) التابعة لمؤسسة Fanguard All-World سابقًا أكثر من 1000 سهم مختلف تتركز في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وآسيا . إن ETF Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) هو خيار آخر يحتوي على ما يقرب من 4000 سهم في نفس المناطق مع زيادة طفيفة في أمريكا الشمالية (كندا).
توصي Vanguard بأن ينظر المستثمرون في تخصيص 20 إلى 40 بالمائة من محافظهم للأسهم العالمية.
وتلاحظ الشركة أن هذه المخصصات يجب أن تستند إلى القيمة السوقية العالمية للأسهم الدولية ، والتي تبلغ حاليًا حوالي 50٪. بمعنى ، إذا كانت الأسهم الدولية تنمو لتشكل حصة أكبر من إجمالي القيمة السوقية ، فيجب عليك زيادة تعرضها للأسهم الدولية.