ستة طرق حكم فولكر يحميك (ولماذا البنوك أكره ذلك)
وتستهدف القاعدة البنوك الاستثمارية الكبيرة السابقة ، مثل بنك جولدمان ساكس ومورغان ستانلي . وأصبحت هذه البنوك بنوكًا تجارية خلال الأزمة المالية حتى يتمكنوا من الاستفادة من عمليات الإنقاذ التي يمولها دافعو الضرائب.
كما يحمي المودعين في أكبر بنوك التجزئة ، مثل جي بي مورغان تشيس وسيتي.
يجب على المديرين التنفيذيين للبنك أن يشهدوا شخصياً بأنهم يمتثلون للقاعدة. هذا ينطبق على الجميع أسفل التسلسل القيادي. كل موظف في البنك مسؤول قانونًا وشخصيًا إذا لم يلتزم.
تسمح قاعدة فولكر بالتداول في ظرفين. أولاً ، يمكن للمصارف أن تتداول عندما يكون من الضروري إدارة أعمالها. على سبيل المثال ، يمكنهم المشاركة في تداول العملات لتعويض حيازتهم من العملات الأجنبية. يجوز لهم أيضا التجارة لتعويض مخاطر سعر الفائدة. ثانياً ، يمكن للبنوك التداول نيابة عن عملائها. يمكنهم استخدام أموال العميل فقط بموافقة العميل. في بعض الأحيان ، يعني هذا أن البنوك لديها بعض "بشرتها الخاصة في اللعبة". في هذه الحالة ، يمكن للبنوك أن تستثمر ما يصل إلى 3 في المائة من رأس مالها .
الحالة الحالية
طُلب من المصارف الالتزام بقاعدة فولكر منذ 21 يوليو 2015.
لماذا استغرق الأمر خمس سنوات بعد أن مر دود فرانك؟ كان من المفترض أن يبدأ سريانه في يوليو 2012 ، بعد عامين من المراجعة من قبل الوكالات الفيدرالية والبنوك والجمهور. لكن جماعات الضغط الكبيرة في البنوك أرجأت ذلك. في 10 ديسمبر 2013 ، أقرت لجنة من خمس وكالات ذلك. في أبريل 2014 ، أعطوا البنوك سنة للتحضير.
بعد مرور ثلاث سنوات على وفاة دود فرانك.
تريد إدارة ترامب أن تقلل من نطاق القاعدة. في 13 يونيو 2017 ، اقترح تقرير وزارة الخزانة الأمريكية إعفاء البنوك من أصول أقل من 10 مليارات دولار. كان الكونغرس يتداول مشروع قانون لهذا الغرض. لكن البنوك الكبيرة كانت تمارس الضغط من أجل التغيير.
البنوك تريد المزيد من الحرية للانخراط في الصفقات التي تدوم أقل من 60 يوما. بموجب القاعدة ، يجب عليهم إثبات أن الصفقات مخصصة للعملاء. انهم يريدون اعفاء بعض الأموال في الخارج من القاعدة. البنوك أيضا تريد المزيد من الحرية في التداول لقسم إدارة الثروات.
يمكن أن تأتي التغييرات أيضًا من اللجنة التي نفذت القانون. الأعضاء الخمسة هم لجنة الأوراق المالية والبورصة ، والاحتياطي الفيدرالي ، ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع ، والمؤسسة الاتحادية للودائع والتأمين ، ومكتب المراقب المالي للعملة ، وهو قسم من وزارة الخزانة. في فبراير 2018 ، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن اللجنة "تأخذ نظرة جديدة" في القاعدة.
لماذا هناك حاجة لها
يسعى حكم فولكر إلى إلغاء الضرر الذي حدث عندما ألغى الكونغرس قانون جلاس ستيجال . كان جلاس ستيجال بسيطًا. فصلت المصرفية الاستثمارية من الخدمات المصرفية التجارية.
في ظل شركة جلاس ستيجال ، كانت البنوك الاستثمارية شركات خاضعة للقطاع الخاص ، والشركات الصغيرة التي ساعدت الشركات على زيادة رأس المال عن طريق التداول في سوق الأسهم أو إصدار سندات. لقد فرضوا رسومًا عالية ، وبقوا صغيرين ولم يكونوا بحاجة للتنظيم.
كانت البنوك التجارية مملة وآمنة حيث يمكن للمودعين أن يضعوا أموالهم ويكسبوا القليل من الاهتمام. يمكنهم الحصول على قروض بأسعار فائدة منظمة. حققت البنوك التجارية المال على الرغم من هوامش ربح ضئيلة لأنها كانت تحصل على الكثير والكثير من رأس المال في أموال المودعين.
ضغطت البنوك لإلغاء Glass-Steagall حتى تكون قادرة على المنافسة دوليا. بدأت بنوك التجزئة ، مثل سيتي ، بالتداول مع المشتقات مثل البنوك الاستثمارية. ويعني ذلك أن الرؤساء التنفيذيين يمكنهم الآن وضع الاحتياطيات الهائلة من أموال المودعين للعمل دون وجود الكثير من الأنظمة التي تدعو للقلق.
يمكنهم فعل ذلك وهم يعلمون أن الحكومة الفيدرالية لم تحمي البنوك الاستثمارية بقدر ما تحمي البنوك التجارية. حماية FDIC الودائع المصرفية التجارية. يمكن للبنوك اقتراض المال بسعر أرخص من أي شخص آخر. هذا ما يسمى معدل Libor . انها مجرد شعر فوق معدل الأموال الاتحادية .
أعطت هذه الحالة للبنوك ذراع مصرفية استثمارية ميزة تنافسية غير عادلة على البنوك المجتمعية والاتحادات الائتمانية. ونتيجة لذلك ، اشترت البنوك الكبيرة شركات أصغر وأصبحت أكبر من أن تفشل . وذلك عندما يؤدي فشل البنك إلى تدمير الاقتصاد. من المرجح أن يحتاج البنك الضخم إلى الفشل إلى إنقاذ أموال دافعي الضرائب. التي أضافت فائدة أخرى. كانت البنوك على علم بأن الحكومة الفيدرالية سوف تقوم بإنقاذهم إذا حدث أي خطأ.
كان لدى البنوك دافعي الضرائب كشبكة أمان كالمودعين ومصدراً لأموال الإنقاذ. هذا ما يسمى بالخطر الأخلاقي. إذا سارت الأمور على ما يرام ، فاز حملة الأسهم ومديرو البنوك. إذا لم يفعلوا ، فقد دافعي الضرائب.
التأثير على البنوك
يمكن أن تخسر البنوك 10 مليارات دولار في الأرباح ، وفقا لستاندرد آند بورز. رداً على قاعدة فولكر ، خفض بنك جولدمان ساكس المخاطرة في عام 2011. وذلك عندما أغلقت استراتيجيات غولدمان ساكس الرئيسية ، وهي شعبة تداولت الأسهم ، ومكتب التداول العالمي الخاص بالملكية الكلية ، والذي جعل الصفقات المحفوفة بالمخاطر ذات السندات والعملات والسلع .
كما خفضت جولدمان استثماراتها في الأسهم الخاصة وصناديق التحوط إلى 3 في المائة أو أقل من كل صندوق. هذا أمر جيد لأن هذه الاستثمارات تسببت في خسارة غولدمان الثانية الفصلية منذ طرحها في عام 1999.
ستة طرق يؤثر عليك
تؤثر قاعدة فولكر على الطرق الست التالية:
- الودائع الخاصة بك هي أكثر أمانا لأن البنوك لا يمكن مقامرتها بعيدا.
- من غير المرجح أن تطلب البنوك 700 مليار دولار أخرى كإنقاذ.
- لن تتمكن البنوك الكبرى من استخدام صناديق التحوط المحفوفة بالمخاطر لتحسين أرباحها.
- لدى بنكك المحلي الآن فرصة أفضل للنجاح ولا يتم شراؤه من قبل بنك كبير. من الأرجح أن تقوم البنوك المجتمعية أكثر من البنوك الكبيرة بإقراض الشركات الصغيرة.
- من غير المرجح أن تستيقظ في صباح أحد الأيام وتكتشف أن شركة مثل ليمان براذرز قد فشلت.
- ما لا يقل عن 35 مصرفيون في السجن. لكن لم يتم اتهام أي من الرؤساء التنفيذيين في أكبر البنوك بالجرائم.
من سميت قاعدة فولكر بعد
تم اقتراح حكم فولكر من قبل رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق بول فولكر . في ذلك الوقت ، كان رئيسًا للجنة الاستشارية الاقتصادية للرئيس باراك أوباما للفترة 2009-2011. عندما كان فولكر رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، قام برفع معدل الأموال الفيدرالية بشجاعة إلى مستويات غير مريحة لتجوع التضخم ذي الأرقام المزدوجة. على الرغم من أن هذا ساعد في حدوث ركود 1980-1981 ، إلا أنه كان ناجحًا.