ابحث عن الأسهم المرنة مع ميزة تنافسية قوية
تم تصميم هذه الخنادق لمنع المتسللين ، وكلما كان الخندق أطول وأعمق ، كلما كانت القلعة محمية أكثر.
هل تعلم أن الشركات لديها أيضا خنادق؟ وهل تعلم أن تعلم هذه الخنادق يمكن أن يساعدك كمستثمر؟
إنها ليست خنادق مادية ، لكنها مجازية.
وكمستثمرين ، يمكننا دراسة هذه الخنادق لتحديد ما إذا كانت الشركة قادرة على تحمل الأوقات الصعبة والإبلاغ عن الأداء المالي القوي بمرور الوقت.
في مصطلحات الاستثمار ، تشير كلمة "moat" عادة إلى ميزة تنافسية . إن القول بأن الشركة لديها "خندق عريض" هو القول بأنها تتمتع بميزة فريدة على الشركات الأخرى في صناعتها. بمعنى أوسع ، يمكن استخدامه لوصف شيء ما في أعمال الشركة التي تعمل كحاجز وقائي.
أمثلة على مخزون الضخمة
بالنسبة للمستثمر العادي ، فإن السهم المثالي هو الذي يوفر نموًا ثابتًا بمرور الوقت وقدرة على تحمل تقلبات السوق والأوقات الاقتصادية الصعبة. يجب على المستثمرين على المدى الطويل أن يتطلعوا إلى الاستثمار في الشركات التي تتسم بالمرونة في مواجهة المنافسة والظروف المتغيرة.
غالبًا ما يُنسب إلى المستثمر الأسطوري وارين بوفيت استخدام مصطلح "moat" لوصف هذه الشركات. في مقال نشر في مجلة Fortune ، نقل عنه قوله: "إن مفتاح الاستثمار لا يتمثل في تقييم مدى تأثير الصناعة على المجتمع ، أو مدى نموها ، بل تحديد الميزة التنافسية لأي شركة معينة ، قبل كل شيء ، متانة تلك الميزة.
المنتجات أو الخدمات التي تحتوي على خراطيم واسعة ومستدامة من حولها هي تلك التي تقدم مكافآت للمستثمرين ".
إذن ما هي بعض الأسهم رفيعة المستوى التي يعرف عنها خندق عريض؟ الأمازون يمكن أن تقع بالتأكيد في هذه الفئة. تهيمن الشركة الآن على مساحة التجارة الإلكترونية ، التي تمثل أكثر من 40 في المئة من المبيعات عبر الإنترنت في الولايات المتحدة ، وفقا لبعض التوقعات.
لديها كفاءات مدمجة لا مثيل لها ، ومستودعات ، وأنظمة سلاسل توريد تجعلها منافسًا قويًا للغاية لكل من تجار التجزئة على الإنترنت والتقليديين.
وول مارت هي شركة أخرى غالباً ما يتم الإشادة بها لخندقها الواسع. وباعتبارها أكبر متاجر التجزئة المبنية من الطوب (مع وجود عملية تجارية إلكترونية كبيرة أيضًا) ، فإن لديها ميزة كبيرة في قدرتها على تقديم عدد كبير من المنتجات بأسعار تقلل من المنافسة. علاوة على ذلك ، ولأنه بائع تجزئة مخفض ، فإنه في وضع فريد لرؤية مبيعات قوية عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة وعندما يكون لدى الناس أموال أقل في جيوبهم.
تحديد مخزون الضخمة
هناك بعض الشركات ، مثل Walmart و Amazon ، التي يسهل التعرف على أنها تحتوي على خنادق كبيرة. لكن الخنادق لا تكون دائما واضحة ، خاصة مع الشركات التي قد لا تكون على دراية بها.
إذا كنت تتطلع إلى العثور على أسهم ذات خنادق واسعة ، يمكن أن يساعد أداء أسهم الشركة السابقة والبيانات المالية. عند فحص الشركة ، هناك بعض الأشياء التي يجب البحث عنها:
- أداء الأرباح خلال الأوقات الاقتصادية السيئة . ألق نظرة على ما إذا كانت الشركة لا تزال تعمل بشكل جيد ، حتى عندما يكون الاقتصاد الواسع يعاني. قد يكون هذا مؤشرًا على وجود شيء يتعلق بنشاطها التجاري يسمح لها بالبقاء مرنًا في مواجهة الأوقات الصعبة.
- النقدية في متناول اليد . تختار العديد من الشركات الاحتفاظ بالكثير من النقد بدلاً من إعادة استثمارها أو دفع الأرباح. قد يجادل البعض بأن على الشركة أن تنفق أموالها أو تعيدها إلى المستثمرين ، ولكن الحصول على الكثير من الأموال المتوفرة يعطي الشركة وسادة قوية إذا لم تفي الإيرادات بالتوقعات.
- الأداء المالي مقارنة مع المنافسين . أولا ، تحديد المنافسين الرئيسيين للشركة. ثم قارن أرباحهم وأرباحهم. إذا كان هناك فرق كبير بين أرباح شركتك وتلك التي تنافسها ، فيمكنك أن تقول أن لديها خندقًا عريضًا.
- الهيمنة من منتج واحد . تعتبر شركة آبل أن لديها خندق عريض لأن مبيعات iPhone لديها تفوق بكثير على أي شركة أخرى. لقد سيطرت إنتل على صناعة أشباه الموصلات لسنوات ، لأن شرائحها شائعة الاستخدام من قبل معظم شركات تصنيع أجهزة الكمبيوتر. شعبية هذه المنتجات تعطي هذه الشركات خندقًا ، يحميها من المنافسة وأحيانًا حتى فشل منتجاتها الأخرى.
- الملكية الفكرية القوية . ليس من غير المألوف أن تمتلك شركة واحدة براءة اختراع فريدة على منتج أو تقنية لا تملك الشركات الأخرى خيارًا سوى استخدامها. هذا يمكن أن يكون محركا قويا للإيرادات التي لا يمكن أن ينافسها المنافسون.
- التعرف على الاسم . هل الشركة مرادفة عمليا لهذه الصناعة؟ هل يستخدم العملاء منتجاتها أو خدماتها بشكل غريزي لمجرد كونها معروفة وموجودة إلى الأبد؟ في بعض الأحيان ، فإن مجرد وجود وجود طويل وموثوق به في السوق يمكن أن يمنح الشركة ميزة تنافسية قوية.
شركة ذات خندق عريض هي عادة شركة تستحق الاستثمار فيها. وعادةً ما تعني أن الشركة مربحة في الأوقات الجيدة والسيئة ، والمرونة في مواجهة الأخبار السيئة ، والمهيمنة في صناعتها. إن معرفة مكان العثور على شركات ذات خنادق واسعة وكيفية الاستثمار في أسهمها يمكن أن تكون جزءًا أساسيًا في بناء محفظة استثمارية قوية.