لا يوجد شيء مخيف حول الاسهم الوهمية
لا ، هذه الأشباح هي مجموعة متنوعة من الأرواح ، في شكل ما يسمى بالمخزونات "الوهمية" التي أصبحت أكثر انتشارًا في قطاع تعويضات الموظفين.
تقدم شركات متنوعة مثل سوبرماركت Publix و Saatchi و Saatchi و Proctor & Gamble (أو عرضت) موظفين شكلاً من أشكال ملكية الأسهم الوهمية ، كجزء من حزم تعويضات الموظفين الخاصة بهم.
توقع المزيد من الشركات لمتابعة لأنها تحقق فوائد تنفيذ حملات تعويض الموظفين الأسهم الوهمية.
Phantom Stocks Detined
إن أسهم Phantom هي فقط ما يشير إليه اسمها - وهو شكل من أشكال تعويض الموظفين يمنح الموظفين حق الوصول إلى ملكية الأسهم دون امتلاك الأسهم فعليًا. مثل أي مخزون حقيقي ، ترتفع الأسهم الوهمية وتهبط في القيمة تمشيا مع أسهم الشركة الأساسية ، ويتم تعويض الموظفين بالأرباح المتكبدة من أي ارتفاع لسهم الشركة في تاريخ محدد.
وعلى العموم ، يعتمد عدد الأسهم الوهمية المقدمة لموظف أو مدير على القيمة المتصورة لذلك الشخص للشركة. كلما ارتفعت قيمة هذا الموظف ، زادت حصص الأسهم الوهمية التي من المحتمل أن يحصل عليها. عندما يتم منح أسهم وهمية ، تبدأ "آلية التأخير" ، حيث يتم دفع العائد المالي الفعلي بعد فترة طويلة من الوقت - من سنتين إلى خمس سنوات هو دفع أسهم وهمية الوهمية ، وهذا يتوقف على الاتفاق المبرم بين الشركة والموظفين .
في هذا الصدد ، تستخدم الشركات الأسهم الوهمية كأداة تحفيزية لمكافأة الموظفين وإعطاء هؤلاء الموظفين "جلد في اللعبة" لزيادة إنتاجية مكان العمل وكسب المزيد من الأرباح للشركة - وهي صيغة تدفع سعر سهم الشركة إلى الأعلى ، وكذلك .
أنواع الاسهم الوهمية
عند تطبيق الأسهم الوهمية كتعويض للمخزون الموظف ، تميل الشركات إلى استخدام الأسهم الظاهرية "التقدير فقط" أو الأسهم "القيمة الكاملة".
فيما يلي كيفية عمل كل نموذج أسهم وهمية:
التقدير فقط: المستلمون شريط الأسهم التقدير من garnering القيمة الحالية لمخزون phantom. وبدلاً من ذلك ، يحصل المستفيدون على أي ربح (أي ارتفاع سعر السهم) قد يكسبه السهم الوهمي خلال فترة زمنية محددة. على سبيل المثال ، إذا كان الموظف "أ" سيحصل على 1000 سهم من الأسهم الوهمية ، مع كل سهم بقيمة 20 دولارًا ، فإن القيمة الحالية لأصول الشركة ستكون 20 ألف دولار. وبموجب شروط الاتفاقية ، يجب على الموظف البقاء مع الشركة لمدة خمس سنوات ، على سبيل المثال ، للاستفادة من صفقة الأسهم الوهمية (المعروفة باسم فترة "الاستحقاق"). في ذلك الوقت ، ارتفع سهم الشركة إلى 40 دولارًا لكل سهم. شارك. وبموجب هذا السيناريو ، فإن الموظف "أ" ، بعد مرور فترة السنوات الخمس ، سيحصل على الفرق بين القيمة الحالية للسهم الواحد والتي تبلغ 20 دولار للسهم في التاريخ الذي تم فيه إبرام الصفقة ، و 40 دولارًا للسهم الواحد في التاريخ. عندما يحق له / لها الحصول على أي أرباح من الأسهم (أو 20 دولار للسهم الواحد). وهذا من شأنه أن يمنح ربح الأسهم الوهمية 20000 دولار.
القيمة الكاملة: بموجب صفقة الأسهم الظاهرية ذات القيمة الكاملة ، يحصل المتلقي على القيمة الحالية وأي ارتفاع لسعر السهم بمجرد الوصول إلى تاريخ الاستحقاق.
في الحالة المذكورة أعلاه ، فإن الموظف "أ" لن يتلقى 20 دولارًا فقط لكل زيادة في سعر السهم بعد خمس سنوات ، بل سيحصل أيضًا على ارتفاع السعر الحالي في التاريخ الذي بدأت فيه الصفقة ، أيضًا 20 دولارًا للسهم الواحد على الأسهم المتداولة بسعر 40 دولار للسهم الواحد. في 1000 سهم من الأسهم ، من شأنه أن يعطي الموظف 40،000 دولار بعد تاريخ بدء الاستحقاق لمدة خمس سنوات.
إيجابيات وسلبيات الأسهم الوهمية
كما هو الحال مع أي أداة مالية / استثمارية ، لا يوجد نقص في الإيجابيات ونقص أقل سلبيًا مع صفقات الأسهم الوهمية:
الايجابيات
- تعد أسهم Phantom بمثابة أداة تحفيزية صلبة لإبقاء الموظفين الرئيسيين على متن السفينة طوال فترة الاستحقاق بكاملها ، ولكن أيضًا لتعزيز إنتاجية الموظفين. بعد كل شيء ، عندما يقدّر سعر السهم الوهمي ، يستفيد المتلقي أيضًا. لأصحاب العمل ، وهذا هو الفوز الحقيقي.
- من خلال التمسك بنصوص الأسهم الظاهرية ، لا يرى حاملو أسهم الشركة الفعليون أن أسهمهم مخففة في القيمة ، حيث أن أسهم الظل ليست هي نفس أسهم الشركات العادية.
- بالنسبة للموظفين ، ليست هناك حاجة لشراء أسهم أسهم وهمية ، كما يجب على حملة الأسهم العادية أن يفعلوا ذلك في السوق المفتوحة. وبدلاً من ذلك ، تُمنح الأسهم الوهمية للموظفين الذين لا يملكون نقودًا. هذه فائدة كبيرة للموظفين ، الذين يشاركون فقط في الأسهم ، دون الحاجة إلى دفع ثمنها.
- مراقبة الشركة من الأسهم الوهمية هي مفيدة لأرباب العمل ، كذلك. بموجب ميثاق أو عقد أسهم وهمية وهمية ، يمكن للشركات إملاء هيكل الاتفاق. على سبيل المثال ، يمكن للشركة التحكم في مستوى المشاركة في رأس المال في شكل توزيعات الأرباح المدفوعة للموظفين. أيضا ، يمكن للشركات إدراج أحكام في اتفاقية الأسهم الوهمية التي "تخسر" أي منافع الأسهم الوهمية إذا كان الموظف المعني يغادر الشركة قبل تاريخ الانتهاء النهائي المتفق عليه.
سلبيات
- يمكن للشركات التي تطبق خطط الأسهم الوهمية أن تتحمل تكاليف إضافية ، خاصة إذا كانت هناك حاجة لاستكمال أي تقييم عام لأسهم شركة محاسبة خارجية.
- بالنسبة للموظفين ، فإن الشركة تدعو جميع الطلقات في صفقة أسهم وهمية ، مما يمنحها القليل من السيطرة أو القدرة على المناورة إذا كان سعر السهم يتجه جنوبًا. كما قد يتم إنهاؤها قبل بدء الصفقة ، بسبب مشكلات خارجة عن سيطرة الموظف ، مما يجعلهم يخرجون عن الحظ في تحصيل أي فوائد نقدية للأرباح الوهمية.
- عامل الضرائب في صفقات الأسهم الوهمية ، أيضا. على سبيل المثال ، يجب على الشركات الالتزام الصارم بقانون 409A الخاص بإدارة الإيرادات الداخلية ، والذي يحد من خيارات الشركة في تحديد تواريخ التوزيع ، كما يمنع الموظفين والمديرين من تسريع دفعات الأسهم الوهمية ، إذا اعتبروا الشركة معرضة لضغوط مالية شديدة.
- بالنسبة للموظفين ، تأتي الأسهم الوهمية بحدود عادة ما يكون مساوياً بالنسبة للمساهمين العاديين في الشركات. على سبيل المثال ، لا يمتلك أصحاب الأسهم الوهمية أي حق في التصويت ، وقد لا يكونوا مؤهلين للحصول على أرباح ، ويعتمد ذلك على هيكل الصفقة.
الوجبات الجاهزة؟ يمكن أن تكون خطط أسهم Phantom أداة تحفيز للموظفين جيدة لأصحاب العمل ، وخطة حوافز نقدية قوية للموظفين. إذا كانت الأحداث تفسد ولا يقدّر سعر السهم ، لا يخسر صاحب العمل أو الموظف أي أموال مباشرة في الصفقة.
وهذا يوفر مزيدًا من الاتجاه الصعودي أكثر من الجانب السلبي لخطط الأسهم الوهمية - وهي أداة مالية ذات قيمة متزايدة في الوقت الذي يكون فيه الاحتفاظ بالموظفين أساسيًا ، وعندما يكون سوق الأسهم في اتجاه عام صعودي.