وبالنظر إلى سجله الطويل في السوق ، يرغب العديد من المستثمرين في تعلم كيفية اختيار الأسهم مثل بافيت. ولكن بالنسبة للمستثمرين الأفراد ، بما في ذلك زوجته ، يعود بافيت باستمرار إلى استراتيجية استثمار أساسية للغاية - وهي استراتيجية لا علاقة لها باختيار الأسهم الفردية.
نصيحة بافيت لزوجته
في خطابه السنوي 2013 إلى المساهمين ، تناول بافيت وفاته وقدم تعليمات واضحة إلى الوصي المكلف بإدارة ممتلكاته الشاسعة لزوجته.
"نصيحتي للوصي لا يمكن أن تكون أكثر بساطة. ضع 10٪ من السيولة في السندات الحكومية قصيرة الأجل و 90٪ في صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المنخفض للغاية . أعتقد أن نتائج الثقة طويلة الأجل من هذه السياسة ستكون أعلى من تلك التي حققها معظم المستثمرين - سواء صناديق التقاعد أو المؤسسات أو الأفراد - الذين يستخدمون مديري الرسوم العالية.
ونصيحة أنه يتكرر مرارا وتكرارا. في الاجتماع السنوي لعام 2016 للمساهمين في بيركشاير هاثاواي ، وغالبا ما يطلق عليه "وودستوك للرأسمالية" ، رد بافيت على سؤال حول كيفية إدارة المستثمر العادي لأمواله: "مجرد شراء صندوق مؤشر ستاندرد آند ستاند والجلوس على مدى السنوات ال 50 المقبلة".
بافتراء بازدراء لمديري الاستثمار باهظة الثمن واضح.
وهو لا يشير إلى أن ثقته تحتفظ بمخزون واحد ، ولا حتى شركته الخاصة بيركشاير هاثاواي. وبدلاً من ذلك ، يقوم بتوجيه استثمارات الأسهم إلى صندوق مؤشر S & P 500 ، وهو نوع من الصناديق المشتركة التي تتبع أداء 500 من أكبر الشركات العامة في أمريكا.
إن اعتقاد بافيت القوي في مؤشر ستاندارد آند بورز 500 قوي للغاية لدرجة أنه يراهن بمليون دولار على أن مؤشر ستاندارد آند بورز 500 سيتفوق على مجموعة من صناديق التحوط الكبيرة مع مرور الوقت.
حتى الآن ، يبدو أن بافيت في طريقه للفوز.
لكن لا يستثمر وارين بوف في الأسهم الفردية؟
قد تتسائل لماذا لا تتبع شركة بافيت نصيحته. بعد كل شيء ، بنيت Berkshire Hathaway على الاستثمار في الشركات الفردية ، وتحتوي محفظتها على مليارات الدولارات من استثمارات الأسهم في الشركات بما في ذلك Wells Fargo و American Express و Coca-Cola.
وهي عبارة عن محفظة مبنية على فلسفة تدعى الاستثمار في القيمة ، والتي كانت رائدة من قبل معلم بافيت وأستاذه بنيامين جراهام. يتجاهل الاستثمار في القيمة التقلبات في الأسواق ويركز على القيمة الجوهرية لشركة ما. يركز بافيت وفريقه على العثور على الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية ، وإدارة كبيرة ، ولها قيمة أعلى من سعر السهم الحالي.
مقياس بافيت المفضل لقياس قيمة الشركة هو القيمة الدفترية لكل سهم . يقيس هذا قيمة أصول الشركة مقارنة بسعر السهم ، مما يمنحك مقياسًا محافظًا لما تستحقه الشركة.
إذا كنت ترغب في اختيار الأسهم ، فإن الاستثمار في القيمة سيكون استراتيجية جيدة يجب اتباعها. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن بافيت وفريقه الاستثماري يديرون مليارات الدولارات من الأصول ، ولديهم القدرة على القيام باستثمارات ضخمة والتأثير على عمليات الشركات في محفظة بيركشاير هاثاواي.
عادة ما يعمل المستثمرون الأفراد مع آلاف الدولارات ، وليس المليارات ، وليس لديهم الوقت ، أو الأصول ، أو الخبرة لمحاكاة نجاح بافيت.
الحكمة من التقاط الأسهم
وهناك فرق آخر مهم هو أن المستثمرين الأفراد ، على عكس المستثمر المؤسسي الضخم مثل بيركشاير هاثاواي ، أقل قدرة على التعامل مع الخسائر الكبيرة التي تأتي مع الاستثمار في السوق.
ولا نخطئ: ستأتي تلك الخسائر. لقد سمع الجميع قصة من شخص قام باختيار أسهم كبيرة وضربها بالأغنياء - سواء كان شراء Google أو Netflix بسعر منخفض بعد وقت قصير من الاكتتابات العامة الأولية الخاصة بهم ، أو الحصول على أسهم شركات الطيران بعد هجمات 11 سبتمبر. ولكنك أقل عرضة لسماع شخص فقد كل شيء عندما سقطت شركة إنرون في فضيحة ، أو من حملة الأسهم في شركة GT Advanced Technologies الذين رأوا أن أسهمهم أصبحت عديمة القيمة تقريبًا عندما التقطت Apple موردًا جديدًا لشاشات iPhone الزجاجية.
مثلما هناك قصص المجد في سوق الأسهم ، هناك قصص عن خسائر كبيرة.
كيفية هيكلة حقيبتك
إذا كنت ترغب في اتباع نصيحة بافيت للمستثمرين الأفراد ، فإليك إحدى الطرق التي يمكنك اتباعها. وللتذكير ، فإليكم نصيحة أساسية لهيكلة محفظة مبنية حول الاستثمار في المؤشر: "وضع 10٪ من النقد في السندات الحكومية قصيرة الأجل ، و 90٪ في صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منخفض التكلفة للغاية".
لنبدأ بتلك السندات. كما هو الحال مع S & P 500 ، يمكنك شراء صندوق مشترك أو ETF للاستثمار في سلة من السندات الحكومية قصيرة الأجل. تقدم Vanguard صندوق ETF الحكومي للسندات قصيرة الأجل الخاص بها مع مؤشر VGSH . صندوق استثمار Admiral Shares منخفض التكلفة متوفر أيضًا تحت VSBSX .
أما بالنسبة إلى صندوق "ستاندرد آند بورز 500" منخفض التكلفة "بالنسبة إلى هذا الجزء من محفظة بافت ، فهناك الكثير من خيارات التمويل. سيبدأ معظم المستثمرين برقم VANGard S & P 500 ، رمز المؤشر VOO. كما أنه متاح أيضًا صندوق الاستثمار المشترك ، رمز مؤشر VFINX: يمكن للمستثمرين الذين لديهم ما لا يقل عن 10000 دولار لتخصيص هذا الاستثمار أن يحصلوا على رسوم أقل من خلال صندوق Admiral Shares المشترك ، رمز VFIAX.
لقد استخدمنا أموال Vanguard في هذا المثال نظرًا لرسومها المنخفضة ، ولكن أي شركة وساطة تستخدمها سيكون لها خيارات مماثلة.
فوائد صناديق المؤشرات
يتمتع الاستثمار في صناديق المؤشرات بالكثير من المزايا حول انتقاء الأسهم.
التنويع الفوري: عند شراء أسهم فردية ، يستغرق الأمر بعض الوقت والمال لبناء محفظة متنوعة. من المهم تنفيذ التنويع عبر كل من الشركات والصناعات. إن الاستثمار في صندوق مؤشر S & P 500 يمنحك 500 شركة في وقت واحد. ومن بين أهم المقتنيات من حيث الوزن Apple و Microsoft و Exxon Mobil و Johnson & Johnson و Berkshire Hathaway و General Electric و JP Morgan Chase. تعرف على المزيد حول قائمة S & P 500 على الصفحة الرسمية في Standard & Poor's.
رهان على الاقتصاد الأمريكي: الرهان على أكبر 500 شركة عامة في الولايات المتحدة يمكن مقارنته بالمراهنة على الاقتصاد الكلي للولايات المتحدة. في حين أن شركة واحدة قد تلاحق مصير إنرون في بعض الأحيان ، إلا أن هذه الشركات مستقرّة ، وشركات بلو تشيب التي ستشهد استقرارًا طويل الأمد.
أسهل للتحكم في العواطف: إن أفضل خطة استثمار هي الاستمرار في الإسهام شيئًا فشيئًا بمرور الوقت. عندما تشتري وتبيع الأسهم الفردية ، فأنت دائمًا في عقلية البيع والشراء. هذا يؤدي حتما العديد من المستثمرين لشراء وبيع في الوقت الخطأ. من المستحيل عمليا أن نضع الوقت في الأسواق . بدلا من ذلك ، اتبع دورة مجربة وحقيقية حيث تستمتع بالانتعاش الكبير بعد فترة السوق المضطربة.
رسوم تجارية أقل: يمكنك تداول بعض الأسهم مجاناً بفضل شركات الوساطة الجديدة مثل Loyal3 و Robinhood ، ولكن معظم السماسرة ما زالوا يتقاضون حوالي 10 دولار لكل صفقة. يمكن أن تكلف عمليات بيع وشراء الأسهم لبناء محفظة بسهولة مئات أو آلاف الدولارات. ومع ذلك ، فإن معظم شركات الوساطة الكبيرة تتيح الوصول إلى صندوق مؤشر S & P 500 الخاص بها بدون رسوم. إذا لم يكن لديك مفضلة ، يمكنك اتباع نصيحة بافيت لشراء إصدار Vanguard للصندوق. تقدم Vanguard صفقات حرة من أمواله الخاصة إذا قمت بفتح حساب Vanguard مجاني.
اعتزل مثل وارن بافيت .