ETNs ليست صناديق مشتركة!
تعريف ETN
على غرار السندات ، الأوراق المالية المتداولة (ETNs) هي سندات دين تصدرها جهة مالية للاكتتاب ، مثل البنك.
هذا هو المكان الذي تأتي منه "الملاحظات" جزء من اسمها. تتشابه ETNs أيضًا مع الصناديق المتداولة في البورصات ( ETFs ) التي تتبع مؤشرًا أساسيًا.
بعبارة أبسط ، فإن ETN تشبه الرابطة التي تتداول مثل ETF. ومع ذلك ، لا تدفع ETNs الفائدة بسعر ثابت مثل الأوراق المالية الفردية. وبدلاً من ذلك ، يحصل المستثمرون على عائد استنادًا إلى أداء المؤشر القياسي لمؤشر ETN.
شراء ETNs
لا يوجد سوى حفنة من ETNs في السوق للمستثمرين لشراء ولكن ETNs تنمو في شعبية. تستثمر شبكات ETN الأكثر شعبية في قطاع الطاقة والسلع ، والتي قد يكون من الصعب على المستثمرين العاديين الوصول إليها.
على سبيل المثال ، أكبر ETN هو JPMorgan Alerian MLP (AMJ) ، الذي يتتبع أداء مؤشر قياسي يتكون من شراكات محدودة رئيسية أو ما يعرف باسم MLPs . يتم إصدار ETN من قبل بنك JPMorgan Bank.
منذ تجارة ETNs مثل ETFs ، يمكن للمستثمرين شراء أو بيع الأسهم خلال اليوم.
هذا هو الفرق الأكبر مع صندوق الاستثمار المشترك ، الذي يتداول فقط في نهاية يوم السوق (على الرغم من أنه يمكن للمستثمرين طرح طلبات الشراء أو البيع ، فسوف يحصلون على السعر أو صافي قيمة الأصول في نهاية يوم التداول. ).
يحذر من الاستثمار في ETNs
كما ذكرنا سابقًا ، يمكن أن تكون ETN أداة عظيمة للوصول إلى مناطق السوق ، مثل MLPs أو السلع أو المعادن الثمينة التي لا يسهل على المستثمرين العاديين الوصول إليها.
ومع ذلك ، بما أن ETNs عبارة عن ملاحظات (مثل السندات) ، فإنها تحتوي على طبقة إضافية من المخاطر ، وهي مصدر التأمين. لذلك يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين في الاستثمار فقط في ETNs التي تصدرها البنوك الكبرى ذات مخاطر التخلف المنخفضة للغاية. تذكر: الضمان هو جيد فقط مثل الضامن!
الكفاءة الضريبية هي تمييز آخر ل ETNs وهي ميزة مفيدة. بما أن ETNs تخضع للضريبة مثل الأسهم ، يمكن للمستثمرين استخدامها لتجنب التعقيدات الضريبية للأوراق المالية التي قد يتتبعونها ، مثل MLPs والسلع.
يتمثل الحد الأدنى للاستثمارات في ETNs التي يحتاج المستثمرون لفهمها في مخاطر الائتمان الإضافية المتمثلة في الاحتفاظ بها والتذكير بأنهم ليسوا مثل ETFs وهم بالتأكيد ليسوا صناديق مشتركة !
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.