فهم صناديق مؤشر السبب والشراء والاحتفاظ بالمستثمرين الأسهم تفعل ذلك جيدا
يشير البعض إلى هذا النهج كاستثمار شبيه بالأعمال التجارية .
لنأخذ مثالاً متطرفًا: تخيل أنك في الثالث عشر من مارس عام 1986. السيارة الجديدة النموذجية تُباع بسعر 10000 دولار في تلك السنة. ولكن بدلاً من شراء السيارة المذكورة ، قررت شراء كتلة من الأسهم في شركة جديدة تدعى مايكروسوفت. اليوم ، كنت جالسا على 5،526،749 $ ، منها 4522922 $ جاء في شكل الأسهم يجلس في قبو البنك الخاص بك و $ 993،827 جاء من شيكات نقدية من الأرباح التي قمت بإيداعها على مر السنين.
لكن الشيء المثير للاهتمام في الرياضيات هو قوة استثمار جيد واحد للتغلب على الكثير من الكوارث. عد إلى عام 1986 ، فقط هذه المرة ، افترض أنك قسمت هذا المبلغ إلى 10 آلاف دولار إلى 10 استثمارات مختلفة لكل 1000 دولار. (اليوم ، سيكون هذا سهلاً. فقد كانت مهمة أكثر صعوبة في ذلك الوقت ، على الأرجح تتطلب شيئًا مثل شراكة عائلية محدودة لتحقيق وفورات الحجم). أنت تدير بطريقة ما بناء محفظة واحدة أسوأ ، فظيعة ، غير محتملة إحصائيًا. يمكن تخيلها من الناحية الإنسانية و 9 من حيازاتك الـ 10 على الفور بعد يوم من حصولك عليها.
لم يحدث مثل هذا الشيء الكارثي في سوق الأسهم ، لكننا سنزعم كما فعل في هذا الكون البديل.
كيف كنت تسير؟ خيالي ، صدقوا أو لا تصدقوا. اليوم ، كنت لا تزال جالسًا على 552،675 دولارًا أو ما يقارب ذلك ، وهو ما يمثل معدلًا مركّبًا على المحفظة ككل في مكان ما يقارب 14،8 بالمائة.
يمكن لواحد من النجوم القيام بكل هذا الرفع الثقيل. سواء كانت ملكية شاطئية تم الحصول عليها في ماليبو منذ 50 عامًا أو اشترتها شركة Coca-Cola في الستينيات ، يمكن لحافظة تم إنشاؤها بشكل جيد تحمل جرعات لا تصدق من الفشل بينما لا تزال تحقق عوائد مرضية. تجنب مخاطر المسح هو المفتاح. وطالما أنك تستطيع الصمود في فترات الركود والاكتئاب والسيولة ، فقد نجحت الأمور بشكل جيد.
المشكلة؟ أظهرت العديد من الدراسات الأكاديمية حول سلوك المستثمر الفردي أن معظم الناس لم يكونوا يمتلكون Microsoft لما يقرب من ثلاثة عقود ، ولم يكن من المحتمل أن يكونوا قد أضافوا Microsoft في المقام الأول في مقابل واحد من الاكتتابات الأخرى في ذلك العام ، كل ذلك كان أسوأ بكثير. مضاعفة أو ثلاثة أضعاف أموالهم وكانوا قد أطلقوا سراحهم بكفالة. هذا واحد من الأسباب التي تجعل صناديق المؤشرات مفيدة للغاية . على الرغم من أنهم يفتقدون للنمو المبكر ، والذي يخفف من العوائد بشكل كبير ، فإن حيل الصناديق في مؤشر البورصة تنقص المستثمرين إلى تجاهل المكونات الأساسية. فهم لا يرون الشركات المحددة تفلس أو تقفز إلى القمر. يتم دمجها في عرض واحد لقيمة الأصول الصافية ، عن طريق تجاوز التنقيط التطوري الذي يسبب الكثير من الناس لإدارة أموالهم دون المستوى الأمثل.
هذا الواقع الرياضي هو السبب في أن معظم أصحاب الملايين السريين الذين تم اكتشافهم بعد موتهم كانوا يميلون إلى شراء المستثمرين ، بدلاً من المتاجرين بالأسهم. ولا يملك سوى عدد قليل من الصناديق المملوكة للمؤشر ، لكنهم جميعهم تقريباً ، إلى شخص ، تصرفوا إلى حد كبير مثل صناديق المؤشرات بالطريقة التي اكتسبوها وجلسوا على حصص الملكية. يؤدي الفارق المزاجي إلى نتائج متفوقة في أكثر الأحيان إذا كانت المحفظة نفسها لديها حتى القليل من المحافظية. في هذه الأثناء ، أولئك الذين لا يعانون. وارن بافيت مغرم بالإشارة إلى أن هناك أربع مرات منفصلة على مدى السنوات الخمسين الماضية التي انهارت فيها أسهم شركة بيركشاير هاثاواي بأكثر من 50 في المائة. ومع ذلك ، وخلال نفس الفترة ، بسبب ارتفاع صافي الدخل والقيمة الدفترية ، ارتفعت الأسهم من 7 دولارات إلى 222،250 دولارًا لكل سهم.
كان طريقًا وعرة ، مع الكثير من الألم. كم عدد المالكين ، الذين لم يفهموا مبادئ المحاسبة المقبولة عموما أو طبيعة الاستثمار في الأسهم ، تم بيعها بعد رؤية رفض حساب الوساطة الخاص بهم؟ إنها مأساة ضريبة على الجهل الاقتصادي.
"بالتأكيد ، جوشوا ،" تقول. "هذا رائع. ماذا لو لم يكن شخص ما محظوظًا أو ماهرًا بما يكفي لتحديد موقع Microsoft؟" إنها نقطة عادلة ، الأمر الذي يؤدي إلى المزيد من الأخبار الجيدة: فالشركات الكبرى ، وخاصة الشركات المملة ، يمكنها أن تحمل الكثير من الماء. هناك ثلاثة أشياء تحتاج إلى القيام بها:
- تقبل ذلك ، في بعض الأحيان ، يتم إخفاء أفضل الاستثمارات طويلة الأجل في مرمى البصر
- فقط شراء الأسهم التي لديها الخصائص الثلاث اللازمة لعقد كبير على المدى الطويل
- التزم بالمفاتيح الخمسة لبناء محفظة من الأسهم الجيدة
تخيل ذلك في نفس اليوم في عام 1986 ، بدلاً من شراء شركة Microsoft ، قررت تقسيم الحافظة إلى مجموعتين. في واحدة ، بقيمة 5،000 دولار ، يمكنك الحصول على حصص من خمسة من الرقائق الزرقاء في الولايات المتحدة. الشركات التي يعرفها الجميع ، والتي لديها ميزانيات عمومية قوية وبيانات الدخل ، والتي كانت منذ فترة طويلة جزءا من المؤشر ، والتي كانت أسماء مألوفة ، وكانت في الأعمال التجارية للأجيال ، إن لم يكن ما يقرب من قرن ، والتي دفعت الأرباح . سنقوم باختيار قائمة عشوائية بناءً على أعزاء اليوم: شركة ماكدونالدز ، جونسون آند جونسون ، هيرشي ، كوكا كولا ، وكلوروكس. أنت تستخدم النصف الآخر ، الذي يستحق أيضًا 5000 دولار ، للتكهن بأرصدة بنس عالية المخاطر التي تختارها بنفسك والتي تعتقد أن لديها إمكانية دفع تعويضات ضخمة.
تفقد على الفور هذا المبلغ 5000 دولار ، وهذا يعني من اليوم الأول ، أنك تجلس على خسارة فادحة في رأس المال بنسبة 50 في المائة. الآن ، كنت قد تركت مع ما يسمى ب "الجدة الأسهم" التي تبدو وكأنها محفظة أرملة عصر الجنون. كيف كنت أجرة؟ هل سمحت لك هذه الأسماء المملة والعادية التي تعِد بكامل قلة جاذبية الجنس أو الإثارة أو القصص الإخبارية ليلا؟ بالكاد!
- هيرشي = ارتفع مبلغ 1000 دولار إلى 24.525.92 دولار ، منها 20.427.75 دولارًا أمريكيًا ، و 4098.17 دولارًا أمريكيًا أرباحًا نقدية
- Coke = ارتفع مبلغ 1000 دولار إلى 25،562.42 دولارًا أمريكيًا ، منها 19،574.04 دولارًا أمريكيًا ، و 5.988.38 $ أرباحًا نقدية
- Clorox = ارتفع مبلغ 1000 دولار إلى 20،668.60 دولار ، منها 16،088.36 دولار أمريكي للأوراق المالية و 4،580.24 دولار أمريكي أرباح نقدية
- جونسون آند جونسون = ارتفع مبلغ 1000 دولار إلى 40.088.31 دولار ، منها 31.551.17 دولارًا أمريكيًا ، و 5667.14 دولارًا أمريكيًا عبارة عن أرباح نقدية
- ماكدونالدز * = نما مبلغ 1000 دولار إلى 16،092.36 دولار ، منها 12،944.39 دولار للأوراق المالية و 3،147.97 دولار أرباح نقدية
- القيمة الإجمالية = ارتفع مبلغ 1000 دولار إلى 126،937.61 دولار ، منها 100555.71 دولارًا للسهم و 26،381.90 دولارًا أمريكيًا أرباحًا نقدية
على الرغم من خسارة نصف مجموعتك في البداية - وهو معدل فشل يجعلك من أسوأ المستثمرين الذين يمكن تخيلهم ؛ سيئ للغاية لا ينبغي أبدا ، من أي وقت مضى أن يكون قريبا من حساب الوساطة مرة أخرى كما لديك قدرات الاختيار وضعك في مجال انحراف إحصائي - كنت لا تزال تراقب زهر 10،000 دولار من 1،269 في المئة +. تتمتع محفظتك الإجمالية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 9.16 في المائة. على الرغم من أن ما حدث بالفعل هو أن نصف محفظتك تضاعف بنسبة 11.8 في المائة ، وانقطع النصف الآخر. الرياضيات الهندسية تقوم ببعض الأشياء المجنونة. أنت ضربت أموالك بنسب رائعة ، إن لم تكن بالضبط التوراتية. لقد قمت بذلك دون رفع إصبعك أو إلقاء نظرة خاطفة على محفظتك ، كما لو كنت صندوقاً للمؤشر. يجلس على خلفك ، لا يفعل شيئا لمدة 29 عاما ، والسماح للقيمة الزمنية للعمل المال بالنسبة لك. والأفضل من ذلك ، يفترض أنك أنفقت مبلغ 26،381،90 دولار نقدًا تم إرساله إليك على طول الطريق. لو قمت بإعادة استثمار الأرباح ، بالطبع ، لقد انتهى بك الأمر أكثر ثراءً.
ما هي الوجبات الجاهزة لكل هذا؟ الاستثمار بسيط. لا يتطلب الأمر سوى عدد قليل من القرارات الجيدة ، وهي منظمة بشكل صحيح ، للتعويض عن القرارات السيئة. المفتاح هو إتاحة الوقت لشفاء الجراح ، كن انتقائياً حول ما تشتريه ، ونادراً ما تبيع أي شيء ، والتركيز على الشركات الحقيقية التي تبيع منتجات أو خدمات حقيقية للحصول على أموال حقيقية بدلاً من أحلام الأنبوب التي تعد بثروات فورية ، وتذهب في حياتك. تاريخيا ، أنتجت هذه الوصفة أكثر من أصحاب الملايين من أي نمط سلوكي آخر. إن تداول الأسهم وتوقيت السوق (محاولة التنبؤ بما إذا كانت أسعار الأسهم ستكون أعلى أو أقل في المستقبل) قد يؤديان إلى بعض عمليات التحويل المثيرة للاهتمام ، ولكنها ليست في المكان الذي يتم فيه تحقيق المال الحقيقي والمستدام.
* ملاحظة: يفترض حساب ماكدونالدز أنك لم تأخذ أي أسهم من Chipotle خلال فصل 2006. إذا كان لديك ، كانت العائدات أعلى بشكل كبير وجعلتها واحدة من الأسهم الأفضل أداءً في المحفظة ، عادت بالعديد والكثير من المبلغ الموضح هنا حيث توسعت سلسلة burrito بسرعة في جميع أنحاء الولايات المتحدة.