ما هي السياسة النقدية؟
"السياسة النقدية" هو مصطلح بطانية المستخدمة لوصف تصرفات البنك المركزي - في الولايات المتحدة، و الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ". مجلس الاحتياطي الاتحادي"، أو يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتباع سياسات تعظيم كل فرص العمل واستقرار الأسعار، و وهي مستقلة عن تأثير صناع السياسات (أي الكونغرس والرئيس). في إطار الاحتياطي الفيدرالي ، يتم تعيين السياسة النقدية من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، والتي تجتمع ثماني مرات في السنة لتقييم السياسة.
الأداة المركزية التي تستخدمها البنوك المركزية لتحديد أسعار الفائدة على السياسة النقدية قصيرة الأجل. في الولايات المتحدة ، يشار إلى هذا باسم سعر الأموال الاتحادية ، أو " الأموال الاتحادية " للاختصار. من خلال رفع أسعار الفائدة ، يمكن للبنك المركزي زيادة تكلفة القروض ، وبالتالي إبطاء وتيرة النشاط الاقتصادي ، والتي ينبغي - من الناحية النظرية - المساعدة في احتواء الضغوط التضخمية . من خلال تخفيض أسعار الفائدة ، يقوم البنك المركزي بتخفيض تكلفة المال. هذا يحفز الاقتصاد من خلال تسهيل عملية اقتراض الأموال للأفراد والشركات ، مما يؤدي بدوره إلى تشجيع النشاط الاقتصادي من خلال جعل شراء منزل أو تمويل مشروع ما أقل تكلفة.
تقليديا ، لم تسعى البنوك المركزية للسيطرة على أسعار الفائدة على المدى الطويل ، ولكن الظروف الفريدة التي أعقبت الأزمة المالية عام 2008 دفعت بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الانخراط في سياسات تعرف باسم التيسير الكمي (QE) وعملية تويست . مع أسعار الفائدة بالفعل عند الصفر ، اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ هذا الطريق من أجل قمع معدلات الفائدة على المدى الطويل ومساعدة الاقتصاد على التعافي من الركود بعد الأزمة.
ما هي السياسة المالية؟
تشير السياسة المالية إلى إجراءات الحكومة - وليس البنك المركزي - على أنها تتعلق بالضرائب والإنفاق. ظل الجدل الدائر حول تأثير السياسة المالية على الاقتصاد مستمراً منذ أكثر من قرن ، ولكن بشكل عام ، يعتقد أن الإنفاق الحكومي المرتفع يساعد على تحفيز الاقتصاد ، في حين أن انخفاض الإنفاق يؤدي إلى تراجع كبير.
وفي الوقت نفسه ، يُعتقد أن زيادة الضرائب تحد من النمو الاقتصادي ، في حين تساعد الضرائب الأقل على حفزها. مرة أخرى ، هذه مسألة نقاش وغالباً ما تختلف الآراء بناءً على موقع الفرد في الطيف السياسي.
كيف يؤثر الإنفاق الحكومي على الاقتصاد؟ على سبيل المثال ، النظر في حالة تباطؤ الاقتصاد حيث تعمد الحكومة إلى زيادة الإنفاق في مناطق معينة. على سبيل المثال ، بناء جسور جديدة. هذا النشاط يضع الناس في العمل ، وينفقون بدورهم الأموال على السلع والخدمات ، مما يساعد على زيادة عدد الناس للعمل ، وما إلى ذلك. يشار إلى هذا النوع من السياسة باسم "التوسعي". وعلى العكس ، فإن قرار خفض الإنفاق الحكومي "انكوي".
بين السياسة النقدية والمالية ، ينظر إلى الأول بشكل عام على أنه له أكبر تأثير على الاقتصاد ، في حين ينظر إلى السياسة المالية على أنها الطريقة الأقل كفاءة للتأثير على اتجاهات النمو.
كيف تؤثر السياسة النقدية والمالية على الاقتصاد
أحد الجوانب الهامة للسياسات النقدية والمالية هو أنه لا يحدث في فراغ. بدلا من ذلك ، يعمل الاثنان معا للتأثير على الظروف الاقتصادية. فيما يتعلق بالسياسة النقدية ، يتعين على البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي تقييم مدى تأثير السياسة المالية على الاقتصاد حتى تتمكن من تعديل نهجها وفقًا لذلك.
وعلى نفس المنوال ، يمكن أن تؤثر النتائج الاقتصادية للإجراءات التي يتخذها البنك المركزي - النمو الأعلى و / أو التضخم الأعلى مقابل النمو الأبطأ و / أو انخفاض التضخم - على نهج صانعي السياسة تجاه الضرائب والإنفاق الحكومي.
في أوروبا ، على سبيل المثال ، تطلب التداعيات الناجمة عن أزمة الديون في المنطقة من الحكومات المشاركة في شد الأحزمة المالية ، الأمر الذي ساهم بدوره في السياسات التحفيزية للغاية للبنك المركزي الأوروبي . وبالمثل، أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة مخاوف بشأن تراجع الإنفاق الحكومي باعتباره واحدا من الأسباب التي اختارت أن تستمر في التخفيف الكمي السياسة خلال الربع الرابع من عام 2013، من المتوقع حتى أكبر عدد ممكن من المستثمرين أنها ستبدأ ب " تفتق " مدى QE.
كيف تؤثر سياسة الحكومة على استثماراتك
تتضمن إستراتيجية الاستثمار المثالية نهج عدم التدخل الذي تعتمد فيه القرارات على الأفق الزمني للمستثمر وتحمل المخاطر .
بعد قولي هذا ، من المفيد إدراك الاتجاهات في السياسة المالية والنقدية على حد سواء نظرا للتأثير المتزايد لكلا العاملين في أداء الأسواق المالية. أكثر من أي وقت مضى ، يتم دفع أسعار كل من الأسهم والسندات من خلال تفسير المستثمرين لسياسة الحكومة والبنك المركزي بدلا من العوامل التقليدية الأساسية. لذلك ، من المفيد مراقبة العناوين الرئيسية حتى يكون لديك فهم كامل لسبب أداء استثماراتك كما هي. لإلقاء نظرة على القضايا التي تؤثر على سوق السندات ، انظر القسم الخاص بي ، القضايا في الأخبار.