ما هي الالتزامات غير الممولة؟

الخصوم غير الممولة التعريف ، الأمثلة ، وكيفية تأثيرها على المستثمرين

الالتزامات غير الممولة هي التزامات ديون ليس لديها أموال كافية مخصصة لدفع الدين. تشير هذه الالتزامات بشكل عام إلى ديون حكومة الولايات المتحدة أو خطط المعاشات التقاعدية ، ويمكن أن يكون تأثيرها على المدخرات والاستثمار والصحة العامة للأمة أو الشركة سلبية ومهمة.

على الرغم من أن التأثير على المستثمرين قد يكون غير مباشر ، إلا أن المطلوبات غير الممولة تشير إلى مشاكل في المستقبل إذا لم يتم فعل أي شيء لمعالجة الالتزامات.

الخصوم غير الممولة التعريف والأساسيات

في مجال التمويل والاقتصاد ، فإن الالتزام هو التزام قانوني لشخص أو منظمة أو كيان حكومي لسداد دين ناشئ عن معاملة أو إجراء سابق أو حالي. وباختصار ، فإن الالتزام هو مطالبة بالموجودات الحالية أو المستقبلية للمدين. المسؤولية غير الممولة هي مسؤولية لا تملك أصولاً حالية أو متوقعة لتغطية الالتزامات ؛ لذلك يقال أنها غير ممولة.

أمثلة على الخصوم غير الممولة: حكومة الولايات المتحدة والمعاشات التقاعدية

في إشارة إلى حكومة الولايات المتحدة ، هناك مثال ساطع على المسؤولية غير الممولة هو الضمان الاجتماعي. عندما تم تطبيق الضمان الاجتماعي لأول مرة من قبل فرانكلين دي روزفلت في عام 1935 ، كان هناك ما يكفي من المستفيدين (دافعي الضرائب العاملين) لدعم عدد المستفيدين من الضمان الاجتماعي (المتقاعدين). في عام 1940 ، كانت نسبة المستفيدين إلى المستفيدين 159 إلى واحد. اليوم نسبة العمال إلى المستفيدين أقل من ثلاثة إلى واحد.

ﯾوﺟد ﻟدى Medicare ﻣﺷﮐﻟﺔ ﻣﺷﺎﺑﮭﺔ ﻣﻊ اﻟﻣطﻟوﺑﺎت ﻏﯾر اﻟﻣﻣوﻟﺔ.

مثال آخر على الالتزامات غير الممولة هو مع خطط المعاشات التقاعدية. على سبيل المثال ، يقال إن خطط معاشات الدولة لديها أكثر من 6 تريليونات دولار من الخصوم غير الممولة. وتشمل أسوأ الولايات كاليفورنيا ونيويورك وإلينوي وأوهايو وتكساس. خطة المعاشات التقاعدية هي استحقاقات تقاعد يرعاها ويموّلها بالكامل صاحب العمل نيابة عن موظفيه.

معظم المعاشات تدفع نسبة مئوية من دخل الموظف قبل التقاعد. وبذلك يصبح المعاش مصدراً للدخل للمتقاعدين لما تبقى من حياتهم. ولكن في حين أن الموظف لا يزال يعمل بشكل نشط ، فإنه يتم وعده بالمعاش التقاعدي ، على افتراض أن الموظف يستوفي متطلبات معينة ، مثل ما تبقى من عمل لدى كفيل رب العمل لعدد معين من السنوات.

أصبحت المعاشات غير شائعة بشكل متزايد بسبب العبء المالي للجهة الراعية وكوسيلة لمنع المزيد من الالتزامات غير الممولة. ولهذا السبب ، فإن الغالبية العظمى من أرباب العمل تقدم خطط مساهمة محددة ، مثل خطة 401 (k) ، التي يتم تمويلها بشكل أساسي من قبل الموظف. مساهمة صاحب العمل الوحيدة في 401 (k) هي مباراة صاحب العمل ، والتي غالبا ما تكون تقديرية.

كيف يمكن للمسؤوليات غير الممولة أن تؤثر على دافعي الضرائب والمستثمرين والمستهلكين

يشمل أصحاب المصلحة في الالتزامات غير الممولة الجهات الحكومية ودافعي الضرائب والشركات والمقرضين والمستثمرين. على سبيل المثال ، يتأثر دافعو الضرائب بهذه الالتزامات غير الممولة للمعاشات لأنهم هم الذين يمولون الإيرادات لدفع أجور ومزايا موظفي الحكومة. يؤدي تزايد الخصوم غير الممولة إلى دفع مبالغ أعلى للديون ، مما يعني أن المزيد من الأموال تذهب إلى معاشات التقاعد التي يمكن أن تذهب إلى موارد أخرى وخدمات حكومية ، مثل السلامة العامة والطرق والتعليم.

يتأثر المستثمرون بتضخم المطلوبات غير الممولة عندما يحتفظون بأسهم من أسهم شركة تجد صعوبة متزايدة في تمويل ديونها. يترجم ارتفاع المطلوبات إلى حد أدنى (صافي الدخل) ، والذي يصبح عندئذ عبئا على الأرباح. يمكن أن تعني الأرباح المنخفضة نموًا أقل في سعر السهم و / أو أرباحًا أقل للمستثمر.

كما تؤثر الالتزامات غير الممولة على المستهلكين بتكلفة أعلى للبضائع. على سبيل المثال ، من المعروف أن عبء الديون من المعاشات التقاعدية لأكبر شركات صناعة السيارات في الولايات المتحدة قد زادت من تكلفة السيارات الأمريكية الصنع مقارنة مع المنافسين في الخارج التي لا تقدم معاشات تقاعدية لموظفيها.

الخط السفلي على الالتزامات غير الممولة

يمكن وصف الالتزامات غير الممولة بأنها الفيل في الغرفة عندما يتعلق الأمر بالصحة المستقبلية للاقتصاد الأمريكي. فمع تزايد العبء المتزايد على الحكومات الفيدرالية وحكومات الولايات وبعض الشركات الكبرى بسبب زيادة ديون الفوائد ، تضطر الحكومات إلى الاستغناء عن المزايا ، أو زيادة الضرائب ، أو الجمع بينهما.

يجب على الشركات ذات الخصوم غير الممولة العثور على مزيد من الإيرادات عن طريق زيادة الكفاءة ، فرض المزيد من أجل منتجاتها وخدماتها ، وقبول الأرباح المنخفضة ، وانخفاض الأرباح إلى المستثمرين ، أو مزيج من هذه.

مع عدم وجود حل أو إجراء للحد من الالتزامات غير الممولة والقضاء عليها ، ستستمر الولايات المتحدة والاقتصادات الأخرى في رؤية المزيد من التضخم ومشاكل الفقر. يجب على المستثمرين أيضا أن ينظروا إلى ما إذا كانت الشركة لديها التزامات كبيرة غير ممولة قبل الاستثمار في أسهم الشركة.

تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.