جاءت استراتيجيات العائد المطلق من عالم صناديق التحوط ، حيث استخدم مديرو صناديق التحوط منذ فترة طويلة تقنيات التحوط المختلفة ، محاولين تحقيق عوائد إيجابية بغض النظر عن ظروف السوق.
أساسا ، خلافا لصناديق الاستثمار التقليدية التقليدية ، تم تصميم الصناديق المشتركة ذات العائد المطلق على أساس هدف محدد - للتفوّق على نوع أمني خاص منخفض المخاطر (مثل فواتير الخزانة) بالقيمة المطلقة. ماذا يعني كل هذا؟ دعونا ننظر إلى الأموال المتبادلة العائد المطلق عن كثب لفهم.
العائدات النسبية والعوائد المطلقة
بشكل عام ، تتم مقارنة أداء الصناديق الاستثمارية مقارنة بالمعيار. على سبيل المثال ، يمكن مقارنة أداء الصندوق المشترك للأسهم ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، في حين تتم مقارنة عودة صندوق رأس المال السهمي العالمي الكبير إلى مؤشر مرجعي يتضمن أسهم دولية كبيرة ، مثل مؤشر MSCI EAFE .
إن العائد النسبي للصندوق المشترك يقيس مدى جودة أداء الصندوق المشترك مقارنة بالمعيار المعياري. على سبيل المثال ، إذا كنت تملك صندوقًا مشتركًا مع عائد بنسبة 10٪ وعائد مقياس الأداء الخاص به هو 7٪ ، فإن العائد النسبي يكون 3٪.
العائد المطلق هو ببساطة عودة الصندوق المشترك. في هذه الحالة ، يكون الإرجاع المطلق 10٪.
تعتبر العوائد النسبية مهمة لأنها تخبر المستثمرين في الصناديق المشتركة سواء كانوا يحصلون على ما دفعوه مقابل - عائدات تزيد عن معيار الصندوق المشترك.
عائد الاستثمار المتبادل
هل ستكون سعيدًا إذا فاز صندوقك المشترك بمقياسه بنسبة 10٪؟
على سبيل المثال ، إذا كنت تملك صندوقًا مشتركًا ضخمًا في الولايات المتحدة وتغلبت على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي بنسبة 10٪ ، فهل ستكون راضياً عن تلك النتائج؟ بعد كل شيء ، مدير الصندوق المتبادل الخاص بك قام بعمله - هو / هي فاز على معيارهم بهامش واسع ، أليس كذلك؟ كانت العائد النسبي إيجابيًا. ولكن ماذا لو أخبرتك بأن المؤشر قد انخفض بنسبة 15٪؟ هل مازلت سعيدًا أن صندوق الاستثمار المشترك لديك قد تغلب على المؤشر القياسي بنسبة 10٪؟ بعد كل شيء ، ما زلت فقدت 5 ٪ على ممتلكاتك.
هناك حيث الصناديق المشتركة المطلقة تدخل حيز اللعب. تدار الصناديق الاستثمارية ذات العائد المطلق مع تحديد هدف عائد محدد (للتغلب على عائدات سندات الخزانة بنسبة 2٪ ، على سبيل المثال). إن الهدف من الصندوق المتبادل للعائد المطلق هو أن يكون له دائما عائد إيجابي بغض النظر عن السوق - وبغض النظر عن المعايير.