يمكن لمقياس المستثمر CNN أن يكشف عن أوقات شراء رئيسية
تنظر "سي إن إن" إلى سبعة عوامل مختلفة لإحراز معنويات المستثمرين على مقياس من صفر إلى 100 (الخوف الشديد من الجشع الشديد على التوالي). قبل أن نشرح كيف يعمل كل شيء ، دعنا نجيب على السؤال الذي قد تكون مسليًا عند قراءتك له: أين يوجد المؤشر الآن؟
اعتبارًا من الأسبوع الأخير من شهر يوليو ، كان المؤشر عند 70: هذا هو نطاق الجشع ، ولكنه أقل من 79 درجة في العام الماضي ، والتي تقع تحت "الجشع الشديد".
سبعة عوامل تبلغ مؤشر الخوف والجشع:
- سعر السهم اتساع: ما مدى تقدم حجم التداول أو انخفاضه في بورصة نيويورك؟ هنا ، تعتمد FGI على بيانات من مؤشر Summlellan Volume Summation Index.
- زخم السوق: إلى أي مدى يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى أو أدنى من متوسطه البالغ 125 يومًا؟
- طلب السندات العشوائية: هل يتابع المستثمرون استراتيجيات المخاطر العالية؟
- الطلب على الملاذ الآمن: هل يتحول المستثمرون إلى الأسهم من الأمان النسبي للسندات؟
- قوة سعر السهم: ما هو عدد الأسهم التي سجلت أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند أدنى مستوياتها في عام واحد؟
- تقلبات السوق: هنا تستخدم CNN مؤشر التقلب في بورصة شيكاغو للأسواق ، أو VIX ، مع التركيز على المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا.
- خيارات المكالمة والدعوة: إلى أي مدى تتخلف خيارات البيع عن خيارات الاتصال (الجشع) أو تتجاوزها (الخوف)؟ تتيح خيارات البيع للمستثمرين البيع بسعر متفق عليه في أو قبل تاريخ محدد ، والتي تعمل خيارات الشراء بالطريقة نفسها ، فقط مع الشراء.
بعض المشككين يرفضون المؤشر كأداة استثمار سليمة. فعلى سبيل المثال ، يرى أحد المساهمين في موقع "البحث عن ألفا" أن FGI هو مقياس لمقياس الزمن بالنسبة لحشد التوقيت في السوق. المدون ، الذي يدور حوله "JAMM Investing" ، يجعل بعض النقاط الجيدة في أن هذا ليس أداة لتحقيق درجة سريعة: "العودة إلى منتصف عام 2010 ، استراتيجية لشراء وعقد S & P 500 عاد 95 في المئة.
كان من شأن إستراتيجية بيع الجشع أن تعاد 50٪ أو أقل ".
ومع ذلك ، فإن ذلك يفترض أنك ستستخدم المؤشر لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل عندما تكون في الواقع ، يمكن توظيفها بشكل أكثر فاعلية لدعم الدخول إلى السوق في الوقت المناسب. للقيام بذلك ، سوف تحتاج إلى التفكير في توقيت نقطة دخول الاستثمار عندما يقوم المؤشر بتوجيه المخاوف.
لماذا هذا؟ بالنسبة للمبتدئين ، سوف تقلد ما لا يقل عن سلطة من الملياردير وارين بافيت ، الذي قال بشكل مشهور أنه لا يحب فقط شراء الأسهم عندما تكون منخفضة: "أفضل شيء يحدث لنا هو عندما تكون شركة كبيرة يدخل في مشكلة مؤقتة. ... نريد شراؤها عندما يكونون على طاولة العمليات. "
وهكذا ، فإن FGI تصبح على هذا النحو رائدة عندما يكون الخوف في ذروته ، والقلق اللاعقلاني يوجه أعمال المستثمرين الذين تم جمعهم بطريقة أخرى. وهنا الجزء الرائع: إذا نظرت إلى المؤشر ، تتناوب مسامير الجشع مع أحجام الخوف مع الدقة المتناهية ، ومع القليل من الاعتدال بينهما.
في الفترة الممتدة من منتصف عام 2014 إلى صيف عام 2017 ، يمكنك الاعتماد على 10 مرات عندما يصل المؤشر إلى ذروته عند 60 أو أعلى ، ليهبط فقط إلى 10 (في النصف الأخير من عام 2015). ومن الغريب أن التمدد الوحيد الذي بقي فيه المؤشر حول 50 لفترة طويلة كان هذا العام ، وهو ما يقابل الربع الثاني تقريبًا.
ليس أن بافيت يستخدم FGI ، ولكن هنا كيف يمكنه ، وكيف يمكنك ، أيضًا: أنظر إلى تيارات قوية من الخوف وعندما تضرب ، ترقب الشركات التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها. بهذه الطريقة ، يمكنك الكشف عن بعض الفرص المخفية لاستثمار كبير ، شريطة أن تبقى مع الأسهم لفترة طويلة.
على الرغم من أن مؤشر الخوف والجشع قد يبدو كمقياس استثماري ممتع ، إلا أنه توجد حالة قوية تستحق الاستحقاق. لنأخذ بعين الاعتبار ، على سبيل المثال ، البحث الرائع (وربما الأحمق) الذي دخل في أسس مجال ذي صلة يعرف بالتمويل السلوكي. على سبيل المثال: لقد درس بعض العلماء مدى تكرار الضغط على قضيب الجرذان على أمل الحصول على مكافأة: آه نعم ، لمسة جديدة على سباق الفئران.
وجاءت نقطة التحول الحقيقية للتمويل السلوكي في عام 1979 ، عندما طور علماء النفس دانيال كاهنمان وآموس تفرسكي "نظرية الاحتمالات" ، وهو ما يفسر كيف يمكن أن يكون الشخص نفسه كلاً من المخاطرة والمخاطرة .
أفكارهم ، بالمناسبة ، ساعدت في تشكيل عملية صنع القرار المصورة في فيلم "Moneyball" ، وهي قصة حقيقية تقوم على إعادة بناء فريق البيسبول في أوكلاند.
باختصار ، يمكن للخوف والجشع أن يدفع الاستثمار أكثر بكثير مما قد تفكر فيه - على الأقل عندما لا نكون عالقين في تلك العواطف أنفسنا.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، يتخذ الناس القرارات بطريقتين. تعتمد الطريقة الأولى على نماذج وإحصاءات رياضية ، مثل نسبة السعر إلى الربح (والتي توضح لك ما إذا كان سهم الشركة مقيمًا أو مقدرًا بأقل من قيمته أو سعره فقط). أو يمكنك العمل عبر مشاعر القناة الهضمية ، كما يفعل لاعبو البوكر.
نادرا ما يتم استبعاد طريقتين متبادلة. ربما بحثت عن شراء سيارات الدفع الرباعي من خلال دراسة نقاط السعر والأداء والتقييمات في تقارير المستهلك. ثم وجدت واحدة مع مقاعد ساخنة ، وجلد دفتر شيكات الخاص بك.
ينطبق نفس المنطق على الأسهم ، والدوافع الكامنة وراء قيام الناس بشرائها. هناك أيضا عوامل أخرى تتبعها السلوكيات ، تتراوح من النفور من الخسارة إلى دور الحس الحسن القديم - الجشع القريب من الجشع ، قد تقول.
للأسف ، ينبع الكثير من الخوف والجشع من قلة التخطيط والتعليم. وبهذه الطريقة ، لا يختلف الاستثمار عن طرق الحياة الأخرى. على سبيل المثال ، في مكان ما بين التهام الجائع والتخفي الذاتي ، تناول الوجبات السريعة والمبالغة في ضبط النفس ، تكمن وسيلة سعيدة مستندة إلى مبادئ غذائية سليمة تم تعلمها وممارستها على مدار العمر.
كل هذا يدعو إلى الذهن ما إذا كان مؤشر الخوف والجشع يمكن أن يستكمل بخمسة عوامل أخرى: ليس فقط الحسد ، ولكن أيضا الكبرياء والطمع والشهوة والشراهة والحسد.
التي تغطي خمسة من الخطايا السبع المميتة ، على أي حال. يمكنك أن تنقذ غضبك عندما تنفجر استثماراتك - وكسلان عندما تنفجر.