ولكن ماذا يخبرك عن الأسهم وما هي الإشارات المختلطة التي يحصل عليها المستثمرون عندما يبلغ ثلاثة مواقع ويب مختلفة عن ثلاثة إصدارات مختلفة لنفس السهم؟
الجزء الأخير من هذا السؤال جاء من القارئ ، دان ر. ، الذي تساءل لماذا أعطته ثلاثة مواقع على الويب ثلاثة إجابات مختلفة على السؤال نفسه عن بيتا للأسهم وكانت إجابة واحدة مختلفة على ما يبدو عن الاثنتين الأخريين.
سؤال دان
دعونا نتعامل مع سؤال دان أولاً ، ثم نتحدث عما تخبرنا به النسخة التجريبية. أولا ، إعادة تنشيط ما هو بيتا.
بيتا هي النتيجة التي تقيس تقلبات الأسهم أو المخاطر ضد بقية السوق. يتم حسابه باستخدام تحليل الانحدار.
ويعطى السوق ، وهو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عادة ، بيتا من 1. إذا كان السهم أكثر تقلبا من السوق ، فإن بيتا سيكون أكثر من 1 ، وإذا كان أقل تقلبا من السوق ، فإن بيتا سيكون أقل من 1.
على سبيل المثال ، من المتوقع أن يعود السهم الذي لديه نسخة بيتا من 0.8 إلى 80٪ بقدر ما يعود إلى السوق ككل. فالمخزون الذي يحتوي على نسخة تجريبية من 1.2 سيحرك بنسبة 20٪ أكثر من السوق ككل.
سأل "دان" في بريده الإلكتروني عما إذا كان هناك أكثر من طريقة لحساب "beta". للأسف ، الإجابة هي نعم ، هناك.
أحد المتغيرات في حساب النسخة التجريبية هو إلى أي مدى تذهب إلى الخلف مع الحساب. تعتمد بعض الحسابات على ثلاث سنوات من البيانات ، في حين يعتمد البعض الآخر على خمس سنوات من الأرقام.
المتغيرات
يمكن لهذه المتغيرات وغيرها أن تحدث فرقا في النسخة التجريبية التي يتم الإبلاغ عنها.
لا تقدم معظم المواقع معلومات حول عدد الأرقام التي تم حسابها - حيث تشتري العديد من المواقع البيانات من الموردين.
أفضل رهان هو التمسك بالأسماء التي تعرفها وتثق بها ، وإذا كنت ترغب في مقارنة الشركات ، فاستخدم نفس الموقع لأن الأرقام يجب أن تكون متسقة بهذه الطريقة.
قصة بيتا
ماذا يخبر بيتا للمستثمرين؟ يتم فقدانها في بعض الأحيان في ضجيج السوق.
شيء واحد لا يخبرنا هو ما سيكون بيتا في العام المقبل. الحسابات تاريخية بشكل صارم ولا تقول شيئًا عما ستفعله الشركة في المستقبل.
بيتا مفيد على المدى القصير لقياس مخاطر تقلب سعر السهم بطريقة قد لا نكون مرتاحين لها.
يخبرنا بيتا كيف يتفاعل المخزون مع الأوضاع الشاملة في السوق أو النظامية ، لكنه لا يخبرنا بشيء عن نقاط القوة أو الضعف في الشركة داخل صناعتها.
على سبيل المثال ، سوف تخبرنا النسخة التجريبية كيف سيكون رد فعل السهم نسبة إلى السوق ككل إلى تغيير في أسعار الفائدة.
ومع ذلك ، فإنه لن يخبرنا بأي شيء عن تأثير التشريع على مستوردي البرتقال ، ولكن ذلك قد يكون له تأثير مهم للغاية على حفنة من الشركات.
استنتاج
احصل على معلوماتك المالية من نفس المصدر إذا كنت ستقارن الشركات بتلك الطريقة التي تعرف أن جمع البيانات وتحليلها متناسق. يساعد Beta في تحديد احتمال تقلبات الأسعار على المدى القريب ، ولكن ليس موثوقًا جدًا عند النظر إلى الصورة على المدى الطويل.