كسب المال مع الخيارات
استنادًا إلى خبرتي كمتاجر خيارات (من عام 1973 حتى عام 2014) ، قمت بتكوين رأي بأن إدارة المخاطر تمثل الجانب الأكثر أهمية للتداول لكل متداول. هذا شيء لم أقبله بسهولة خلال السنوات التي قضيتها في صناعة السوق لدى البنك المركزي العماني. واليوم ، أعزز فكرة إيلاء اهتمام دقيق للمخاطر - وهذا يشمل اعتماد استراتيجيات محدودة المخاطر والحرص على التداول بحجم مناسب.
نحن جميعًا نريد كسب المال في الوقت الحالي ، ومع ذلك ، من المهم جدًا فهم كيفية كسب المال على المدى الطويل ، وهذا يعني أنه من الضروري معرفة كيفية عمل الخيارات قبل تعرض أموالك للخطر.
يجب أن يقرر كل واحد منا إستراتيجيات الخيارات المناسبة لتداولنا الشخصي والتي تحمل تسامحنا للمخاطرة . للحصول على معلومات كافية لاتخاذ مثل هذا القرار ، يجب فهم الاستراتيجيات وممارستها. هذا يمثل مشكلة كبيرة لأولئك الذين هم في عجلة من أمرها للبدء.
قد لا يرغب التجار الجدد في إزعاجهم باستخدام حساب تداول الأوراق واتخاذ قرار بالتداول بأموال حقيقية - ومخاطرة حقيقية. ولهذا السبب ، أرى أنه من الأفضل تجنب أي ذكر للاستراتيجيات ذات المخاطر الزائدة.
ومع ذلك ، كونك واقعيًا ، أعرف أن المستثمرين الصعوديين يقبلون دائمًا مخاطرة أكبر مما يدركون.
على سبيل المثال ، عندما يكون التاجر صعوديًا ، فهو نادرًا ما يدرك أن شراء الأسهم "خطير". بعد كل شيء ، يتم تشجيع المستثمرين الحذر لشراء الأوراق المالية (والتمسك بها على المدى الطويل). لا أحد يعتقد أن سعر سهمه المختار قد يكون فجأة أقل بنسبة 50٪ - وحملة الأسهم لا يفكرون في إمكانية تخفيض حساباتهم إلى النصف. لكن هذا يحدث ، حتى لو لم يكن في كثير من الأحيان.
يشعر معظم المستثمرين بالأمان عند امتلاك الأسهم ويعتقد الكثيرون أن تداول الخيارات هو للأشخاص الذين يحبون المخاطر الكبيرة. هذا ببساطة ليس هو الحال. يتم استخدام الخيارات بسهولة لتقليل المخاطر. في ما يلي مثال واحد بسيط:
- إن بيع خيارات وضعية عارية يبدو وكأنه شيء فظيع يفعله - إلى الشخص الذي لا يفهم كيف تعمل الخيارات.
- يعتقد الناس أن شراء الأسهم هو حكيم ولكن هذا خيار البيع لا.
- ومع ذلك ، فإن امتلاك 100 سهم من الأسهم ينطوي على فرصة لخسارة المزيد من المال من بائع خيار البيع العاري.
لا تسيئوا. أنا لا أقترح أن الجميع يبيع يضع. أريد أن أتأكد من أن القراء يحصلون عليه: شراء الأسهم أمر محفوف بالمخاطر مثل بعض استراتيجيات خيار المخاطر الأعلى. ومع ذلك ، يمكن للمتداولين الخيار بسهولة التحوط من المخاطر. على سبيل المثال ، بدلاً من بيع الحقائب العارية ، يمكن للمتداول شراء واحدة لكل وضع مباع.
قد يحد ذلك من الأرباح ، لكنه يخفض الحد الأقصى للخسارة المحتملة للتداول إلى عدد صغير نسبيًا (مقارنة ببيع الحقائب العارية).
مثال : XYZ هو 93.10 دولار للسهم الواحد:
أ) بيع 1 XYZ Nov 18 '16 90 put
ب) شراء 1 XYZ نوفمبر 18 '16 80 وضع
ويشار إلى هذا المزيج باسم "انتشار". في هذا المثال ، تقوم ببيع انتشار XYZ Nov 80/90 ، مع انتهاء صلاحية الخيارات بعد إغلاق السوق في 18 نوفمبر 2016. وينتج أسوأ سيناريو عن خسارة $ 1000 للفارق (يتم تخفيضه من خلال القسط الذي تم جمعه عند بدء موضع). هذه تجارة محدودة المخاطر.
يمكن أن يخسر بائع العارض المجرد XYZ Nov 18 '16 90 حتى $ 4،500 (أقل من العلاوة المجمعة) إذا انخفض السهم إلى 45.00 دولار
يمكن أن يخسر صاحب السهم 4،810 $ إذا انخفض السهم إلى 45.00 دولار. من الواضح أن الخسارة يمكن أن تكون أكبر عندما يستمر سعر السهم في الانخفاض.
لكن البائع المنتشر لا يمكن أبدا أن يخسر المزيد من المال - بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم.
الخلاصة: إن بيع الخيارات المجردة ينطوي على مخاطر تكبد خسارة كبيرة. ولكن كذلك شراء الأسهم.