تعرف متى طية 'م
سؤال
هل يمكنك تقديم أي توجيهات بشأن موعد إغلاق موقف كوندور من الحديد المربح؟ إنني أتعرف على موعد الخروج عندما يتم تهديد خياراتي القصيرة (على سبيل المثال ، ليست بعيدة جداً عن المال) ، لكني لست متأكداً من موعد الخروج من صفقة رابحة.
أميل إلى أن أكون سريعًا على الزناد عند الخروج من مركز جيد لأنني أرغب في تأمين ربحي. أعتقد أني أخسر من التسوس القيّم ( ثيتا ).
على سبيل المثال ، أنا أملك كوندور حديد مع انتشار أكتوبر 1000/1010 و 1180/1190
انتشار الدعوة. لقد استحوذت على هذا المنصب لمدة 4 أسابيع ، وحصلت على رصيد بقيمة 3.20 دولار. السعر الحالي (باستخدام نقاط المنتصف) هو 1.65. الربح الحالي هو تقريبا 1.55 دولار (اعتمادا على نوعية تنفيذ التجارة).
ومع ذلك ، تظل كل من المكالمات (6 ٪) ويضع (10 ٪) OTM كافية بما يكفي لإرضاء منطقة الراحة الخاصة بي. متى يجب الاستمرار على المنصب؟
الرد
اسمحوا لي أن أبدأ بوصف فلسفتي من كوندور الحديد الاستثمار.
1) المدة التي امتلكتها لهذا المنصب ليست ذات صلة
2) لم تعد الأقساط المجمعة تهم
3) الربح الحالي ليس هو الاعتبار الرئيسي
نعم ، أعلم أن عملية التفكير هذه قد تبدو سخيفة بالنسبة لمعظم المتداولين. أفهم لماذا تعتقد أن الربح الحالي هو الرقم الحاسم في دراسة هذا الموقف. ومع ذلك ، عندما تملي عليك أرباحك الحالية ، فإنها غالباً ما تؤدي إلى ضعف عملية صنع القرار.
إنه أحد الاعتبارات الهامة ، ولكن ينبغي النظر في عوامل أخرى أولاً.
ما هي العوامل الهامة حقا عندما تملك كوندور حديد معين؟ في المثال الخاص بك ، يمكنك الخروج عن طريق دفع قسط التأمين الحالي (~ 1.65 دولار). أحثكم على التفكير في هذه الأسئلة:
- هل تشعر بالراحة امتلاك هذا الكندور الحديد الآن ، بهذا السعر؟
- هل الخطر الحالي والمكافأة المحتملة (من الآن فصاعدًا) تناسب منطقة راحتك؟
- إذا لم تكن تملك بالفعل هذا المنصب من الحديد ، فهل تفكر في فتح صفقة تداول جديدة بهذا السعر اليوم؟
إذا كانت إجابتك عن أي من هذه الأسئلة "نعم" ، فليس الوقت مناسبًا للخروج.
ومع ذلك ، لا تنظر في حجم الموقف .
- هل حجم الموقع لا يزال مناسبًا ، أم سيكون من الأفضل تقليل الحجم؟
ربما لا ترغب في امتلاك العديد من الحيزات كما فعلت عند بدء التداول. ملاحظة: أنت لن تغلق جزءًا من الصفقة فقط لتأمين الربح. سيكون جزء من الدافع لفتح موقف هو حاليا الحجم المناسب لأن حجم جزء أساسي من إدارة المخاطر بعناية.
خوض هذه الأسئلة كل يوم. في مرحلة ما ، لن تكون راغبًا في امتلاك هذا المنصب بعد الآن. هذا هو وقت الخروج. مدى قوة شعورك تجاه عدم الرغبة في شغل المنصب يفرض مدى عدوانية عند إدخال طلبك للخروج. إذا كنت حريصًا جدًا على الخروج ، يمكنك الدفع مقابل سعر الطلب. إذا كنت أقل قلقًا ، فيمكنك أن تكون أكثر صبرا وأن تقدم عرض سعر أعلى قليلاً من نقطة المنتصف لنطاق العرض / الطلب .
هناك العديد من الشروط التي قد تجعل من المستحسن الخروج:
- يبقى القليل من الوقت قبل انتهاء صلاحية الخيارات. العديد من المتداولين ليسوا مرتاحين لامتلاك صفقات مع بقاء القليل من الوقت بسبب التأثيرات التي يمكن أن تحدثها غاما السلبية على قيمة محفظتهم.
- يبقى القليل جدا قسط. لا تدفع للتسكع على كوندور الحديد 10 نقطة (في المثال الخاص بك) عندما تنخفض قسط التأمين إلى مستوى منخفض. لا أستطيع تحديد هذا المستوى بالنسبة لك ، ولكن بالنسبة لأسلوب التداول الخاص بك ، قد يكون من الصواب أن تخرج عندما ترتفع قيمة قسط التأمين (للهندي الكامل) إلى 0.50 دولار إلى 0.60 دولار.
- لقد اكتشفت موقعًا آخر تفضله ، ولا يوجد مكان في محفظتك لكليهما.
ومع مرور الأشهر ، واكتسابك خبرة في عملية التفكير هذه ، فإنك تطور فكرة جيدة عن أي حالات مربحة يمكن الاحتفاظ بها ، والتي من شأنها تقليل الحجم ، والخروج منها. عندما يكون لديك خطة تجارية ، لديك بداية قوية لحل هذه المعضلة.
مهم
في بعض الأحيان تعمل تجارة كوندور الحديد بشكل مثالي ؛ كلما امتلكت أكثر ، كلما كسبت أكثر. ولكن هذا يحدث فقط في ظل ظروف مثالية.
السبب الوحيد الذي يجعلك تشعر بأنك "يضيع وقتك في الاضمحلال في القيمة" هو أنك لم تملك كوندور الحديد أثناء الأسواق المتقلبة - وهذا هو الوقت الذي يكون فيه من الصعب (المحفوفة بالمخاطر) جمع تلك الفترة من التسوس.
من المهم بالنسبة لك أن تدرك أن "الصمود لفترة أطول" سيكون قرارًا خاسرًا في العديد من الحالات (وليس كلها).
هل تذكرون أنه خلال أكثر الفترات اضطراباً خلال كارثة 2008/2009 ، كانت الأسواق متقلبة جداً لدرجة أنها كانت في المتوسط حركة بمقدار 5 ٪ كل يوم؟ هل ستكون مرتاحا لخياراتك كونها 6 ٪ OTM في غضون اليومين المقبلين من المرجح أنها ستكون 1 ٪ OTM. هل تشعر أن عقد أطول يمثل المال السهل؟
عندما تحمل ، تكسب المزيد من الوقت التسوس - ولكن ذلك يأتي مع زيادة خطر الخسارة. قد يشعر الخروج المبكر بالخطأ عندما لا يفعل السوق أي شيء. إذا كنت على استعداد للمراهنة على أن عدم التقلب سيستمر ، فمن المؤكد أنك تستطيع الاستمرار لفترة أطول. لكن الأرباح الإضافية ليست مضمونة. إذا كنت تسعى إلى تحقيق أقصى ربح من كل صفقة ، فستحصل على أموال إضافية لفترة من الزمن. ولكن في مرحلة ما ، سوف تكتشف حكمة عدم الجشع.
عودة إلى المشكلة الرئيسية: لراحتك ، 1.65 دولار أكثر من اللازم للدفع من أجل الحصول على وظيفة جيدة. أود أن أدفع أقل بكثير من 1.65 دولار. لا أعرف كم أقل. إنه يوم إلى يوم ، أو قرار من أسبوع لآخر بناءً على ظروف الراحة وظروف السوق.