فكرة واحدة للمستثمرين على المدى الطويل
المستثمرون على المدى الطويل لديهم ثقة في مستقبل سوق الأوراق المالية. وسواء كان هذا الشعور الجيد ينبع من الوطنية أو من تاريخ سوق الأوراق المالية السابق أو تذمر الأسماء المحترمة في عالم الاستثمار ، إلا أنه لا يوجد فرق كبير. إن خلاصة القول هي أن دولارات الاستثمار الخاصة بهم تعمل دائماً.
فهم يعرفون أفضل من محاولة تحديد الوقت للسوق من خلال التخمين عندما يصل سوق الأسهم إلى قمة أو قاع.
فهم يمتلكون على المدى الطويل ويضيفون إلى استثماراتهم عندما يوفر تراجع السوق فرصة للشراء.
التجار والمستثمرون على المدى القصير لا يفكرون بهذه الطريقة . ليس لديهم رفاهية الشراء في التراجع في السوق لأنهم لا يهتمون بمكان تداول الأسهم بعد عدة سنوات من الآن. ولا يهتمون إلا بما إذا كانت السوق (أي سعر استثماراتهم المحددة) سوف ترتفع أو تنخفض على المدى القريب (ربما من 1-3 أيام إلى أسبوعين). وبالتالي ، فإن فكرة "شراء الانخفاض" ليست في ذخيرتها من استراتيجيات الاستثمار - ما لم تحصل على إشارة شراء محددة من أحد مؤشراتها الفنية.
عندما ينخفض السوق
وبدلاً من وصف الوضع المحدد الذي يحصل على سوق أسهم محددة ، دعنا نتحدث عن أي وقت يتراجع فيه السوق بعد ارتفاع كبير. افترض أنك تعترف بأنه لا يمكنك التنبؤ بالمستقبل وأنك لا تعرف ما إذا كانت الظروف الحالية تمثل:
- بداية سوق دب.
- بداية انهيار قصير المدى جدا .
- تصحيح صائب يتبعه ارتفاع آخر إلى قمم جديدة في السوق.
- بداية فترة راكدة يكون فيها السوق مملًا للغاية لمعظم المستثمرين.
إذا كنت مستثمراً نموذجيًا واثقًا وطويل الأمد ولا تحاول التنبؤ بما سيأتي بعد ذلك ، وإذا كان لديك أموال يتم توفيرها للحصول على فرصة شراء ، فستكون الإستراتيجية المناسبة هي استثمار بعض هذه الأموال الآن واستثمارها حتى مزيد من المال - إذا وعندما ينخفض السوق أكثر من ذلك.
هناك نقطتان رئيسيتان يجب أخذهما في الاعتبار:
- لا تقترض المال للاستثمار . لا تستخدم الأموال التي ستكون مطلوبة لغرض آخر خلال 6 أشهر. فقط استخدام النقدية التي تم تعيينها للاستثمار.
- تعلم كيفية استخدام الخيارات بحيث يمكنك حماية محفظتك من تكبد خسارة مؤلمة وتبقى صعودية في نفس الوقت. (انظر أدناه.)
كيف يمكن أن تساعد الخيارات
بالنسبة للمستثمرين الصاعدين على المدى الطويل ، تتوفر استراتيجيات خيار حماية المحفظة. يعتبر اعتماد هذه الاستراتيجيات فكرة جيدة للمستثمرين الذين:
- تريد الحماية. بعبارة أخرى ، تقتضي الحكمة أن يكون الوقت قد حان للتحوط من محفظتك عن طريق الحد من التعرض لانخفاض حاد ، ولكنك ترغب في أن تظل مستثمرة في تحول السوق.
- على استعداد لدفع ثمن التأمين. فهم يفهمون أنه إذا تحوّل السوق وتجمّعت ، ستتم التضحية ببعض أرباحه المحتملة لأنها اشترت راحة البال وحماية المحفظة. هذا هو الحال في أي بوليصة تأمين. على سبيل المثال ، قد يكون إهدارًا للمال لشراء التأمين عندما لم يستسلم منزلك للنار ، ولكن إذا حدث ذلك ، فلا يمكنك أن تكون بدون تأمين. فكر في استثمارات سوق الأسهم بنفس الطريقة.
استراتيجية الخيار الواحد: استبدال المخزون بخيارات نداء الأموال
مثال
تمتلك 300 سهم من XYZ ، بسعر حالي يبلغ 58 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
اتبع هذه الخطوات:
- بيع الأسهم ، مع اخراج نقودك من السوق.
- على الفور (لا تنتظر "وقت أفضل") شراء 3 خيارات الاتصال. يجب أن يكون سعر الإضراب في المال. في هذا المثال ، ربما ترغب في شراء مكالمة 55-strike. ومع ذلك ، تبقى دعوة 50 ضربة خيارًا صالحًا إذا كنت على استعداد لقبول مخاطر الهبوط الإضافية.
- اختر تاريخ انتهاء الصلاحية الذي تلبي احتياجاتك. كلما كان انتهاء الصلاحية أكثر بعدًا ، يجب أن تدفع أكثر مقابل خيار المكالمة. ومع ذلك ، فإن تاريخ انتهاء الصلاحية في وقت لاحق يوفر حماية المحفظة لوقت إضافي.
إذا هبط السوق ، فكل ما يمكن أن تخسره هو القسط المدفوع لخيارات الاتصال. إذا قررت إعادة الاستثمار في الأسهم ، فعندئذ لديك الخيار. لنفترض أن XYZ تتراجع إلى 48 دولارًا. من الواضح ، يمكنك شراء الأسهم بسعر 48 دولار. أو يمكنك متابعة عملية السلامة أولاً من خلال شراء 3 خيارات جديدة للاتصال (بيع المكالمات القديمة ، إذا كانت هناك أي عطاءات لها) التي تم ضربها (أي أن سعر الإضراب هو) 45 دولارًا.
لاحظ أن السهم انخفض من $ 58 إلى $ 48 وفقدت فقط تكلفة خيار تكلفة المكالمة. فقد بعض المساهمين الآخرين 10 دولارات للسهم الواحد.
إذا انتهى تراجع السوق واندفع السوق ، فلا يزال لديك سيطرة كاملة على 300 سهم من XYZ. بغض النظر عن مدى ارتفاع الأسهم ، يمكنك المشاركة في هذا الارتفاع. التكلفة الوحيدة (الربح المحتمل الذي فشلت في كسبه) هي قسط الوقت في خيار المكالمة. إذا دفعت 5 دولارات أمريكية مقابل هذه المكالمة ، فإن القيمة الجوهرية هي 3 دولارات (سعر السهم 58 دولارًا أمريكيًا مطروحًا منه سعر التنفيذ 55 دولارًا) والقيمة الزمنية هي دولارين. ستكون قد خسرت فرصة كسب 2 دولار أمريكي للسهم الواحد - ولكن في المقابل ، كنت تتمتع بالحماية من خسارة كبيرة وشاركت في المسيرة. صفقة لطيفة جدا.
تتضمن إستراتيجية بديلة شراء خيارات البيع (والاحتفاظ بالسهم) ، لكنني لا أوصي بها للمتداولين المبتدئين لأنه من الأسهل بكثير فهم ما يمتلكونه بالضبط عندما يكون المركز خيارات شراء طويلة. قد يؤدي امتلاك مجموعة من الأسهم ووضع الخيارات إلى حدوث ارتباك - وهذا شيء يجب تجنبه.
استبدال الدعوات الطويلة للأسهم الطويلة له جانب سلبي. أولا ، يجب أن تفهم حقا ما تقوم به. قد لا تعجبك فكرة دفع ضرائب أرباح رأس المال عند بيع الأسهم الخاصة بك (على افتراض أنك قمت بحملها من سعر أقل بكثير من سعر البيع البالغ 58 دولارًا). لكن هذه الإستراتيجية هي إدارة المحافظ الذكية ، وهو أمر تريد فهمه - حتى إذا اخترت عدم الاستفادة من هذه الإستراتيجية في الوقت الحالي.