احتمالية لمس الحاسبات
- سعر السهم
- سعر الإضراب
- الوقت (# أيام حتى انتهاء صلاحية الخيار)
- اسعار الفائدة
- عائد ، إن وجدت
- نوع الخيار (مكالمة أو وضع)
- تقدير التقلب للمخزون الأساسي
ثم الآلة الحاسبة النموذجية تقوم بالرياضيات وتوفر القيمة النظرية للخيار - والإغريق الرئيسي :
- دلتا
- غاما
- ثيتا
- النسر الواقع
- رو
احتمال لمس الحاسبة
يركز النقاش اليوم على نوع مختلف من الآلات الحاسبة - وهو أمر مفيد للغاية للمتداولين المتمرسين. في رأيي ، توفر هذه الحاسبة معلومات مفيدة يجب استخدامها من قبل جميع متداولي الخيارات. يشار إليه بأكثر من اسم واحد. يمكن أن يطلق عليه "احتمال حاسبة اللمس" أو "حاسبة احتمالية أسعار الأسهم". اطلب من وسيطك إذا كان لديك آلة حاسبة متاحة لتستخدمها.
السؤال الأساسي الذي أجابته هذه الآلة الحاسبة هو:
إذا كنت تخطط لامتلاك مركز خيار معين لعدد محدد من الأيام ، فما هي فرص أن يلمس سعر السهم سعر التنفيذ؟
بالنسبة للبائعين المتميزين : عندما تحدد عدد الأيام التي تخطط فيها للاحتفاظ بالمركز القصير (لا تضطر إلى الاحتفاظ بكاملها حتى انتهاء الصلاحية) ، فإن الآلة الحاسبة تتيح لك معرفة احتمال وصول سعر السهم الأساسي إلى سعر التنفيذ على الأقل مرة واحدة خلال فترة الاحتجاز.
إذا اتضح أن هذا الاحتمال هو 15٪ ، فإن فرص انتهاء الخيار بدون قيمة دون الانتقال إلى المال هي 85٪.
ملاحظة: هذا ليس هو نفسه احتمالية أن تنتهي صلاحية الخيار بدون قيمة. لماذا ا؟ في بعض الأحيان يحرك الخيار ITM ثم ينتقل OTM - فقط لتنتهي صلاحيتها.
احتمال تجاهل الآلة الحاسبة يتجاهل تلك الحالات (ITM ثم OTM). وكتقريب جيد ، فإن احتمال سعر السهم الذي يلامس سعر الإضراب - مرة واحدة على الأقل قبل انتهاء الصلاحية - هو ضعف احتمال أن تنتهي صلاحيته بدون قيمة. طريقة أخرى لتوضيح نفس النظرية هي: أي خيار من المتوقع أن يلمس سعر الإضراب قبل انتهاء صلاحية ما يقرب من ضعف دلتا الخيار. ملاحظة: استخدم دلتا في الوقت الذي تتم فيه التجارة.
بالنسبة للمشترين المميزين : عند تحديد عدد الأيام التي تنوي الاحتفاظ بمركز الخيار الطويل (يمكنك الخروج قبل انتهاء الصلاحية) ، توفر الحاسبة احتمالية تقريبية أن سعر السهم الأساسي سيصل إلى سعر التنفيذ (أو أي سعر آخر حدد) - مرة واحدة على الأقل - خلال فترة الحجز.
إذا كنت تملك خيار ITM ، فإن احتمال اللمس يشير إلى احتمال أن يخرج هذا الخيار من المال.
إذا كنت تملك خيار OTM ، فإن احتمال اللمسات يشير إلى احتمال أن يتحرك الخيار في المال.
استراتيجيات الخيارات الأخرى
عندما تتداول أي إستراتيجية خيارات بأرجل متعددة (تُعرف هذه بالسبورات) ، هناك أكثر من خيار واحد مهم. على سبيل المثال ، في نطاق الفراشة النموذجي ، لديك خياران مختلفان.
مثال
اشتري 1 XYZ Oct 100 call
بيع 2 XYZ أكتوبر 105 المكالمات
اشتري 1 XYZ Oct 110 call
عندما يتحرك سعر السهم إلى ما دون 100 أو أعلى من 110 ، يفقد الفارق قدرًا كبيرًا من قيمته ويصبح عديم القيمة إذا وصل انتهاء الصلاحية ولم يتم تسعير السهم بين 100 و 110. وبالتالي ، يجب على التاجر أن يعرف احتمال أن سعر السهم سوف المس إما 100 أو 110 خلال فترة الانتظار المتوقعة. يوفر احتمال حاسبة اللمس تلك المعلومات. توضيح: تقوم الحاسبة بتوليد احتمال أن يكون السهم مع 100 دولار أو 110 دولار. بالنسبة للاستراتيجيات المماثلة ( حديد كوندور ، على سبيل المثال) من الضروري معرفة فرص أي من سعرين مختلفين للضربة (أو كلا السعرين) سيتم لمسهما - لإدارة المخاطر بفعالية.
اختيار فترة القابضة
طريقة أخرى لاستخدام هذه الآلة الحاسبة هي تحديد مدة الاحتفاظ بالموضع.
عن طريق توصيل عدد مختلف من "الأيام" إلى الآلة الحاسبة ، يمكنك معرفة كيفية تغير احتمال ملامسة التغييرات. من خلال إجراء الحساب كل يوم ، استنادًا إلى سعر السهم الحالي والربح والخسارة المحتملين ، يمكنك تحديد ما إذا كان من الممكن الدفع إلى الوضع.
أظن أنك ستجد المعلومات مفيدة جدا لدرجة أن استخدام هذه الآلة الحاسبة يصبح عادة.