ما هي السندات المغطاة وهل هي آمنة؟

الحكومة الفيدرالية تدعم الفكرة ، لكن هل السندات المغطاة آمنة؟

السندات المغطاة هي نوع من الاستثمارات المشتقة التي تحظى بشعبية في أوروبا ولكنها نادرة إلى حد ما في الولايات المتحدة. وتشبه هذه السندات - ولكن يعتقد عمومًا أنها أكثر أمانًا من الأوراق المالية المدعومة بالأصول والرهن العقاري.

المفهوم الكامن وراء السندات المغطاة بسيط. يتم دعم السندات من خلال التدفقات النقدية المتولدة من تجمع استثمار أساسي. يشتري البنك مجموعة من الاستثمارات المولدة للنقد ، ويجمعها ، ويصدر سندًا يدعمه النقد من الاستثمارات.

وتتألف مجموعة الاستثمارات هذه ، التي يطلق عليها "غطاء المجمع" ، إما من قروض عقارية أو قروض من القطاع العام. وبهذا المعنى ، فإن السندات المغطاة تخلق تدفقات نقدية للمستثمرين بنفس الطريقة التي تقوم بها الأوراق المالية المدعومة بالأصول.

هل السندات المغطاة آمنة؟

هناك فرق رئيسي واحد بين السندات المغطاة والأوراق المالية المدعومة بالموجودات ، وفقاً لشركة بيمكو الاستثمارية السندات. "القروض التي تدعم السندات المغطاة تظل في الميزانية العمومية للبنك المصدر". أو ، إذا وضعناها في لغة إنجليزية بسيطة ، إذا ما أفلست مؤسسة مالية تبيع سندات مغطاة ، يحتفظ المستثمرون في السندات المغطاة بإمكانية الوصول إلى "مجمع التغطية". لذلك إذا قمت بشراء سند مغطى من بنك وول ستريت بيغ ويغ الاستثماري وأن يذهب هذا البنك إلى أعلى ، من المحتمل أن تحصل على دفعات أسعار الفائدة الخاصة بك والحصول على المبلغ الأساسي عندما ينضج السند.

بعبارة أخرى ، السندات المغطاة هي سندات الشركات القياسية الصادرة عن مؤسسة مالية ولكن مع طبقة إضافية من الحماية للمستثمرين.

تنتج هذه الحماية الإضافية عمومًا تصنيفات AAA للسندات المغطاة.

أين يمكنني شراء السندات المغطاة؟

أسهل مكان لشراء السندات المغطاة في أوروبا ، وخاصة في ألمانيا حيث تسمى السندات Pfandbriefe . يمكن إرجاع السندات المماثلة إلى 1700 في ألمانيا.

ليس من السهل شراء استثمارات الدين هذه أقرب إلى الوطن ، لكن الأمور تتغير ببطء.

أصدر مصرفان أمريكيان - بنك أوف أميركا وواشنطن ميوتشوال - سندات مغطاة في عام 2006 ، ولكن أزمة الائتمان قد وصلت قبل أن تنمو السوق ، ولم تكن فكرة شكل جديد من الأمن المدعوم بالأصول تحظى بشعبية خاصة مع التجار أو المستثمرين. ثم أعرب وزير الخزانة الأمريكي هنري بولسون عن دعمه للمركبات الاستثمارية في أوائل عام 2008 ، وفي 15 يوليو 2008 ، أصدرت شركة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) إرشادات حول كيفية سداد السندات المغطاة في حالة فشل البنك. إلا أن السندات المغطاة لم تكن تعتبر استثمارًا مزدهرًا بعد مرور خمس سنوات في عام 2013 ، ولا يمكننا الانتظار إلا لنرى كيف - وما إذا - سوف تؤثر عليها إدارة رئاسية جديدة في بداية عام 2017.

يجب عليك شراء السندات المغطاة؟

وكما هو الحال مع المنتجات المشتقة الأخرى مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ومقايضات التخلف عن السداد الائتماني ، فإن التعقيد ومتطلبات الحد الأدنى للاستثمار ستحد من الوصول إلى سوق السندات المغطاة للمستثمرين المؤسسيين وذوي القيمة المرتفعة. وربما هذا شيء جيد. سيلاحظ مراقبو السوق منذ فترة طويلة أننا كنا في هذا الطريق من قبل ، وقد رأينا أن استثمارًا معقدًا أنشأه الأشخاص الأكثر ذكاءً في وول ستريت ليس بالضرورة استثمارًا آمنًا لأن أذكى اللاعبين في الغرفة غالبًا ما يكونون غبية .