هل يمكنك توقع أرباح من نسبة السعر إلى العائد؟

يمكن استخدام الأرباح السابقة أو المستقبلية أو المتوسطة

إن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) هي صيغة شائعة تستخدم في تحليل الأسهم وأسواق الأوراق المالية. إنها تخبرك بالمبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل الدولار من الأرباح المعلنة. هناك عدة طرق مختلفة يمكن من خلالها حساب نسبة السعر إلى العائد. فيما يلي الحسابات الثلاثة الأكثر استخدامًا.

P / E Ratio بناءً على أرباح العام الماضي

يأخذ هذا الحساب السعر الحالي للسهم مقسومًا على أرباح الشركات في العام الماضي.

وإليك كيف يعمل.

دعونا ننظر إلى الشركة التي سعر السهم هو 50.00 دولار للسهم الواحد. لنفترض أن الشركة تحقق أرباحًا وأرباحًا تبلغ 5.00 دولار للسهم الواحد. سيكون الرصيد / العائد 50 دولارًا أمريكيًا / 5.00 دولارات أمريكية أو نسبة 10 إلى 1. وهذا يعني أن المستثمرين الحاليين على استعداد لدفع 10 دولارات مقابل كل دولار واحد من الأرباح المسجلة.

مشكلة الاعتماد على هذا الحساب هو احتمال أن العام المقبل لن يكون مثل العام الماضي. أرباح الشركات يمكن أن تساعدني أعلى من ذلك بكثير ، أو أقل من ذلك بكثير.

P / E Ratio بناءً على توقعات الأرباح

يأخذ هذا الحساب السعر الحالي للسهم (أو مجموعة الأسهم) مقسومًا على متوسط ​​جميع الأرباح المتوقعة التي وضعها المحللون والشركات نفسها. المشكلة في هذا الحساب هي أن هناك العديد من المناسبات التي لا تكسب فيها الشركات ما كان من المتوقع أن تكسبه.

إن لعبة التخمين هي التي تجعل من الصعب تقييم الأسهم وسوق الأوراق المالية.

لا أحد يعرف حقا ما سيحدث في العام المقبل. سوف يقوم المستثمرون المحترفون أو شركات إدارة الاستثمار بوضع توقعات ؛ البعض سيكون على حق ، والبعض الآخر سيكون على خطأ.

ستظل آراء المحللين وتوقعاتهم تتغير مع توفر معلومات جديدة.

عندما تنظر إلى مواقع أبحاث الأسهم ، فإنها عادة ما توفر لك نسبًا استنادًا إلى الأرباح السابقة والمتوقعة.

فهو يمنحك إطارًا مرجعيًا للاستخدام عند مقارنة إحدى الشركات بشركة أخرى في نفس المجال. إذا كان لشركتين مماثلتين نسب P / E مختلفة إلى حد كبير ، فستحتاج إلى إجراء المزيد من الأبحاث لمعرفة السبب.

P / E Ratio على أساس متوسط ​​العائد على عشرة سنوات

يُستخدم هذا الحساب غالبًا للنظر إلى قيمة السوق بالكامل بدلاً من الأسهم الفردية. يأخذ السعر الحالي للسوق مقسومًا على أرباح الشركات في المتوسط ​​خلال السنوات العشر الماضية. تسمى هذه النسبة P / E 10 ، وطورها البروفيسور روبرت شيلنج. وهي مصممة حتى للتضارب الذي يمكن أن يأتي من استخدام سنة واحدة فقط من بيانات الأرباح السابقة أو المتوقعة.

تدعم الكثير من الأبحاث صحة P / E 10 كطريقة ملائمة لتقييم السوق ككل. يمكن أن يكون مفيدا في معرفة مكان الأشياء بالنسبة للماضي. غالبًا ما تُستخدم هذه البيانات لتحديد مدى "التكلفة" للسوق.

عند تشغيل الإحصائيات في سوق الأسهم ، من الأفضل استخدام جميع الأنواع الثلاثة من نسب السعر إلى الأرباح - وليس واحدًا فقط.

بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إلى نسب السعر إلى الربحية ، تكون المعلومات غير مجدية ما لم تتمكن من وضعها في المنظور الصحيح. من أجل فهم أفضل لكيفية استخدام نسب السعر إلى العائد ، قم بقراءة " وضع بعض المنظور" على نسبة السعر إلى الأرباح من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 .