شراء الأسهم الفردية يعني مخاطر مركزة.
مع الأسهم ، في فترة قصيرة جدا من الوقت ، يمكن أن تتضاعف أموالك بسرعة ، أو قد لا تكون قيمة أي شيء تقريبًا. على النقيض من ذلك مع صندوق مؤشر مشترك ، والتي تمتلك مئات الأسهم. من خلال الصندوق ، من غير المحتمل أن تلاحظ أن أموالك تتضاعف بسرعة ، ولا من المحتمل أن ترى سعر سهمك ينخفض إلى الصفر.
الأسهم مقابل. أموال
دعونا ننظر إلى مثال من خلال مقارنة شراء الأسهم الفردية لشراء صندوق مؤشر.
لنفترض أنك واثق من أن أسهم XYZ مقومة بأقل من قيمتها حاليًا. كنت تعمل في هذه الصناعة ، فإن الشركة لديها تاريخ ثابت من نمو إيراداتها ، وتنتج منتجات متسقة وعالية الجودة.
انخفض سعر السهم مؤخرًا بنسبة 50٪. أنت متأكد من أنه في الأشهر الاثني عشر المقبلة ، سوف يعود بنسبة لا تقل عن 50 ٪. (بالدولار ، افترض أن السهم قد ارتفع من 60 دولارًا للسهم إلى 30 دولارًا أمريكيًا للسهم. أنت على ثقة من أنه سيعود ، على الأقل ، إلى 45 دولارًا أمريكيًا للسهم).
سوق الأوراق المالية ككل انخفض أيضا. انخفض مؤشر S & P 500 في حسابك بنسبة 30٪. فقد ارتفع من 60 دولارًا للسهم إلى 42 دولارًا أمريكيًا للسهم. أنت تعرف أن الأسواق متقلبة ، لكنك لم تتوقع حدوث انخفاض مثل هذا في صندوق المؤشرات ، وأنت تحاول معرفة كيفية تعويض خسائرك.
عليك أن تقرر أن الأمر قد يستغرق عدة سنوات لاسترداد السوق ، ولكن إذا كنت قد باعت صندوق الفهرس الخاص بك واشترى سهم XYZ ، فستستعيد محفظتك أسرع.
يبدو منطقيا.
المشكلة هي أن السوق ككل ، وبالتالي صندوق المؤشر الخاص بك ، لن يذهب إلى قيمة الصفر. صندوق الأسهم الخاص بك لن يكون يوم واحد لا شيء يستحق.
من ناحية أخرى ، يمكن أن تستمر أسهم XYZ في الانخفاض ، وفي أسوأ الحالات ، ملف الإفلاس ، لن يترك لك أي شيء.
تتركز المخاطر الخاصة بك مع الأسهم الفردية. تعتمد النتيجة على نتيجة شركة واحدة فقط.
ما الذي يمكن أن يتسبب في انخفاض سهم XYZ؟ أشياء كثيرة مثل:
- دعوى قضائية ضد الشركة بسبب وجود منتج معيب.
- انخفاض في المبيعات / الأرباح لأن منافس يخرج بمنتج أفضل بكثير.
- خطأ محاسبي أو خطأ أدى إلى المبالغة في تقدير أرباح الشركة.
إذا قمت بشراء أسهم XYZ ، فقد تحصل على الحظ ، وسوف يرتفع السهم بشكل أسرع من السوق. أو قد لا تكون محظوظًا ، وقد يستمر السهم في الانخفاض ؛ حتى على طول الطريق إلى الصفر.
إذا كنت تحتفظ بصندوقك الخاص بالمؤشر ، فأنت تعرف أن السوق سوف يتعافى. إمكاناتك لتحقيق مكاسب سريعة ليست كبيرة. ومع ذلك ، فقد قمت بإزالة إمكانية حدوث خسارة كاملة.
الأسهم لا Brainers
عندما يتعلق الأمر بالأسهم الفردية ، هناك محللين ، ومطلعين على الشركات ، ومديرين للاستثمار ، والعديد من الأشخاص الآخرين القادرين على تقييم هذا السهم مثلما أنت. إذا كان سعر السهم يبدو منخفضًا للغاية ، فعليك التوقف والتساؤل: "ما الذي يعرفه السوق عن هذا السهم الذي لا أعرفه؟"
لقد شاهدت العديد من الناس يشترون الأسهم التي يبدو أنها "غير دماغ". في غضون أسابيع قليلة ، تم تخفيض الأرباح ، أو تم الإعلان عن فقدان أحد العملاء الرئيسيين ، أو رفع دعوى قضائية ، أو حدث ضار آخر مما تسبب في هبوط السهم أكثر ، أو في أفضل الأحوال ، ترك سعره راكداً لعدة سنوات.
قياس المخاطر عن طريق النتيجة على صحتك المالية
إذا كنت ستشتري أسهم فردية ، فكن على وعي بالمخاطر التي تتعرض لها. اسأل نفسك هذين السؤالين:
- إذا كانت النتيجة الإيجابية التي تأمل في حدوثها ، فكم ستكون أفضل حالاً؟
- إذا كان يجب أن تحدث نتيجة سلبية ، فكم ستكون حالتك أسوأ؟
هل النتائج المحتملة من نتيجة إيجابية تبرر مخاطر حدوث نتائج سلبية محتملة؟
فقط تذكر ، إذا كان السهم مألوفًا ، فستعتقد أن النتيجة السلبية مستحيلة.
في عام 2001 ، عملت في شركة CPA التي عملت مع العديد من موظفي Intel. كان سعر سهم إنتل (INTC) أكثر من 70 دولار للسهم. شاهدنا التنفيذيين لشركة إنتل يرفضون التنويع ، وشاهدنا أن مخزونهم من الأسهم ينخفض بنسبة تزيد عن 70٪. اشترى العديد من هؤلاء التنفيذيين أسهمًا إضافية ، وأصروا على أنها سترتد.
في عام 2016 ، يحوم سعر السهم حول 35 $ للسهم. لا أعتقد أن هذا هو نوع الخطر الذي يجب أن يتخذه معظم الناس بأموال تقاعدهم.
وأنت تقترب من التقاعد تقصد تقليل المخاطر ، وليس زيادة المخاطر. يمكن أن يساعد التحول من الأسهم الفردية في تحقيق ذلك.