منذ انهيار الاتحاد السوفييتي ، شهد اقتصاد البلاد إصلاحات كبيرة في الأسواق الحرة. وبين عامي 2000 و 2008 ، تضاعف الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للبلاد ، مما جعله اقتصاد سوق ناشئًا للغاية.
على الرغم من هذا النمو الهائل ، فإن الاقتصاد الروسي يعتمد في المقام الأول على السلع الأساسية ويحمل العديد من المخاطر للمستثمرين الدوليين.
كان عدم وجود تشريعات ضريبية وقانونية يمكن التنبؤ بها يشكل عائقا كبيرا أمام الشركات والاستثمارات الخاصة.
في الوقت نفسه ، أدى انهيار النفط الخام والسلع الأخرى في عامي 2015 و 2016 إلى ضغط هبوطي على الاقتصاد. في هذا المقال ، سنلقي نظرة عن كثب على اقتصاد روسيا وفوائده ومخاطره بالنسبة للمستثمرين ، وأفضل الطرق للاستثمار في اقتصاد السوق الناشئة.
نظرة عامة على الاقتصاد الروسي
تشتهر روسيا بين المستثمرين الدوليين بصناعة الطاقة ، باعتبارها المصدر الرئيسي للنفط والغاز الطبيعي. لكن ، أولئك الذين يستثمرون في روسيا يراقبون أيضا تكنولوجيا المعلومات المتنامية (IT) وقطاع الاتصالات . على وجه الخصوص ، صناعة البرمجيات في البلاد هي واحدة من أسرع الأسواق نموا في العالم.
تشمل المعالم الاقتصادية للبلاد لعام 2016 ما يلي:
- الناتج المحلي الإجمالي (PPP): 3.493 تريليون دولار
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي معدل النمو: -3.7 ٪
- الناتج المحلي الإجمالي للفرد: 23،875 دولار
- معدل البطالة: 6 ٪
- معدل التضخم (CPI): 12.9 ٪
فوائد ومخاطر الاستثمار في روسيا
تحمل جميع الأسواق الناشئة عنصر المخاطرة. قد تكون معدلات النمو المرتفعة في روسيا علامة صعودية للمستثمرين ، ولكن تاريخها المتقلب يجعلها أكثر مخاطرة من الأسواق الأكثر تطوراً. ومع ذلك ، من الصعب على المستثمرين الدوليين أن يتجاهلوا أحد أهم أسواق السلع في العالم في العالم.
فوائد الاستثمار في روسيا ما يلي:
- غني في الموارد الطبيعية . تعد روسيا أكبر مصدر للغاز الطبيعي في العالم ، فضلاً عن كونها واحدة من أكبر منتجي النفط والصلب في العالم.
- الصناعات الناشئة القوية . شهدت بعض الصناعات المتخصصة ، مثل تكنولوجيا المعلومات والاتصالات ، نمواً كبيراً.
- تزايد الطبقة الوسطى . يوجد في روسيا عدد هائل من المواطنين يبلغ عددهم 142 مليون نسمة ولديهم دخل شخصي ينمو بمعدل 10٪ إلى 15٪ كل عام.
مخاطر الاستثمار في روسيا ما يلي:
- عدم وجود لائحة . ليس لدى روسيا الكثير من الضمانات لحماية المستثمرين ، خاصة بالمقارنة مع الولايات المتحدة أو الاقتصاد الموجه للسوق الحرة ، فإنها لا تزال تواجه مستوى أعلى من عدم الاستقرار والمخاطر من الولايات المتحدة.
- الاعتماد على الموارد الطبيعية . تعتبر روسيا واحدة من أكبر مصدري الطاقة في العالم ، مما يعني أن اقتصادها يعتمد على أسعار الطاقة. إذا كانت أسعار الطاقة تأخذ انحدارًا ، فقد تؤثر سلبًا على الاقتصاد ، والذي حدث طوال 2015 و 2016.
أفضل الطرق للاستثمار في روسيا
هناك العديد من الطرق المختلفة للاستثمار في روسيا ، بدءاً من الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) إلى الأوراق المالية المدرجة في البورصة الخاصة بها ، RTS (نظام التداول الروسي).
تمثل صناديق الاستثمار المتداولة الطريقة الأسهل للحصول على التعرض دون القلق بشأن الآثار القانونية والضريبية لإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) والأوراق المالية المحلية.
تشتمل صناديق ETFs الروسية الشعبية على:
- متجه السوق روسيا ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI صندوق مؤشر روسيا المغطى (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Russia ETF (NYSE: RBL)
- متداولي الأوراق المالية في سوق الأسهم الأوروبية (SME) ذات رأس مال صغير (NYSE: RSXJ)
تشمل أكثر أنواع التفاعلات التفاعلية المباشرة في روسيا ما يلي:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
يمكن للمستثمرين الدوليين الذين يبحثون عن التعرض المباشر شراء الأوراق المالية الروسية مباشرة باستخدام أي منصة تداول عالمية مع إمكانية الوصول إلى RTS الروسية. يتم سرد الأسهم الأكثر شعبية في البلاد على مؤشر RTS 50 ، وهو ما يعادل البلاد في S & P 500 في الولايات المتحدة
النقاط الرئيسية
- تعتبر روسيا واحدة من أسرع الأسواق الناشئة نمواً في العالم وعضواً في دول بريك ، ولكن لديها أيضاً العديد من المخاطر السياسية والاقتصادية.
- أولئك الذين يبحثون عن طريقة سهلة للاستثمار في روسيا يجب أن ينظروا إلى ETFs و ADRs ، في حين أن أولئك الذين يبحثون عن وصول أكثر مباشرة قد يرغبون في النظر إلى تداول الأسهم على RTS الروسية.