كيف يمكن للمستثمرين الاستعداد للتغييرات العالمية
وصلت الإنتاجية إلى ذروتها في الولايات المتحدة بعد طفرة الدوت كوم في أوائل عام 2000 ، وتراجعت خلال العقد الماضي. وفي الوقت نفسه ، عجّلت العولمة نقل التكنولوجيا في جميع أنحاء العالم. تشير هذه الاتجاهات إلى أن السكان ، بدلاً من الابتكار ، سوف يصبحون مرة أخرى المحرك الرئيسي للنمو الاقتصادي. ستصبح الصين والهند مرة أخرى أكبر اقتصادات في العالم على مدى السنوات القادمة.
نشرت برايس ووترهاوس كوبرز ، وهي شركة استشارية متعددة الجنسيات مقرها في لندن ، تقريرا بعنوان "العالم" في 2050 في فبراير 2017 يشرح بالتفصيل كيف سيتغير النظام الاقتصادي العالمي بحلول عام 2050. في التقرير ، يعتقد الباحثون أن اقتصاد الولايات المتحدة سوف يتراجع إلى المرتبة الثالثة - بعد الهند والصين - وسوف يسقط الكثير من أوروبا من أكبر عشر اقتصادات. هذه الاتجاهات يمكن أن يكون لها آثار هامة بالنسبة للمستثمرين الدوليين.
أفضل 10 اقتصادات في عام 2050
يشير تقرير PwC The World في عام 2050 إلى أن الأسواق الناشئة ستشكل العديد من الاقتصادات العشرة الأولى على مستوى العالم حسب إجمالي الناتج المحلي (GDP) وتكافؤ القوة الشرائية (PPP) بحلول عام 2050.
يوضح الجدول أدناه تقديرات صندوق النقد الدولي لعام 2016 وتقديرات شركة برايس ووترهاوس كوبرز لعام 2050 لإثبات هذه التغييرات.
2016 | 2050 |
الصين | |
الولايات المتحدة الامريكانية | الهند |
الولايات المتحدة الامريكانية | |
أندونيسيا | |
البرازيل | |
روسيا | |
اليابان | |
ألمانيا | |
المملكة المتحدة |
كما ينظر تقرير PwC إلى الاقتصادات الأسرع نمواً بين عامي 2016 و 2050 ، والتي تشمل الأسواق الحدودية حسب تعريف اليوم.
بلد | معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي | موقف التغيير |
فيتنام | 5.1 في المئة | 12 مكان |
الفلبين | 4.3 في المئة | 9 أماكن |
نيجيريا | 4.2 في المئة | 8 أماكن |
بشكل عام ، تعتقد PwC أن الاقتصاد العالمي سيتضاعف حجمه بحلول عام 2042 ، بمعدل نمو يبلغ 2.6٪ بين عامي 2016 و 2050. وستكون معدلات النمو هذه مدفوعة إلى حد كبير بدول الأسواق الناشئة ، بما في ذلك البرازيل والصين والهند وإندونيسيا والمكسيك. وروسيا ، وتركيا ، التي ستنمو بمعدل 3.5 في المائة فوق المتوسط ، مقارنة بمعدل 1.6 في المائة فقط في كندا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا واليابان والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
الآثار المترتبة على المستثمرين
التحيز في الوطن: معظم المستثمرين يميلون إلى زيادة الوزن في الاستثمارات داخل بلادهم. على سبيل المثال ، وجدت Vanguard أن المستثمرين الأمريكيين يمتلكون ما يقرب من 29 في المائة من الأسهم الأمريكية أكثر من القيمة السوقية للولايات المتحدة ، والتي كانت 43 في المائة ، كما في 31 ديسمبر 2010. وتشير النظرية المالية إلى أنه ينبغي على المستثمرين تخصيص المزيد للأوراق المالية الأجنبية ، مما يساعد على زيادة التنويع و عوائد طويلة الأجل معدلة حسب المخاطر.
قد يصبح التحيز في بلد المنشأ أكثر إشكالية حيث أن الولايات المتحدة تستهلك أقل وأقل من القيمة السوقية العالمية: إذا حافظ المستثمرون الأمريكيون على نفس المخصصات للاستثمارات الأجنبية ، على الرغم من انخفاض حصة الولايات المتحدة في القيمة السوقية العالمية ، فإنهم سيحصلون على تحيز أكبر للوطن.
يجب أن يخطط المستثمرون لتخصيص المزيد للأسواق الناشئة خلال السنوات القادمة لتجنب هذا التحيز المكلف.
التغيرات الجيوسياسية: تمتعت الولايات المتحدة بدور قيادي في الاقتصاد العالمي لسنوات عديدة ، لكن تلك الديناميات يمكن أن تبدأ في التغيير مع صعود الأسواق الناشئة. على سبيل المثال ، كان الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الأكثر أهمية في العالم ، لكن اليوان الصيني قد يتفوق على الدولار في السنوات القادمة. قد يكون لهذا تأثير سلبي على تقييم الدولار الأمريكي بمرور الوقت ، وربما يزعزع استقرار الاقتصاد العالمي إذا كان اليوان متقلبًا.
كما لعبت الصين وروسيا والعديد من الأسواق الناشئة دوراً متزايد الأهمية في المحادثات العالمية. قد يمثل هذا تحديا للولايات المتحدة وأوروبا خلال السنوات القادمة ، لا سيما عندما يتعلق الأمر بقضايا التجارة أو الصراعات العالمية.
يمكن لهذه الديناميات أن تغير ملامح المخاطر الحالية للأسواق العالمية من خلال المخاطر الجيوسياسية المتزايدة المحتملة ، حيث ينفجر الصراع على السلطة بين البلدان مع مرور الوقت.
الخط السفلي
لقد كانت الولايات المتحدة أكبر اقتصاد في العالم لفترة طويلة من الزمن ، ولكن هذه الديناميكيات تتغير بسرعة مع اكتساب الصين والهند وأسواق ناشئة أخرى زخماً. يجب أن يدرك المستثمرون هذه التغيرات العالمية وأن يضعوا محفظتهم لتفادي التحيز في بلدانهم من خلال زيادة التنوع الدولي ، فضلاً عن التحوط ضد المخاطر الجيوسياسية المحتملة التي قد تنشأ عن هذه الصراعات على السلطة.