نظرة على لماذا يجب على المستثمرين الدوليين ضبط التوقعات
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على ما إذا كان المستثمرون لا يزالون يعتمدون على العوائد السنوية التي تتراوح عادة ما بين 7٪ و 8٪ عند التخطيط لمستقبلهم.
المحتملة لخفض العوائد
عوائد ماكينزي آند كومباني المتناقصة: لماذا قد يحتاج المستثمرون إلى تخفيض توقعاتهم يؤكدون أن القوى التي دفعت عائدات استثنائية للاستثمار على مدار الثلاثين عامًا الماضية تضعف أو تنعكس. انخفض التضخم وأسعار الفائدة بحدة من قممهما. النمو الاقتصادي العالمي كان قويا؛ كانت هناك اتجاهات ديموغرافية مواتية ؛ وعززت التكنولوجيا الإنتاجية بشكل كبير في الاقتصادات المتقدمة.
مع تباطؤ النمو ومعدلات الفائدة منخفضة بشكل مزمن ، يشير التقرير إلى أن عوائد الأسهم الأمريكية قد تنخفض إلى 4٪. عائدات السندات الحكومية الأمريكية يمكن أن تقترب من الصفر ؛ يمكن أن يبلغ متوسط الأسهم الأوروبية 4.5٪ فقط. ويمكن أن تصل عائدات السندات الحكومية الأوروبية إلى الصفر - كما هو الحال في بعض المناطق.
وفي إطار سيناريو استعادة النمو ، يشير التقرير إلى أن العائدات قد تكون أعلى بشكل طفيف ، ولكنها لا تزال أقل بكثير من متوسط العشرين سنة.
قد يكون لهذه العائدات الأقل تأثيرًا كبيرًا على المستثمرين الأفراد والمؤسسات في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال ، يشير التقرير إلى أن الفارق بنسبة 2٪ في متوسط العوائد السنوية خلال فترة ممتدة سيعني أن الشخص البالغ من العمر 30 عامًا سيضطر إلى العمل لمدة سبع سنوات أطول - أو مضاعفة مدخراته تقريبًا - ليعيش كذلك في التقاعد .
كما يتعين على صناديق المعاشات العامة تعديل توقعاتها أو تخفيض المدفوعات.
محفزات للعودة المرتفعة
يسلط تقرير McKinsey & Company الضوء على بعض عوامل الخطر المهمة التي يمكن أن تترجم إلى انخفاض العوائد على مدى السنوات القادمة ، ولكن هناك محللين آخرين يعتقدون أن المستقبل قد يكون أكثر إشراقاً مع نمو الأسواق الناشئة وتطور التقنيات الجديدة. في حين أن وجهات النظر هذه غالباً ما تستند إلى التوقعات المستقبلية مقابل الأداء السابق ، فإن تأثير التكنولوجيا في العقد الأول من القرن الحالي كان لا يمكن إنكاره.
يمكن أن يؤدي التعطل التكنولوجي إلى ما يتجاوز المستويات التي يتخيلها أي شخص اليوم إلى تسريع نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في المستقبل. على سبيل المثال ، فإن تطور وتطبيق التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي عبر العديد من الصناعات قد يجعل العمال أكثر إنتاجية في الاقتصادات المتقدمة. وفقا لمجموعة التحليل ، يمكن أن يكون للذكاء الاصطناعي تأثير يبلغ 5.89 تريليون دولار على الاقتصاد العالمي خلال السنوات العشر القادمة.
كما أن العديد من الأسواق الناشئة والناشئة على أهبة الاستعداد لنمو كبير الحجم على مدى السنوات القادمة إذا ما تم تحديثها ونضجها. في حين أن الصين كانت محفزًا واضحًا للنمو على مدى العقود العديدة الماضية ، فإن التركيبة السكانية المواتية في الهند وباكستان يمكن أن تدفع المزيد من النمو والابتكار خارج العالم المتقدم.
وفقا ل EY ، يمكن للأسواق الناشئة أن تمثل 50 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي و 55 ٪ من الاستثمار الرأسمالي الثابت بحلول عام 2020.
تأمين محفظة للمستقبل
يأخذ المستثمرون الدوليون وجهات النظر هذه في الحسبان عند بناء محافظهم والحفاظ عليها للمستقبل.
أول نصيحة هي أن العائدات المنخفضة من المرجح أن تعطى الأداء السابق ، وهو ما يعني أنه ينبغي على المستثمرين بالتأكيد تعديل توقعاتهم وفقا لذلك. ومن المحتمل أن يعني هذا التخطيط لاستثمار المزيد من رأس المال في وقت مبكر لتوليد نفس العائدات في وقت لاحق في الحياة أو تأخير التقاعد لتمكين المزيد من السنوات في السوق. في حين أن هذه الخطوة قد تكون مؤلمة على المدى القصير ، فإن الفائدة المحتملة من وجود ما يكفي للتقاعد على الطريق تستحق الجهد.
والهدف الثاني هو أن المستثمرين قد يحتاجون إلى النظر إلى ما وراء الأسواق التقليدية ودروس الأصول للحصول على أفضل فرص للنمو.
على سبيل المثال ، قد يتطلع المستثمرون الدوليون إلى زيادة تعرضهم للأسواق الناشئة خلال السنوات القادمة ، حيث يصبحون أقل مخاطرة ويعرضون عوائد مجزية مقارنة بالأسواق المتقدمة. قد يكون من الضروري أيضًا تقليل التعرض للسندات واحتمال زيادة التعرض لقطاع التكنولوجيا .
الخط السفلي
وقد تم إخطار المستثمرين الأفراد بالتخطيط على عائدات سنوية في نطاق 7-8 ٪ عند التخطيط للتقاعد ، ولكن هذه الأنواع من العائدات قد تكون أقل احتمالا خلال العقود القادمة ، وفقا لتقرير صادر عن شركة McKinsey & Company. في حين أن الاختراقات التكنولوجية الجديدة يمكن أن تغير هذه التنبؤات ، ينبغي على المستثمرين أن يخططوا للأسوأ وأن يأملوا في الأفضل من أجل إدارة شؤونهم المالية بشكل صحيح وضمان التقاعد في الوقت المناسب وبتمويل جيد.