كيف تحمي حقيبتك ضد التراجع المحتمل
السائقون المحتملون وراء التباطؤ
يعتقد العديد من الاقتصاديين أن الاقتصاد الصيني سيبدأ في التباطؤ مع تقدم أعمار السكان وارتفاع الأجور لتلبية المعايير العالمية. في الماضي ، استفادت البلاد من النمو القوي في عدد السكان في سن العمل إلى جانب الأجور المنخفضة نسبيا التي غذت قطاع التصنيع الخاص بها. تكمن المشكلة في أن هذه التغييرات حدثت على حساب قطاع الخدمات الخاص بها وأن التصنيع يتطلب عملاً أقل وأقل مع مرور الوقت لأن التكنولوجيا قد حلت محل الوظائف.
في نهاية المطاف ، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن البلاد سوف تضطر إلى الهجرة من التصنيع إلى الخدمات كمحرك أساسي للناتج المحلي الإجمالي ، تماماً كما فعلت دول متقدمة أخرى مثل الولايات المتحدة وأوروبا في الماضي. ويمكن أن يؤدي النمو المتوازن الأكثر اعتدالا والذي يقل عن ثمانية في المائة إلى زيادة العمالة والأجور والاستهلاك الخاص بسرعة أكبر من النمو غير المتوازن الذي يفوق ثمانية في المائة. في 2015 و 2016 ، تبنت الحكومة هذا التحول صراحةً إلى الخدمات.
الآثار المترتبة على الاقتصاد العالمي
سوف يؤثر التباطؤ الاقتصادي في الصين على مناطق مختلفة من العالم بطرق مختلفة اعتمادًا على تعرضها. في البلدان التي تعتمد على صادرات السلع ، مثل أستراليا والبرازيل وكندا وإندونيسيا ، يمكن أن يكون للتباطؤ تأثير سلبي على نمو الناتج المحلي الإجمالي مع تباطؤ الطلب.
إن الانخفاض الحتمي في أسعار السلع قد يكون مفيدا للدول الأخرى التي تستهلك السلع ، مثل الولايات المتحدة والدول في جميع أنحاء أوروبا.
وفي كلتا الحالتين ، سيتطلب التباطؤ بعض التعديل من جانب الاقتصاد العالمي. كانت البلاد أكبر مساهم في النمو الاقتصادي العالمي على مدى السنوات العديدة الماضية ، وفقا لصندوق النقد الدولي ، حيث ساهمت بنسبة 31 في المائة في المتوسط بين عامي 2010 و 2013. وهذه الأرقام أعلى بكثير من مساهمتها الثمانية في المائة في الثمانينات ، ولكن بعض الاقتصاديين يجادل بأن الولايات المتحدة وأوروبا يمكن أن يستوعبا الكثير من الركود مع انتعاش الاقتصاد العالمي من الأزمة المالية لعام 2008.
وضع محافظ لحالات التباطؤ
يمكن للمستثمرين الدوليين أن يستعدوا لبعض الآثار المترتبة على التباطؤ في الاقتصاد الصيني من خلال اتخاذ تدابير بسيطة تهدف إلى إعادة التوازن في محافظهم لمراعاة هذه التغييرات.
بعض الخطوات المحتملة لاتخاذ ما يلي:
- الحد من التعرض السلعي . وستكون التأثيرات الأكثر عمقاً لتباطؤ الاقتصاد الصيني هي خفض استهلاك السلع ، وبالتالي ، انخفاض أسعار السلع على المدى الطويل. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تجارة السلع الآجلة تتأسس على التوقعات وليس على الواقع ، لذا فإن توقيت هذه الانخفاضات يعتمد على الإدراك. من المحتمل أيضًا أن البلدان الأخرى ستلتقط الركود ، خصوصًا في جنوب شرق آسيا.
- زيادة التنويع . يستطيع المستثمرون التخفيف من آثار التراجع في أي بلد على حدة من خلال التأكد من تنوع محافظهم بشكل صحيح في بلدان في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الدول المتقدمة مثل الولايات المتحدة ومناطق مثل أوروبا ، وكذلك في الأسواق الناشئة الأخرى التي يمكن وضعها للاستيلاء عليها. نشاط التصنيع.
- Hedge with Puts on ETFs الصينية . ويستطيع المستثمرون شراء خيارات وضعية طويلة الأجل على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات الصينية أو الأسهم الصينية قصيرة البيع من أجل التحوط من محافظهم الاستثمارية والربح من انخفاضاتها وتعويض أي صفقات صينية طويلة في محافظهم. الجانب السلبي هو أن هذه الاستراتيجيات النشطة تتطلب مستوى معينًا من توقيت السوق الذي يصعب سحبه ، مما يجعلها آخر جاذبية لهذه الخيارات.
كما ينبغي أن يدرك المستثمرون إمكانية حدوث انكماش حاد في الصين.
ومثلها مثل الاقتصاديات الأخرى ، يمكن أن تشهد الصين دورة من الازدهار والكساد يمكن أن تضر بأسواق الأسهم والسندات. أصبح سوق العقارات مصدر قلق كبير في عامي 2016 و 2017 ، ولكن فقاعات الأصول الأخرى يمكن أن تصبح متضخمة بشكل أكبر إذا كان الاقتصاد يفرط في السخونة ، ولا يستطيع المنظمون كبح جماح النمو. هذه هي الاتجاهات الهامة التي يجب على المستثمرين مراقبةها عن كثب مع مرور الوقت.