الاستثمار الدفاعي لسوق الأسهم المتقلبة

أنواع الأسهم التي قد ترغب في النظر فيها عندما يخشى ارتفاع

عندما يضرب التذبذب وول ستريت ، يبدو أن العديد من المستثمرين قلقون بشأن محافظهم الاستثمارية . على الرغم من أنني ، بصفتي مستثمرًا ذا قيمة مصبوغة في الصوف ، فإنني أرى هذه الفرص فرصًا لالتقاط المزيد من الأسهم لشركاتي المفضلة بأسعار منافسة ، وهو أمر مفهوم بالنسبة لأولئك الذين ليسوا مستثمرين محترفين ، أو الذين يتخذون نهجًا مختلفًا الحصول على الأوراق المالية ، للحصول على الجهاز العصبي.

بعد التصحيح ، سألني أحد أصدقائي عن نوع المحفظة التي سأقوم ببنائها لشخص يريد امتلاك الأسهم (الأسهم) ولكنه حرص على التمتع ببعض العزل من التقلبات السعرية.

كما كان لدينا محادثة حول القهوة ، بدأت أفكر أن المعلومات قد تكون مفيدة لبعض قرائي. في ما يلي نظرة عامة على بعض الأشياء التي تناسب الفاتورة.

الأسهم مع عوائد أرباح أكبر من عائدات الخزانة طويلة الأجل هي عازلة جيدة ضد الانكماش للمستثمرين الدفاعيين

الدفاع الأول ، وربما الأقوى ، هو سهم له أرباح جيدة ونسبة جيدة من توزيع الأرباح وتوزيع الأرباح ، خاصة عند مقارنته بالعائد المتاح على سندات الخزانة الأمريكية الخالية من المخاطر. إن المنطق بسيط للغاية: فالمستثمرون يقارنون دائمًا كل شيء بهذا المعدل المسمى بـ "خالية من المخاطر" السبب. عندما تشتري التزامًا بالدين للولايات المتحدة ، يمكنك التأكد من أنك ستحصل على أموال. وباعتبارها أغنى دولة في العالم ، فإن على كل الحكومات أن تفعل ذلك هو رفع الضرائب أو بيع الأصول لتسديد ديونها.

عندما يكون العائد من الأسهم هو نفس سندات الخزانة ، فإن العديد من المستثمرين يفضلون امتلاك السندات السابقة. لا يقتصر الأمر على حصولك على المزيد من الأموال النقدية من عائد التوزيعات بسبب المعاملة الضريبية المواتية (تخضع أرباح الأسهم لضريبة قصوى تبلغ 23.6٪ في حين أن سندات الخزانة ، على الرغم من إعفائها من الضرائب الحكومية والمحلية ، يمكن أن تصل إلى أعلى مستوى من ضريبة الضرائب بنسبة 39.6٪) ولكن ، وربما الأهم من ذلك ، تحصل على مكاسب رأس المال الناتجة عن ارتفاع أسعار الأسهم.

بعد كل شيء ، ما هو الشخص المعقول لا تريد أن يكون لها كعكة وأكله أيضا؟

إليك كيف تحميك خلال سوق الهبوط: مع انخفاض سعر السهم ، يرتفع العائد على الأرباح لأن الأرباح النقدية هي نسبة مئوية أكبر من سعر الشراء لكل سهم. على سبيل المثال ، سيكون للمخزون بقيمة 100 دولار مع توزيعات 2 دولار عائد أرباح 2٪. إذا انخفض السهم إلى 50 دولار للسهم الواحد ، فإن عائد الأرباح سيكون 4٪ (2 دولار مقسومًا على 50 دولار = 4٪). في خضم انهيار السوق ، يصبح عائد التوزيعات عند نقطة معينة مرتفعاً للغاية مع المستثمرين الذين لديهم فائض في السيولة. غالبًا ما تكتسح السوق وتشتري الأسهم وتزيد السعر. وهذا هو السبب في أنك عادة ما ترى ضرر أقل للأرباح التي تدفع أرباحًا كبيرة خلال الأسواق المنخفضة . جنبا إلى جنب مع البحوث التي قام بها جيريمي سيجل ، وهذا هو سبب آخر قد يرغب المستثمرون النظر في هذه المولدات النقدية لمحفظة شخصية.

لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع ، اقرأ لماذا تنخفض مخزون مدفوعات توزيعات الأرباح إلى الانخفاض خلال أسواق الأسهم وتميل أسهم توزيعات الأرباح إلى تفوق الأسهم غير الموزعة للأرباح .

شركات السلع الاستهلاكية وغيرها من الأسهم ذات الرقائق الزرقاء ذات الميزانيات المحافظة والميزات التنافسية المتينة هي من بين أفضل أنواع الاستثمارات الدفاعية

يهتم المستثمرون الحقيقيون بشيء واحد وشيء واحد فقط: شراء الشركات ذات أعلى أرباح القيمة الصافية الحالية بأكثر سعر ممكن جاذبية.

في الأوقات الاقتصادية المتوترة ، فإن استقرار الأرباح أمر في غاية الأهمية. في كثير من الأحيان ، فإن الأسهم الأكثر نجاحا هي تلك التي لديها مزايا تنافسية دائمة. هذه السلع الاستهلاكية تبيع أشياء مثل غسول الفم وورق التواليت ومعجون الأسنان وصابون الغسيل وحبوب الإفطار والصودا. بغض النظر عن مدى سوء حالة الاقتصاد ، من المشكوك فيه أن يتوقف أي شخص عن تنظيف أسنانه أو غسل ملابسه.

العثور على هذه الشركات ليس من الصعب. وغالبا ما تعرف باسم الأسهم القيادية وتشكل مؤشر داو جونز الصناعي . وهي تتضمن أسماء مألوفة مثل 3M و Altria و American Express و Coca-Cola و Exxon Mobile و General Electric و Home Depot و Johnson & Johnson و McDonald's و Procter & Gamble و Wal-Mart . لديهم في كثير من الأحيان رؤوس أموال كبيرة للغاية في السوق.

الشركات الجيدة مع برامج إعادة الشراء حصة كبيرة وغالبا ما تجعل للحيازات الدفاعية الجيدة

تقوم بعض الشركات ، مثل AutoZone و Coca-Cola ، بإعادة شراء كميات هائلة من أسهمها بشكل منتظم.

في سوق هابطة ، يمكن أن يساعد هذا على تخفيف الضغط لأنه مع بيع الأسهم ، غالباً ما تقف الشركة نفسها مع دفتر شيكاتها مفتوح. هناك فائدة مضاعفة هنا في أنه إذا أصبح السهم أقل من قيمته ، يستفيد المساهمون على المدى الطويل من عمليات إعادة الشراء هذه حيث أن الشركة قادرة على تخفيض إجمالي الأسهم المعلقة بسرعة أكبر نتيجة لانخفاض أسعار الأسهم وزيادة الأرباح المستقبلية لكل سهم. توزيع أرباح نقدية ونقدية للأسهم المتبقية. وهذا مفيد بشكل خاص عندما تنتعش الأمور حول استعادة الأسهم لأن الأسهم التي لا تزال تحصل على دعم أعلى.

تداول الأسهم في التقييمات المعقولة حسب المقاييس التاريخية يصنع لاختيارات دفاعية محتملة جيدة

بالطبع ، إذا كنت تشتري فقط سلة متنوعة من الأسهم التي عادة ما تكون لها خصائص مرتبطة باستثمار القيمة مثل انخفاض الأسعار إلى نسب الأرباح ، وانخفاض الأسعار إلى نسب الكتب ، وانخفاض الأسعار إلى نسب المبيعات ، والعمليات المتنوعة ، والموازنات المحافظة ، وما إلى ذلك ، احتمالات جيدة أنك سوف تخرج من الحطام سالما على المدى الطويل. ولهذا السبب تمكنت متاجر إدارة الأموال القائمة على القيمة مثل تويدي براون آند كومباني من إعادة هذه النتائج المثيرة للإعجاب إلى أصحاب الصناديق والمستثمرين من القطاع الخاص على مدى عقود. بالنسبة لمعظم المستثمرين الذين يفتقرون إلى الخبرة ، يتم تحقيق ذلك على أفضل وجه من خلال صندوق مؤشر منخفض التكلفة.

وهناك بعض الأفكار الأخرى

• إذا لم تكن لديك القدرة على تحليل البيانات المالية وحساب تقدير متحفظ للقيمة الجوهرية للأصول في محفظتك ، فمن سياسة حكيمة للحفاظ على التنوع على نطاق واسع.
• فكر في الاحتفاظ بجزء من محفظتك في الاستثمارات الدولية عن طريق الاستثمار في صندوق صناديق أو صناديق استثمار عالمية ذات مخاطر منخفضة.
• لا تستثمر أي رأس مال في الأسهم التي قد تحتاج إليها في غضون السنوات الخمس المقبلة .
• إذا كنت لا تستطيع التعامل مع تقلبات الأسعار ، ففكر في تقليل التقلبات الإجمالية لمحفظتك من خلال تضمين مكون أساسي للسندات أو الدخل الثابت. على الرغم من أن هذا قد يقلل من عوائدك على مدى العقود اللاحقة ، إذا كان يقلل من فرص بيع كل شيء في حالة من الذعر ، إلا أنه يمكن أن يوفر حلًا عمليًا.