احصل على الأساس الصحيح قبل أن تبني محفظتك الاستثمارية
في الواقع ، قد لا يصلح ما يناسبك في العشرينات عندما تكون في سن السبعين وتفكر في إنشاء صناديق استئمانية لأحفادك.
فيما يلي ثلاث أسئلة يجب عليك مراعاتها قبل البدء في عملية إنشاء محفظة استثمارك.
في أي فئة من فئات الأصول سوف تركز أموالكم ولماذا؟
كل فئة أصول تتصرف بشكل مختلف. هذا هو السبب في أهمية استراتيجية توزيع الأصول . إن الموازنة بين المنافع والعيوب المتنافسة لكل فئة من فئات الأصول هذه ، بالإضافة إلى مراعاة الحاجة التي تحتاجها لتدفق نقدي مستقر ، ستخبر قرارك بشأن كيفية توظيف الأموال التي تعمل عليها فيما بينها.
- قدمت الأسهم تاريخياً أعلى عوائد طويلة الأجل لأنها تمثل حصص ملكية في شركات حقيقية تبيع منتجات وخدمات حقيقية. يتم دفع بعض الأرباح كأرباح نقدية وبعضها يعود إلى الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية لتمويل النمو المستقبلي. لسوء الحظ ، تتقلب المخزونات في القيمة السوقية اليومية وحتى السوقية السنوية ، وغالباً ما تكون كبيرة. ليس من غير المعتاد مراقبة القيمة السوقية المسجلة مؤقتًا لانخفاض ممتلكاتك بنسبة 30٪ أو أكثر مرة واحدة على الأقل كل 36 شهرًا. على الأقل عدة مرات في حياتك ، سترى انخفاض ممتلكاتك بنسبة 50 ٪ على الورق من القمة إلى القاع. إنها طبيعة الفرصة. بالنسبة للشركات الجيدة ، مع الأرباح الحقيقية ، لا يهم هذا التطابق.
- العقارات هي ثاني أفضل عقد طويل الأجل. على الرغم من أنه لا ينمو إلى ما هو أبعد من التضخم ، إلا إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية لاحتواء الممتلكات في المناطق غير الساحلية مثل سان فرانسيسكو أو نيويورك حيث العرض محدود والنمو السكاني لا يزال مسارها التصاعدي ، فإنه في كثير من الأحيان مواكبة معدل التضخم وكذلك التخلص من مبالغ نقدية كبيرة يمكنك إعادة استثمارها أو حفظها أو إنفاقها. بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون القليل من الرافعة المالية على شكل قروض عقارية مضمونة ، فإن كل دولار في الأسهم يمكن أن يذهب إلى أبعد من ذلك حيث أنه سيسمح لك بشراء عقار بقيمة 2 دولار أو 3 دولار. هذا يمكن أن يسبب الإفلاس إذا سارت الأمور إلى الجنوب ، ولكن المستثمر العقاري الحكيم والحكيم يعرف كيفية إدارة المخاطر التي يواجهها.
- ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺴﻨﺪات واﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ذات اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺑﺨﺼﻮص ﻧﺎﺗﺞ ﺷﺮآﺔ ﺗﺴﺘﺤﻖ إﻋﺎدة اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻘﺘﺮض (اﻟﻤﺪﻳﺮ) و "اﻹﻳﺠﺎر" ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺎل (اﻟﻔﺎﺋﺪة) ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺘﻲ اﺳﺘﺨﺪﻣﺘﻬﺎ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮآﺔ. تمتلك السندات آلية سلامة متأصلة فيها بغض النظر عن مدى انخفاض السعر ، طالما أن الشركة الأساسية لديها المال اللازم للوفاء بالتزاماتها التعاقدية ، سيتم استرداد السند على قدم المساواة في تاريخ الاستحقاق. لسوء الحظ ، عندما يتسارع معدل التضخم ، تقل قيمة كل دولار مستقبلي يتم وعدك به من حيث القوة الشرائية. قد يكون هذا مدمراً للسندات طويلة الأجل ذات السعر الثابت التي يتم حبسها لمدة 20 أو 30 سنة.
- يعتبر النقد والنقد المعادل ، بما في ذلك الودائع المصرفية المؤمنة من قبل FDIC ، وسندات الخزانة قصيرة الأجل ، من بين أكثر فئات الأصول أمانًا لمحفظة الاستثمار حيث أنها توفر الكثير من المسحوق الجاف لالتقاط الأسهم الرخيصة والسندات والعقارات أثناء حدوث أعطال أو دفع فواتيرك خلال الكساد الكبير الثاني ، ومع ذلك فإنها لا تكاد تقترب من شيء. في الواقع ، اعتمادًا على طريقة إيقاف النقود ، قد تفقد القوة الشرائية بعد التضخم. لم يكن هذا هو الحال دائما وبالتأكيد لن يكون إلى الأبد. سيعود اليوم إلى التحقق وسيحقق حساب الادخار إيرادات فوائد جيدة للمدخرين ، ولكن لا يوجد أي إخبار إذا كان هذا العام بعيدًا أو عشر سنوات في المستقبل.
هل ستحدد أولويات التدفقات النقدية على النمو طويل الأجل؟
حتى ضمن فئات الأصول ، تجذب بعض الاستثمارات عائداتها إلى التوسع المستقبلي بينما يقوم البعض الآخر بتوزيع معظم الدخل في شكل توزيعات الشراكة أو الأرباح النقدية. واحد يوفر المال الذي يمكنك استخدامه اليوم ، والآخر يمكن أن يعني مكافأة أكبر بكثير في وقت لاحق. علاوة على ذلك ، حتى تلك الشركات التي تدفع أرباح الأسهم يمكن أن تكون وسيلة للنمو على المدى الطويل إذا اخترت إعادة توزيع الأرباح مرة أخرى إلى مزيد من الأسهم. على مدى عقود ، كان الفرق بين إعادة الاستثمار وعدم إعادة استثمار دخل الأرباح كبيرًا.
إنه مستثمر مختلف تمامًا ويصبح مالكًا في نشاط تجاري مثل شركة Kraft Foods ، وهي كبيرة ومتنوعة وبطيئة النمو ، لذا فإنها تدفع معظم دخلها والأخرى التي تصبح مالكًا في Amazon ، والتي حافظت على أموالها لتوسيعها إلى أجهزة القراءة الإلكترونية ، والأفلام الرقمية ، والموسيقى الرقمية ، والبقالة ، والمصابيح الكهربائية ، والأحذية.
وينطبق نفس الشيء على الاستثمارات العقارية. قد تتطلب بعض المشاريع ، لا سيما تلك التي تستخدم الرافعة المالية أو التي تتطلب تطوير مشاريع جديدة ، الكثير من التدفقات النقدية من أجل بناء حقوق الملكية ، ولكن يمكن أن تدفع أكبر في النهاية ، في حين أن البعض الآخر لا يقدم الكثير من الفرص لإعادة الاستثمار ، مثل مبنى سكني مربح لكنه غير ساحلي لا يمكن توسيعه.
ما هي احتياجاتك السيولة؟
السيولة مهمة للغاية حتى أنها تأتي قبل الحصول على عائد جيد. ما هي احتياجاتك من السيولة؟ ما هو الاحتمال الذي ستحتاجه للاستفادة من الثروة التي وضعتها جانباً؟ إذا لم يكن لديك على الأقل خمسة أعوام ، فإن معظم الأسهم والعقارات (بخلاف العمليات الخاصة أو المراجحة) غير واردة.
يتبع بعض المستثمرين القواعد العامة للإبهام ، مثل الاحتفاظ دائمًا بما لا يقل عن 10٪ من محفظتهم النقدية في مقابل السيولة. عدا ذلك ، اختر الأصول الأقل سيولة بمخصصات أعلى ، مثل عدم الاحتفاظ بأقل من 25٪ من الأموال في السندات عالية الجودة. تعتمد الإجابة الصحيحة على السعر الذي يمكنك الحصول عليه في الوقت المحدد والهدف الذي لديك في محفظتك.