على الرغم من عدم وجود تعريفات قوية وسريعة لمخزونات النمو والقيمة ، فإن معظم المستثمرين يوافقون على بعض المعايير العامة التي تحدد هذين المصطلحين.
عندما يتعلق الأمر بتصنيف الأسهم الفردية كقيمة أو نمو ، يمكن أن يكون هناك بعض الخلاف على تلك الشركات بالقرب من حافة أي من التعريفين.
النمو والقيمة ليستا السبيلان الوحيدان للاستثمار ، ولكن المستثمرين يبتعدون عن الأسهم لأغراض الاستثمار.
تاريخياً ، كانت هناك فترات مثل أواخر التسعينيات عندما كانت أسهم النمو على ما يرام وفترات أخرى عندما تفوقت الأسهم القيمة. أفضل رهان هو الاحتفاظ بكل من التنويع الحقيقي.
تتمثل فكرة الاستثمار في النمو في التركيز على الأسهم التي تنمو مع إمكانية النمو المستمر ، بينما يسعى الاستثمار في القيمة إلى الأسهم بأن السوق قد خفّض سعره ، ولديه إمكانية لزيادة عندما يقوم السوق بتصحيح السعر.
النمو المحدد
تمتلك مخزونات النمو بعض الخصائص المشتركة ، على الرغم من أن المستثمرين الأفراد قد يعدلون الأرقام لأغراضهم الخاصة. فيما يلي بعض المؤشرات:
- معدل نمو قوي - سواء تاريخي أو متوقع إلى الأمام. من الناحية التاريخية ، كنت ترغب في رؤية الشركات الأصغر بمعدل نمو 10٪ + على مدى السنوات الخمس الماضية والشركات الأكبر حجماً من 5٪ إلى 7٪. قد ترغب في هذه المعدلات نفسها وأكثر لمعدلات النمو المتوقعة لمدة خمس سنوات. الشركات الكبيرة لن تنمو بسرعة (عادة) كشركات صغيرة ، لذلك تحتاج إلى توفير بعض المساكن.
- عائد قوي على حقوق المساهمين. كيف تقارن عائدات الشركات على حقوق الملكية (ROE) مع الصناعة ومتوسطها لمدة خمس سنوات؟
- ماذا عن ربحية السهم (EPS) ؟ نظرة خاصة على هوامش الربح قبل الضرائب. هل تقوم الشركة بترجمة المبيعات إلى أرباح؟ هل تكاليف إدارة السيطرة؟ يجب أن تتجاوز هوامش ما قبل الضريبة متوسط الخمس سنوات الماضية ومتوسط الصناعة.
- ما هو سعر السهم المتوقع؟ هل يمكن أن يتضاعف هذا السهم بالسعر خلال خمس سنوات؟ يقوم المحللون بوضع هذه التوقعات استنادًا إلى نموذج العمل ووضع السوق للشركة.
إذا اجتمع السهم أو استوفى هذه المعايير تقريبًا ، فربما تبحث عن مخزون نمو. ومع ذلك ، تحتاج إلى استخدام بعض الحكم والحس السليم .
قد لا يستوفي السهم جميع المعايير المذكورة أعلاه ، ولكن يمكن أن يكون مخزون نمو. على سبيل المثال ، قد لا يكون لها سجل التشغيل لمدة خمس سنوات ، ولكنها تحتل مكانًا هامًا في صناعة جديدة سريعة النمو.
مخزون القيمة
الأسهم القيمة ليست أسهمًا رخيصة ، على الرغم من أن أحد الأماكن التي يمكنك البحث فيها عن المرشحين هو على قائمة الأسهم التي سجلت أدنى مستويات لها في 52 أسبوعًا.
يحب المستثمرون التفكير في الأسهم القيمة كمسابقات. وقد خفضت السوق قيمة الأسهم لأسباب مختلفة ، ويأمل المستثمر في الدخول قبل أن يقوم السوق بتصحيح السعر.
فيما يلي بعض خصائص الأسهم القيمة
- يجب أن تكون نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) في أسفل 10 ٪ من جميع الشركات.
- يجب أن تكون نسبة السعر إلى الأرباح (PEG) أقل من 1 ، مما يشير إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها.
- يجب أن يكون هناك على الأقل قدر من رأس المال مثل الديون.
- موجودات متداولة بخصوم متداولة.
- سعر السهم بالقيمة الدفترية الملموسة أو أقل.
بعض المستثمرين يستخدمون المزيد من المعايير ، ولكن هذا سوف يجعلك تبدأ في تحديد أسهم القيمة.
استنتاج
محفظة متنوعة حقا لديها قيمة ومخزون النمو. إذا وجدت نوعًا واحدًا فقط في مقتنياتك ، ففكر في فوائد التنويع. إذا كنت قد بدأت للتو ، فخطط لاستثماراتك بمزيج جيد من الأسهم القيمة والنمو.