كيف يمكن أن تؤذي الاكتتابات العامة (أو تساعدك)
مزايا
الاكتتاب العام هو وقت مثير لشركة. وهذا يعني أنها أصبحت ناجحة بما يكفي لتطلب المزيد من رأس المال للاستمرار في النمو. إنها في الغالب الطريقة الوحيدة للشركة للحصول على ما يكفي من النقود لتمويل التوسع الهائل.
بالنسبة للمالكين ، فقد حان الوقت لاستغلال كل عملهم الشاق. وعادة ما تمنح نفسها نسبة كبيرة من الأسهم الأولية للأسهم . انهم يقفون لجعل الملايين في اليوم العام للشركة.
بالنسبة للمستثمرين ، يطلق عليه الدخول إلى "الطابق الأرضي". ويرجع ذلك إلى أن أسهم الاكتتابات غالباً ما تكون عالية القيمة عندما يتم توفيرها لأول مرة في سوق الأوراق المالية .
كما يتيح هذا الاكتتاب للشركة اجتذاب أفضل المواهب لأنه يمكن أن يوفر خيارات الأسهم. ويمكن أن تدفع لمديريها التنفيذيين أجوراً منخفضة إلى حد ما في المقدمة بسبب وعودها التي يمكن للمديرين التنفيذيين صرفها فيما بعد بالاكتتاب العام.
سلبيات
تتطلب عملية الاكتتاب العام الكثير من العمل. يمكن أن يصرف قادة الشركة من أعمالهم. يمكن أن يضر الأرباح. كما يجب عليهم استئجار بنك استثماري ، مثل Goldman Sachs أو Morgan Stanley . وتكلف هذه الشركات الاستثمارية بتوجيه الشركة حيث أنها تمر عبر تعقيدات عملية الاكتتاب.
ليس من المستغرب أن تفرض هذه الشركات رسومًا باهظة.
ثانيا ، قد لا يكون أصحاب الأعمال قادرين على أخذ العديد من الأسهم لأنفسهم. في بعض الحالات ، قد يطلب منهم المستثمرون الأصليون إعادة جميع الأموال إلى الشركة. حتى لو أخذوا أسهمهم ، قد لا يكونوا قادرين على بيعها لسنوات.
هذا لأنهم يمكن أن يضر سعر السهم إذا بدأوا في بيع الكتل الكبيرة والمستثمرين سوف يرون أنه نقص الثقة في الأعمال التجارية.
ثالثًا ، يمكن لأصحاب الأعمال أن يفقدوا السيطرة على ملكية الشركة لأن مجلس الإدارة يمتلك القدرة على إطلاقها.
رابعا ، تواجه شركة عامة تدقيقا مكثفا من المنظمين بما في ذلك هيئة الأوراق المالية والبورصات والالتزام بقانون ساربينز أوكسلي . الكثير من التفاصيل حول أعمال الشركة وأصحابها تصبح عامة ويمكن أن تعطي معلومات قيمة للمنافسين.
ماذا يعني الاكتتابات العامة للاقتصاد
عادة ما يكون عدد الاكتتابات التي يتم إصدارها علامة على صحة سوق الأسهم (والاقتصاد). أثناء الركود ، تنخفض أسعار الاكتتابات الأولية لأنها لا تستحق العناء عند انخفاض أسعار الأسهم. عندما ترتفع أسعار الاكتتابات الأولية ، فإن هذا يعني عادة أن الاقتصاد سيعود مرة أخرى.
عملية الاكتتاب
الخطوة الأولى هي تشكيل فريق الاكتتاب. هذا يتكون من مصرفي الاستثمار والمحامين والمحاسبين وأخصائيي علاقات المستثمرين ومحترفي العلاقات العامة وخبراء المجلس الأعلى للتعليم.
المهمة الأولى للفريق هي تجميع المعلومات المالية المطلوبة. ويتضمن ذلك تحديد الأصول غير المربحة ثم بيعها أو شطبها.
يجب أن يجد الفريق مناطق يمكن فيها تعزيز التدفق النقدي. كما تبحث بعض الشركات عن إدارة جديدة ومجلس إدارة جديد لإدارة الشركة العامة الجديدة.
قبل بضعة أشهر من إطلاق الطرح الأولي للاكتتاب العام ، تقوم الشركة بتجميع النشرة وتوزعها للتعليق عليها. تتضمن نشرة الإصدار تاريخًا مدته ثلاث سنوات من البيانات المالية. بعد ذلك ، تكتب الشركة عقود انتقال للموردين ويجب أن تكمل البيانات المالية لتقديمها إلى المدققين.
قبل ثلاثة أشهر من الاكتتاب العام ، يجتمع مجلس الإدارة ويراجع المراجعة. تنضم الشركة إلى البورصة التي تسرد اكتتابها العام.
في الشهر الأخير ، تقوم الشركة بتسجيل نشرة إصدارها مع هيئة الأوراق المالية والبورصات وتصدر بيانًا صحفيًا تعلن فيه إتاحة الأسهم للجمهور.