ثلاثة أنواع من غطاء السوق
عادة ما تسمى "رسملة السوق" بحد أقصى لسوق السوق. كما يشير إلى القيمة الإجمالية لسوق الأوراق المالية . على سبيل المثال ، فإن سقف السوق في بورصة ناسداك سيعادل سقف السوق لجميع الشركات المتداولة في بورصة ناسداك مجتمعة.
قبعة صغيرة ومتوسطة وكبيرة
يستخدم المستثمرون سقف السوق لتقسيم البورصة إلى ثلاث فئات.
تملك الشركات الصغيرة سقف سوقي يقل عن مليار دولار. إنها شركات أصغر ، كثير منها مرت مؤخرا بعروضها العامة الأولية . هم أكثر مخاطرة ، لأنهم أكثر عرضة للتخلف خلال فترة الانكماش. من ناحية أخرى ، لديهم الكثير من المساحة للنمو ، ويمكن أن تصبح مربحة للغاية.
تعتبر الشركات متوسطة التكلفة أقل خطورة ، ولكنها قد لا تتمتع بنفس الإمكانية للنمو. لديهم عادة رأس مال يتراوح بين 1 مليار دولار إلى 5 مليارات دولار. أظهرت دراسة حديثة أنها تفوقت في الواقع على كل من الأسهم الصغيرة وأسهم الشركات الكبرى خلال العشرين سنة الماضية.
الشركات ذات الحد الأعلى لديها أقل المخاطر ، لأنها تمتلك عادة الموارد المالية لمواجهة التباطؤ الاقتصادي. وبما أنهم يميلون إلى أن يكونوا قادة السوق ، فإن لديهم أيضًا مساحة أقل للنمو. لذلك ، قد لا تكون العوائد عالية مثل الأسهم الصغيرة أو المتوسطة. من ناحية أخرى ، هم أكثر عرضة لمكافأة حملة الأسهم مع توزيعات الأرباح.
الحد الأقصى للسوق لهذه الشركات هو 5 مليارات دولار أو أكثر.
كاب السوق هو وسيلة جيدة لشركات القيمة
تعد القيمة السوقية طريقة جيدة نسبياً لتقييم الشركة بسرعة. ذلك لأن أسعار الأسهم تعتمد بشكل عام على توقعات المستثمرين من أرباح الشركة. ومع ارتفاع الأرباح ، سيقدم تجار الأسهم طلبات أكثر مقابل سعر السهم. بما في ذلك عدد الأسهم في حساب تعويض تأثير انقسامات الأسهم.
سيكون الحد الأقصى للسوق طريقة رائعة لتقييم الشركات إذا كان لديها نفس نسبة السعر إلى الأرباح . لكن المستثمرين يرون أن بعض الصناعات تكون بطيئة النمو أو ستودا. أسعار أسهمها مقيمة بأقل من قيمتها ، وكذلك أسعار السوق للشركات في تلك الصناعة.
هناك عدة طرق أخرى لتحديد قيمة الشركة. تتمثل إحدى الطرق الجيدة في تحديد القيمة الحالية الصافية للتدفقات النقدية المستقبلية أو الدخل. وهذا يعطي المشتري فكرة عن عائد الاستثمار. إذا كانت القيمة السوقية للشركة أقل من القيمة الحالية الصافية لتدفقاتها النقدية ، فعندئذ تكون أقل من قيمتها ، ومرشح للاستحواذ.
نهج آخر أكثر تحفظا هو تحديد سعر إعادة البيع الكلي لجميع أصول الشركة. العيب هو أن بعض الأصول سيكون من الصعب تقييمها. قد تكون قيمة أخرى أكثر من قيمة إعادة البيع الخاصة بهم.
ومع ذلك ، فهذه طريقة جيدة لشركة ترغب فقط في شراء الشركة وبيع أصولها نقدًا سريعًا. فالشركة التي كان سقفها السوقي أقل بكثير من قيمة إعادة البيع الخاصة بها ستكون هدفا لهذا النوع من الاستحواذ.
خلال أيام "الجشع جيدة" من إيفان بويسكي ، كانت قيمة العديد من الشركات أقل بكثير من قيمة إعادة البيع. وبالعكس ، خلال سوق الإنترنت الثور في عام 1999 ، كانت قيمة رأس المال للشركات أكبر بكثير من قيمة دخلها أو أصولها. دفعت الوفرة اللاعقلانية أسعار الأسهم إلى ما وراء تقييم معقول. عندما انفجرت فقاعة التكنولوجيا ، أدى ذلك إلى ركود عام 2001.
2017 أكبر الشركات من قبل كاب السوق
في عام 2012 ، أصبحت شركة Apple أكبر شركة تم قياسها من خلال سقف السوق. كان سعر سهمها أكثر من 500 دولار للسهم ، وتساءل الناس كيف يمكن أن تنمو أكثر من ذلك بكثير.
لقد بنت Apple أعمالها من خلال كونها مبتكرًا تقنيًا ، وخلق ولاء للعلامة التجارية من خلال فهم قاعدة عملائها.
فيما يلي قائمة بأكبر 20 شركة من حيث القيمة السوقية:
- أبل - 754 مليار دولار
- الأبجدية - 579 مليار دولار
- مايكروسوفت - 509 مليار دولار
- الأمازون - 423 مليار دولار
- بيركشاير هاثاواي - 411 مليار دولار
- الفيسبوك - 411 مليار دولار
- اكسون موبيل - 340 مليار دولار
- جونسون آند جونسون - 338 مليار دولار
- JPMorgan Chase - 314 مليار دولار
- ويلز فارجو - 279 مليار دولار
- تينسنت القابضة - 272 مليار دولار
- علي بابا - 269 مليار دولار
- جنرال الكتريك - 250 مليار دولار
- سامسونج - 259 مليار دولار
- AT & T - 256 مليار دولار
- البنك الصناعي والتجاري الصيني - 246 مليار دولار
- نستله - 239 مليار دولار
- بنك أوف أمريكا - 236 مليار دولار
- بروكتر أند غامبل - 230 مليار دولار
- تشاينا موبايل - 224 مليار دولار
معظم هذه الشركات كلها معروفة ، أسماء الأسر. كثيرون كانوا على قائمة العشرين الأولى لسنوات. ولكن لم تحتل سوى 11 شركة مختلفة المركز الأول منذ عام 1926. (المصدر: " القيمة السوقية لأفضل 100 شركة ،" PWC ، مارس 2017.)