يتم استخدام فهارس MSCI كقاعدة تبادل الأموال المتداولة .
وهذا يعني أن المؤسسة الأوروبية للتعليم والتدريب المهني تقوم بتقليد مقتنيات أسهم الشركة. يتيح ذلك للمستثمرين الاستفادة من المكاسب في المؤشر.
وبالمثل ، فإن المؤشرات هي أيضًا المقاييس التي تستخدم بشكل فعال صناديق الاستثمار المشتركة كقواعد. تتبع الصناديق المتداولة في البورصة مؤشرات MSCI. تحاول الصناديق المشتركة المدارة التفوق عليها من خلال اختيار أسهم أفضل.
كيف هؤلاء يعملون
تقوم MSCI باختيار الأسهم لمؤشرات الأسهم الخاصة بها والتي يتم تداولها بسهولة ولديها سيولة عالية. يجب أن يكون للمخزونات مشاركة نشطة من المستثمرين وأن تكون بدون قيود المالك. MSCI يجب أن توازن بين الدقة والكفاءة. يجب أن تتضمن مخزونات كافية لتمثيل سوق الأسهم الأساسي. وفي الوقت نفسه ، لا يمكن أن يكون هناك الكثير من الأسهم التي لا تستطيع صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة تقليدها.
يلخص كل مؤشر القيمة الإجمالية لجميع القيمة السوقية للأسهم . هذا هو سعر السهم مضروبا في عدد الأسهم المعلقة. يستخدم مؤشر S & P 500 ، ولكن ليس مؤشر داو ، نفس المنهجية.
يتم حساب حدود السوق بالدولار الأمريكي وبالعملة المحلية. هذا يعطيك فكرة عن كيفية عمل المؤشر دون تأثير أسعار الصرف .
يتم تحديث كل مؤشر يوميًا ، من الاثنين إلى الجمعة. بالإضافة إلى ذلك ، تتم مراجعة كل مؤشر فصلي وإعادة التوازن مرتين في السنة. وذلك عندما يضيف مديرها الأسهم أو يطرحها للتأكد من أن المؤشر لا يزال يعكس بدقة تركيبة سوق الأسهم الأساسية التي يقيسها.
ولهذا السبب ، تمتلك مؤشرات MSCI القدرة على تغيير السوق. عندما تتم إعادة توازن المؤشر ، يجب على جميع صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة التي تتعقبها شراء وبيع نفس الأسهم. الأسهم التي تضاف إلى المؤشر عادة ما تجد أسعار أسهمها ترتفع. يحدث العكس للأسهم التي يتم إسقاطها من الفهرس.
ما يقيسه
تحتوي MSCI على مؤشرات لمجموعة متنوعة من المناطق الفرعية الجغرافية ، بالإضافة إلى مؤشرات عالمية لفئات المخزون مثل الحد الأدنى ، الحد الأقصى ، وسط الغطاء . الأسواق الأربعة الأكثر انتشارًا في الأسواق الناشئة والأسواق الحدودية والأسواق المتقدمة باستثناء الولايات المتحدة وكندا والسوق العالمية .
مؤشر MSCI للأسواق الناشئة
يتتبع مؤشر الأسواق الناشئة أداء أسواق الأسهم في البلدان النامية الـ 24 التالية: البرازيل ، شيلي ، الصين ، كولومبيا ، جمهورية التشيك ، مصر ، اليونان ، المجر ، الهند ، إندونيسيا ، كوريا ، ماليزيا ، المكسيك ، باكستان ، بيرو ، الفلبين ، بولندا وقطر وروسيا وجنوب أفريقيا وتايوان وتايلاند وتركيا والإمارات العربية المتحدة.
في يونيو 2017 ، أعلنت MSCI Inc أنها تضيف أسهم الصين A-. يتم سرد هذه الأسهم في شنغهاي وشنتشن ومقومة باليوان. واضطرت جميع الصناديق المتداولة في البورصات التي تتبع مؤشر MSCI إلى إضافة تلك الأسهم.
المملكة العربية السعودية هو مؤشر سوق ناشئة قائم بذاته. كما يتم تضمينه في مؤشر دول مجلس التعاون الخليجي .
يجمع المؤشر القيمة السوقية لجميع الشركات المدرجة في أسواق الأوراق المالية لهذه البلدان. يعتبر المؤشر قياسًا جيدًا لأداء الأسهم في الأسواق الناشئة. وتمثل 13 في المائة من إجمالي القيمة السوقية للعالم. وتشير التقديرات إلى أنه تم استثمار 1.7 تريليون دولار في جميع صناديق الأسواق الناشئة.
مؤشر MSCI فرونتير ماركتس
يتتبع مؤشر فرونتير ماركتس أسواق الأسهم في البلدان الأكثر تقلبًا من الأسواق الناشئة. تم تأسيسها في عام 2007. 21 دولة في المؤشر هي: الأرجنتين ، البحرين ، بنغلاديش ، كرواتيا ، إستونيا ، الأردن ، كازاخستان ، كينيا ، الكويت ، لبنان ، ليتوانيا ، موريشيوس ، المغرب ، نيجيريا ، عمان ، رومانيا ، صربيا ، سلوفينيا ، سري لانكا وتونس وفيتنام.
ويشمل أيضا الاتحاد الاقتصادي والنقدي لغرب أفريقيا. وتتألف من البلدان التالية: بنن وبوركينا فاسو وساحل العاج وغينيا بيساو ومالي والنيجر والسنغال وتوغو. تتضمن مؤشرات MSCI WAEMU حالياً الأوراق المالية المصنفة في السنغال وساحل العاج وبوركينا فاسو.
الدول الحدودية العشرة التالية هي في قائمة الدول المستقلة الخاصة بها. وهي غير مدرجة في مؤشر السوق الحدودي: البوسنة والهرسك ، بوتسوانا ، بلغاريا ، غانا ، جامايكا ، فلسطين ، بنما ، ترينيداد وتوباغو ، أوكرانيا ، وزيمبابوي.
يمكن أن تكون الأسواق الحدودية مربحة للغاية نظرًا لأن لديها مساحة كبيرة للنمو. الخطر الرئيسي هو أن يتم تداولها بشكل ضئيل للغاية. هذا يجعل من الصعب بيعها إذا تدهور الاقتصاد. وهذا يعني أيضا أنه يمكن التلاعب بها بسهولة من قبل صناديق التحوط . يجب أن تفهم الدول وأنظمتها السياسية وتحدياتها الاقتصادية. هذه البلدان عرضة لتحولات عالمية في التجارة ، والعملة ، وتغييرات سياسة البنك المركزي.
مؤشر MSCI EAFE
يقيس مؤشر EAFE الأسواق المتقدمة باستثناء الولايات المتحدة وكندا. EAFE تعني أوروبا وأستراليا والشرق الأقصى. يتكون مؤشر MSCI EAFE من 21 مؤشراً من بلدان الأسواق المتقدمة: أستراليا ، النمسا ، بلجيكا ، الدنمارك ، فنلندا ، فرنسا ، ألمانيا ، هونغ كونغ ، أيرلندا ، إسرائيل ، إيطاليا ، اليابان ، هولندا ، نيوزيلندا ، النرويج ، البرتغال ، سنغافورة ، إسبانيا والسويد وسويسرا والمملكة المتحدة .
مؤشر MSCI العالمي
يقيس المؤشر العالمي أداء السوق في 4500 شركة كبيرة ومتوسطة الحجم تتمتع بحضور عالمي. وغالبا ما يتم اقتباسها من قبل وسائل الإعلام المالية لوصف كيفية أداء سوق الأسهم العالمية . وهو يستثني المخزونات من بلدان الأسواق الناشئة ، لذلك ينبغي اعتباره مؤشر عالمي متقدم. ويشمل 23 دولة التالية: أستراليا ، النمسا ، بلجيكا ، كندا ، الدنمارك ، فنلندا ، فرنسا ، ألمانيا ، هونغ كونغ ، أيرلندا ، إسرائيل ، إيطاليا ، اليابان ، هولندا ، نيوزيلندا ، النرويج ، البرتغال ، سنغافورة ، إسبانيا ، السويد ، سويسرا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
يشمل مؤشر MSCI AC العالمي جميع بلدان العالم ومؤشرات الأسواق الناشئة. "AC" تعني "كل البلاد".