أسلم الاستثمار: سندات الخزانة

تعتبر سندات الخزانة الأمريكية مثل سندات الخزينة الأمريكية والمذكرات والسندات ، أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم. ولا شك أنهم يستحقون هذه السمعة.

الاستثمار الأكثر أمانا

يتم دعم سندات الخزانة "بالإيمان الكامل والائتمان" لحكومة الولايات المتحدة ، ونتيجة لذلك ، فإن خطر التخلف عن السداد على هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لا يساوي أي شيء. منذ التشكيل الأولي للحكومة في عام 1776 ، لم تفشل وزارة الخزانة الأمريكية في سداد ديونها.

ولا يمكن حتى لأشد سندات الشركات في العالم أن تقدم هذا الادعاء. إذا كان هدفك الأساسي هو عدم فقدان أموالك ، فإن سندات الخزانة هي لك. عندما تشتري فاتورة خزانة أو سندات أو مذكرة ، يمكنك أن تطمئن إلى أن مديرك سيعاد إليك في الوقت المناسب ، إلى جانب كل الفوائد المستحقة.

لكن حقيقة أن استثماراتك الرئيسية محمية لا يعني أن الخزانة خالية تمامًا من المخاطر. في الواقع ، يشكل الاحتفاظ بالسلع مخاطر محددة للغاية مثل مخاطر التضخم ومخاطر سعر الفائدة وتكلفة الفرصة البديلة.

خطر التضخم

إذا ارتفع التضخم ، فقد تنخفض قيمة استثمارات سندات الخزينة الخاصة بك. وهذا ما يسمى خطر التضخم . فكر ، على سبيل المثال ، في أنك تمتلك سندات خزانة تدفع فائدة قدرها 3.32٪. إذا ارتفع معدل التضخم إلى 4٪ على سبيل المثال ، فإن استثمارك لا "يواكب التضخم". أو بعبارة أخرى ، فإن القيمة الحقيقية للأموال التي استثمرتها في السندات تتراجع.

ستحصل على أصلك الأساسي عندما ينضج السند ، ولكن سيكون أقل قيمة.

إحدى طرق التقليل من هذه المشكلة هي الاستثمار في TIPS - وهي أداة استثمارية تابعة لوزارة الخزانة تسمى الأوراق المالية المحمية من التضخم - أو ، بدلاً من ذلك ، الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة التي تحمل TIPS. لمعرفة المزيد حول مزايا وعيوب صندوق الاستثمار المشترك (TIPS) ، اقرأ عن إيجابيات وسلبيات صناديق الاستثمار المشتركة .

مخاطر معدل الفائدة

الخطر الثاني المتمثل في الاحتفاظ بسندات الخزانة هو مخاطر أسعار الفائدة . إذا كنت تحتفظ بالأمان حتى الاستحقاق ، فإن مخاطر أسعار الفائدة ليست عاملاً. ستحصل على أصل كامل عند النضج. ولكن إذا قمت ببيع الخزانة الخاصة بك قبل الاستحقاق ، فقد لا تتمكن من استرداد المبلغ الذي دفعته له.

تذكر أن أسعار السندات لها علاقة عكسية مع أسعار الفائدة. عندما يرتفع واحد ، يسقط الآخر. على سبيل المثال ، إذا اشتريت ورقة خزينة بنسبة 4٪ قبل عامين ، والآن ، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة بشكل عام ، فإن سندات الخزانة المماثلة تدفع فائدة 5٪ ، وستقوم مذكرة الخزينة الخاصة بك بنسبة 4٪ بالبيع بسعر مخفض ومن المحتمل ألا تقوم بإرجاع جميع المبالغ الأساسية المدفوعة في الأصل. سيتم خصمها ، في الواقع ، حتى يساوي العائد الحالي أو يساوي تقريبا نسبة الفائدة البالغة 5٪ المدفوعة على سندات الخزانة المماثلة التي يتم إصدارها الآن. اعتمادا على فرق سعر الفائدة ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى خسارة أساسية كبيرة.

تكلفة الفرصة

إن سندات الخزانة آمنة لدرجة أنها لا تضطر إلى دفع الكثير لجذب المستثمرين. نتيجة لذلك ، غالبًا ما كانت العوائد على سندات الخزانة أقل من العوائد على الديون التجارية الآمنة للغاية. وهذا لا يكلفك المال ، ولكنه قد يكلفك فرصة الحصول على عائد أعلى على استثمار آخر.

هذه فرصة التكلفة ، والفرق بين ما تجنيه على الاستثمار وما يمكن أن تكون قد كسبت إذا كنت قد استثمرت في شيء آخر. على سبيل المثال ، تعتبر تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأكثر من مبالغ نقدية صغيرة في حساب التوفير مرتفعة للغاية بالنسبة لجميع المستثمرين تقريبًا.

خزائن لديها أسعار فائدة أعلى من حساب التوفير. لكن في كثير من الأحيان لا يدفعون الكثير. إذا كنت تستثمر في سندات الخزانة ، فستتمكن دائمًا من كسب المزيد من الأموال باستثمار سندات آخر آمن. هذه واحدة من أكبر المخاطر التي يواجهها المستثمرون في الخزينة - حيث أنهم خائفون للغاية من المخاطر ، فقد استثمروا بكثافة في سندات الخزانة المنخفضة الفائدة.

إخلاء المسؤولية: لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.