اختصار اليورو الطريق السهل مع ETFs
قد يشتري المستثمرون اليورو كطريقة للمراهنة على تحسن اقتصاد منطقة اليورو حيث ترتبط قيمة العملة بأسعار الفائدة التي تميل إلى الارتفاع عندما يكون أداء الاقتصاد جيداً.
وفي المقابل ، قد يرغب المستثمرون في بيع اليورو على المكشوف كطريقة للربح من انخفاضه عندما تنخفض أسعار الفائدة ، وتصبح العملة أقل قيمة. قد يرغب المستثمرون أيضًا في الدخول إلى اليورو لفترة طويلة أو قصيرة كطريقة لتسييل محافظهم من مخاطر العملات .
يتم بيع اليورو على المكشوف تقليديا عن طريق اقتراض عدد محدد من اليورو ، مع اتفاق لإعادة شرائها في المستقبل ، وتبادلها على الفور لعملة مختلفة. عندما تنخفض قيمة اليورو بالنسبة للعملة المتبادلة ، فإن تكلفة إعادة شراء اليورو أقل ، ويتم تحقيق ربح عندما يتم إغلاق الصفقة.
في هذا المقال ، سنلقي نظرة عن كثب على كيفية بيع المستثمرين الدوليين لليورو على المكشوف للاستفادة من الانخفاض المحتمل في القيمة.
أسباب لضعف اليورو
إن البيع على المكشوف باليورو هو في الأساس رهان على أن قيمة اليورو ستنخفض بالنسبة إلى العملات الأخرى في جميع أنحاء العالم.
يمكن أن تتقلب قيمة العملات بسبب مجموعة متنوعة من العوامل الاقتصادية والسياسية المختلفة. ولكن هناك قلة من القواسم المشتركة التي غالباً ما تؤدي إلى مشاكل بالنسبة لبلد ما وعملته.
الأسباب الأكثر شيوعًا لانخفاض قيمة العملة هي:
- الديون والعجز . البلدان التي تعاني من عجز كبير في الحساب الجاري ولديها قدر كبير من الديون نسبة إلى ناتجها المحلي الإجمالي (GDP) غالباً ما تكون هدفاً لانخفاض العملة.
- ارتفاع التضخم . يمكن أن يؤدي ارتفاع معدلات التضخم إلى تهميش تقييم العملة ، في حين يشير إلى أن عملة البلاد قد تكون غير مستقرة أو غير قابلة للسيطرة عليها.
- أسعار الفائدة . عادة ما يكون لتراجع أسعار الفائدة تأثير سلبي على تقييم العملة ، في حين أن أسعار الفائدة المرتفعة تعزز عمومًا تقييمات العملة.
- عدم اليقين . يمكن للبلدان التي ليس لديها خطة أو طريقة لمعالجة المشاكل الاقتصادية أن تواجه أزمة عملة عندما يفقد التجار والمستثمرون الثقة.
كيفية اختصار اليورو مع صناديق المؤشرات المتداولة
الطريقة الأكثر وضوحًا لبيع اليورو على المكشوف هي في أسواق العملات عن طريق بيع زوج عملات قصير مثل EUR / USD. العملات الثلاثة الأكثر شيوعًا لتخفيض اليورو هي الدولار الأمريكي (USD) والين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF). زوج العملة يورو / دولار EUR / USD هو التجارة الأكثر شعبية في العالم ، لكن الفرنك السويسري والين الياباني يعتبران على نطاق واسع ملاذات آمنة.
ومع ذلك ، فإن الرافعة المالية المطلوبة في أسواق العملات تجعل من الصعب الحفاظ على مركز طويل الأجل. ونتيجة لذلك ، فإن المستثمرين الدوليين الذين لديهم إطار زمني طويل الأجل يكونون أفضل حالا باستخدام الصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) التي تتمتع برافعة مالية مدمجة وتشكل مخاطر أقل.
أكثر الصناديق المتداولة شيوعًا في اختصار اليورو هي:
- ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
- ناقلات السوق ضعف اليورو ETN (رمزها في بورصة نيويورك: DDR)
يمكن للمستثمرين أيضا بيع خيارات البيع أو شراءها مقابل صناديق المؤشرات المتداولة ذات المراكز الطويلة في اليورو. وكما هو الحال في سيناريو العملة ، فإن البيع على المكشوف من خلال مؤسسة التدريب الأوروبية ينطوي على اقتراض أسهم وبيعها فوراً بالاتفاق على إعادة شرائها (بسعر مثالي بسعر أقل). وفي الوقت نفسه ، فإن خيارات البيع هي حقوق بيع مؤسسة التدريب الأوروبية التي تصبح أكثر قيمة عندما ينخفض سعر الأمن.
في ما يلي أربعة صناديق ETFs طويلة اليورو:
- CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- نطاقات السوق Double ETO Euro (بورصة نيويورك: URR)
مخاطر البيع قصيرة
البيع على المكشوف ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطرة بسبب وجود احتمالية غير محدودة للخسائر. في حين أن الجانب السلبي للعملة يقتصر على الصفر ، إلا أن العملة قد تكون غير محدودة رأسًا على عقب مما يخلق احتمالية لخسائر لا حدود لها.
بمعنى ، يمكنك أن تخسر أكثر مما تستثمره في المقام الأول. يجب على المستثمرين أن يضعوا هذه المخاطر في الاعتبار عند اختصار العملة الفعلية ، مع العلم أن الخبرة المتداولة في التعاملات المتداولة في البورصة ، تضاعف من الخسائر عندما تزداد قيمة العملة.
النقاط الرئيسية
- هناك العديد من الأسباب التي قد تجعل المستثمرين يرغبون في بيع اليورو على المكشوف ، بما في ذلك الرهان على انخفاض العملة أو كطريقة للتحوط من محفظتهم ضد مخاطر العملات.
- يتم تقليص اليورو تقليديا عن طريق اقتراض عدد محدد من اليورو وتبادلها على الفور لعملة مختلفة بهدف إعادة شراؤها بسعر أقل نسبيا.
- إن أسهل طريقة لبيع اليورو على المكشوف هي استخدام ETFs مع الرافعة المالية المدمجة ، لأن أسواق العملات تتطلب قوة كبيرة وخبرة كبيرة.