ملاذ آمن ، تجارة حمل ، وتحويل العملات
خلال أزمة الديون السيادية في منطقة اليورو ، ارتفع قيمة الين الياباني بشكل ملحوظ من حيث كونه أحد العملات القليلة الآمنة ، خاصة بعد ربط الفرنك السويسري بتقييم اليورو لمنع المزيد من الارتفاع. كما كان الين الياباني أيضًا من صفقات الشراء بالاقتراض في الماضي ، نظرًا لأسعار الفائدة المنخفضة التي جعلته رخيصًا للاقتراض. في حين فقدت العملة بعض هذه النفوذ في 2015 و 2016 ، تلعب العملة دورًا حيويًا في حياة العديد من المستثمرين الدوليين.
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على وضع الملاذ الآمن للين الياباني وكيف يستخدم التجار العملة لفرص مكاسب رأس المال ولأغراض التحوط.
ملاذات آمنة ، صفقات وتحوطات
يحظى الين الياباني بشعبية تاريخية بين المستثمرين الدوليين كملاذ آمن ، وتحميل التجارة وتحويل العملات. منذ أوائل العقد الأول من القرن الحالي ، بدأ المستثمرون في اقتراض الين الياباني نظراً لأسعار الفائدة المنخفضة للغاية لبنك اليابان.
ثم تم إقراض الأموال من هذه القروض بعملات أخرى ، مثل الدولار الأمريكي بسعر فائدة أعلى. وبحلول عام 2007 ، ربطت بعض التقديرات حجم التجارة المحمولة بالين الياباني بحوالي 1 تريليون دولار أمريكي ، قبل أن يتم الفك.
بين عامي 2008 و 2012 ، أصبح الين الياباني استثمارًا آمنًا مرغوبًا لمتداولي العملات الدوليين ، نظرًا لوضع الدائن في البلاد.
أدت هذه الأنشطة إلى ارتفاع قيمة الين مقابل العملات الأخرى وألحقت الضرر بقطاع التصدير بشكل كبير. في عام 2013 ، تم انتخاب رئيس الوزراء شينزو آبي على وعد بتخفيض تقييم الين الياباني من خلال التخفيف الكمي والتدابير الأخرى ، مما ساعد على خفض التقييم.
خلال جميع هذه الفترات ، تم استخدام الين الياباني أيضًا كتحوط للعملة ، نظرًا لوضع اليابان كمقصد استثماري. يستطيع المستثمرون الدوليون في الولايات المتحدة الأمريكية تعويض تأثيرات العملة والمكاسب أو الخسائر في الين الياباني المتقلب بشراء أموال الين الياباني الطويلة أو القصيرة أو الشراء مباشرة في سوق الصرف الأجنبي الفوري.
الاستثمار في الين الياباني مع ETFs
إن أسهل طريقة للمستثمرين الدوليين للكشف عن الين الياباني هي استخدام الصناديق المتداولة في البورصة ("ETFs"). وباستخدام مجموعة متنوعة من المشتقات مثل مقايضات العملات ، تحاول هذه الصناديق تقليد سعر الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي أو سلة من العملات الدولية. كما تقدم بعض الصناديق خيارات الرفع أو البيع على المكشوف التي تمكن المستثمرين من الاستفادة من حركة الين الياباني بطرق متنوعة.
تشمل أكثر اثنتين من أشهر صناديق الاستثمار المتداولة في اليابان:
- ProShares UltraShort Yen (YCS) - تسعى YCS إلى الحصول على نتائج استثمارية يومية تتوافق مع عكس (2x) من الأداء اليومي لسعر الين بالدولار الأمريكي ، مع نسبة المصروفات 0.95٪ ونحو 425 مليون دولار في إجمالي الأصول ، اعتبارًا من مارس 2013.
- CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - تم تصميم FXY لتعقب سعر الين الياباني من خلال الاحتفاظ بالين الياباني مع إيداع سعر السهم بما يعكس السعر بالدولار الأمريكي من الين الياباني ، مع نسبة نفقات 0.40 ٪ وحوالي 215 مليون دولار في إجمالي الأصول ، اعتبارًا من مارس 2013.
بيع وشراء الين في سوق الفوركس
يوفر سوق الصرف الأجنبي الفوري ("الفوركس") خيارًا آخر للمتداولين الذين يتطلعون إلى شراء أو بيع الين الياباني. باستخدام عملة واحدة لشراء عملة أخرى في حالة الرافعة المالية العالية (على سبيل المثال 50: 1 أو أكثر) ، يمكن للمتداولين تحقيق ربح عندما تشتري العملة زيادات في القيمة بالنسبة للعملة المستخدمة لإجراء عملية الشراء. يتم تداول الين الياباني الأكثر شيوعًا مقابل الدولار الأمريكي في زوج العملات المعروف باسم USD / JPY.
ولكن قبل التداول في هذه الأسواق ، يجب أن يدرك المستثمرون الدوليون أن الرافعة المالية تنطوي غالباً على قدر أكبر من المخاطرة.
كما يتم وضع هذه الصفقات عادة في حسابات وسيط تداول العملات الأجنبية المتخصصة والتي قد تختلف عن حسابات الوساطة المالية الحالية.
النقاط الرئيسية
- يحظى الين الياباني بشعبية تاريخية بين المستثمرين الدوليين كملاذ آمن ، وتحميل التجارة وتحويل العملات.
- إن أسهل طريقة للمستثمرين الدوليين للكشف عن الين الياباني هي استخدام ETFs بالعملة اليابانية.
- يقدم سوق الفوركس الفوري خيارًا آخر ، لكنه أكثر خطورة من استخدام صناديق ETF.