لقد كان مستشارو روبو رائعين في الحصول على المزيد من الناس لتغطس أصابعهم في سوق الأسهم من خلال فرص استثمارية مؤتمتة منخفضة التكلفة. ما تحصل عليه مع مستشار الروبوت هو مجموعة مجمعة مع احتياجاتك في الاعتبار ، ولكن مع خوارزمية على عجلة القيادة. منحت ، هذه الخوارزميات بنيت من قبل ، وتدار من قبل المهنيين الماليين. لكنه تدخل الكمبيوتر الذي يسمح لك بالوصول إلى المشورة المهنية لأقل من ذلك بكثير.
هناك الكثير من الخير في هذا النموذج. يقول ويل تروت ، مؤلف التقرير الجديد بعنوان "البحث تحت غطاء المحرك: نصيحة روبو ومخاطر المحافظ المالية والتنظيم": "لقد أضفي الطابع الديمقراطي على سوق إدارة الاستثمار". "لم تعد تحتاج إلى الحصول على 5 ملايين دولار لجذب انتباه مستشار السوق - يمكنك أن تكون ألف عامًا مع 10،000 دولار".
ولكن يمكنك أيضا أن تصبح ل lemming في خطر الخروج من الهاوية. "مع هذه السلات من أدوات تتبع السوق ، طالما أن الأسواق تستمر في الارتفاع ، فهي جيدة" ، يقول تراوت. "إذن ، السؤال هو: ماذا يحدث إذا كان لديك أزمة سوق كافية وهبطت هذه الأوعية؟ كيف يعمل مستشارو الروبوت على إبقاء عملائهم واقفين على قدميها ، أم منعهم من اتخاذ خطوات متهورة مع أموالهم؟
يقول سكوت سميث ، وهو مدير في Cerulli Associates ، وهي شركة أبحاث متخصصة في إدارة الأصول العالمية وتحليلات التوزيع ، إنه ليس من الخطأ بشكل عام أن يكون مستشارو الروبوت خاطئين ، ولكن قد يكونون مخطئين بالنسبة لك.
"إذا كان هناك عدم توافق في التوقعات ، فإن الأمر لا يعني أن الروبوت ارتكب أي خطأ - لا ينبغي أن يكون المستثمر مع روبو في المقام الأول."
هنا ما يجب مراعاته عند الذهاب روبو.
هم من الوكلاء من لون مختلف.
هناك جدل مستمر حول ما إذا كان بإمكان مستشاري الروبوت أن يتصرفوا فعلاً كمؤتمنين - أي ما هي التزاماتهم القانونية للعمل بأفضل مصالح موكليهم.
تاريخياً ، كان هناك معياران مختلفان للمشورة المالية:
- مستوى أقل ، ملاءمة ، يسمح للوسطاء (على سبيل المثال) ببيع منتج مالي يناسب احتياجاتك فقط.
- ثم هناك المشورة الائتمانية ، والتي تأتي مع معايير أعلى. ليس فقط المشورة مناسبة ، ولكنها أيضا في مصلحتك .
تعترف لجنة الأوراق المالية والبورصات بمستشاري الروبوت بوصفهم مؤتمرين ، لكنها تحثهم أيضًا على أن يكونوا شفافين في كيفية التوصية بخوارزمياتهم. ويشدد على أهمية أن يتعرفوا فعلاً على عملائهم من خلال استبياناتهم.
كمستهلك ، "حاول أن تفهم فلسفة الاستثمار أو المنهجية الموجودة تحت غطاء المحرك" ، كما تقول سيلفيا كوان ، رئيسة قسم الاستثمار في إيليفيست ، وهي منصة استثمارية رقمية للنساء. "في العديد من الحالات ، يمكن أن تكون الآلية بمثابة استراتيجية عظيمة ، ولكن نظرًا لأن جميع مستشاري الروبوت يتحركون باستخدام خوارزمية - طورها أشخاص - فإن الخوارزمية تعكس الشركة".
انهم جميعا إدارة المخاطر بطريقة مختلفة قليلا.
هل تتطلع لشراء سيارة في السنوات الخمس القادمة؟ منزل في عشرة؟ أو هل تفكر أكثر على المدى الطويل ، مع أخذ تعليم وتعليم أطفالك في الاعتبار؟
حدد هدفك وأفقك الزمني ، لأن ما تريد تحقيقه بأموالك ، ومتى ، يجب أن تذهب إلى تحديد مدى محافظة أو عدوانية ملف تعريف المخاطر الخاص بك ، وكيف يمكنك الإجابة على استبيان روبو الخاص بك.
سيأخذ معظم المستشارين الروبوتين هذه الحاجات بعين الاعتبار ، ويحاولون دفعك لاتخاذ قرارات توزيع الأصول الصحيحة لاحتياجاتك. لكنهم لا يفعلون ذلك بنفس الطريقة بالضبط. يقول نيك هولمان ، وهو برنامج CFP مع Betterment (الذي أطلق في الأصل): "إذا كنت تقوم بالادخار لكلية ابنك ، فسوف نمنحك توصية - نسميها نطاقات تحمل المخاطر - ويمكنك تحريف بعض النقاط لأعلى أو لأسفل". كمستشار روبوت محض ، لكنه أضاف البشر منذ ذلك الحين إلى عروضه). "إذا أوصينا بشراء أسهم بنسبة 50٪ واخترت 55٪ ، لأنك أكثر مخاطرة ، فسنسمح لك بذلك. إذا بدأت في الانحراف كثيرًا ، مثل 80٪ ، فسوف نرد بقوة أكبر: "يبدو أنك تتعرض لخطر كبير جدًا.
هل أنت متأكد من أنك لا تزال تريد إجراء ذلك؟ ""
انهم ليسوا حل واحد يناسب الجميع.
يقول تراوت إن النطاق المحدود للأصول التي يقدمها مستشارو الروبوت بشكل عام هو سبب كاف للتأكد من أنك لا تحتفظ بكل بيضك في سلة الروبوت. "أنت تريد أن تنشر أصولك عبر أنواع مختلفة من الاستثمارات ، وليس فقط الأسهم والأوراق المالية المحتفظ بها مع مستشاري الروبوت" ، كما يقول. "إن التنويع الذي يقدمه مستشارو الروب ليس قويًا للغاية". في حين يوفر مستشارو الروبوت إمكانية التعرض لسوق الأسهم الواسع ، حتى مع إعادة التوازن وخسارة الضرائب ، فأنت عرضة لخطر خسارة المال. لهذا السبب ترغب في تنويع أنواع الاستثمارات الخاصة بك عبر فئات الأصول المختلفة ، مما يعني أيضا أن أموالك نقدًا وعقاريًا وربما سلعة.
قد يتخذون إجراءات متهورة في أوقات الاضطراب دون أن يخبروك.
في العام الماضي ، أوقف Betterment التداول خلال تقلبات "Brexit" في السوق لمنع عملائه من اتخاذ قرارات متهورة بأموالهم - وهو تحرك قاله الرئيس التنفيذي جون شتاين قائلا إنه إجراء جيد. بالنسبة للجزء الأكبر ، Robos هي المركبات ذاتية القيادة التي تسمح لك بالاستيلاء على عجلة القيادة عندما تريد توجيهها في اتجاه مختلف. مع هذه الخطوة ، نشر Betterment الوسائد الهوائية ، شل الحركة تمامًا لمستثمريها. وتقول أرييل سوبيل ، المتحدثة باسم بترتيمنت: "كان من الممكن أن تكون الاتصالات أكثر وضوحًا". "نحن نقف وراء ذلك - كان عملاؤنا سعداء حقا بما حدث."
ربما. وﻟﻜﻦ اﻋﺘﺒﺮوا أن ﻣﻘﺪﻣﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﻴﻦ ﺳﻴﻌﺎﻟﺠﻮن هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻻت ﺑﻄﺮق ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ عندما تترنح الأسواق ، يرسل بعض المستشارين - البشر أو الروبوت - رسائل بريد إلكتروني أو مكالمات. لا يعتقد الآخرون أن هذا النوع من التواصل يمكن أن يؤدي إلى نتائج عكسية إذا لم يكن بعض العملاء متوترين في المقام الأول. "إن الاستراتيجية التي اتخذناها أكثر تفاعلية من الاستباقية" ، يوضح هولمان. "إذا كنت ستسجل الدخول خلال Brexit ، على سبيل المثال ، سترى إشعارًا ، ولكن إذا لم تسجّل الدخول ، فلن تراها".
إن الطرق التي يعمل بها العديد من مستشاري الروبوت (بما في ذلك التحسينات) للتخفيف من الانكماش هي أمر يجب أخذه بعين الاعتبار أيضًا. عندما ينهار السوق ، سيقوم العديد من مستشاري الروبوت بإعادة توازن محفظتك وتوظيف حصاد ضرائب. يقول هولمان: "تساعد هذه الاستراتيجيات على استخدام الانكماشات لصالحك لتصحيح حقيبتك ... لكن لا توجد وسيلة لمنع الخسائر". إذا كنت ترغب في المشاركة في هذه الأوقات من ضائقة السوق وإدخالها ، فقد لا يكون روبو الأداة المناسبة لك.
قد يكون لديهم وجهة نظر محدودة من صورتك المالية.
على الرغم من خطر بيان ما هو واضح: كيف سيعرف الروبوت أنك و تحمّل المخاطرة عبر استبيانه سيحدد كيف ستكون محفظتك الشخصية. يقول سميث: "إذا قمت بالمرور واملأ استبياناً من خمسة أسئلة ، فهناك قدر أقل من اليقين بأن هذا الحساب قد تم تخصيصه لاحتياجات [الفرد] الخاصة بك واحتياجاتك". "علينا فصل التخطيط المالي عن إدارة المحافظ. إدارة [Portfolio] هي جزء من التخطيط ، ولكنها جزء واحد فقط.
لهذا السبب بدأ المزيد من قادة الصناعة تقديم خدمات شاملة لعملائهم. على سبيل المثال ، قدمت Robo-advisvisor Wealthfront ، Path ، وهي ميزة تخطيط مالي مؤتمت تسمح للعملاء بالنظر في أسئلة مثل:
هل أريد أن يقوم شخص ما بإدارة أموالي فقط ، أم أريد أن أتمكن من التحدث عن أموالي أيضاً؟ هل أريد أداة لإدارة الاستثمار ، أم أريد أداة لإدارة الاستثمار وعلاقة تخطيط مالي؟
لنفس السبب ، جلبت Betterment نصيحة الإنسان مرة أخرى إلى المزيج. يقول سوبيل: "لقد أدركنا أيضًا أن المال موضوع حساس". "ولكي تثق بالشركة فأنت تضع المال مع ... الثقة غالباً ما تأتي عند التواصل مع إنسان."
إذا كنت لا تعرف نفسك ، لا يمكن للروبو.
التنفيذ على ما تريد لا يمكن أن يتحقق إلا من خلال معرفة من أنت كمستثمر. للتحكم بشكل استباقي في ما يقوم به المرشد المساعد بأموالك ، يجب عليك أن تكون انعكاسا وصادقا عندما يتعلق الأمر بملء الاستبيانات. "عند مراجعة استبياناتهم ، يحتاج الأشخاص حقًا إلى التفكير في أنفسهم والتأكد من أنهم يجيبون عما يشعرون به - وليس ما يعتقدون أن الروبوت أو الشركة تريدهم أن يشعروا به".
قد يبدو الأمر بديهيًا ، لكن فكر في الإجابة عن الأسئلة عاطفياً وليس منطقياً. على سبيل المثال ، إذا انهارت السوق ، قد تفهم أنها فرصة شراء ، ولكن إذا كان التفكير في هبوط السوق سيؤدي إلى ضخ الأدرينالين (وليس بطريقة جيدة) ، فهذا شيء تحتاج إلى معالجته.