بعض الأساسيات يجب أن يعرف كل المستثمرين الجدد عن الاستثمار في الأسهم
وهذا يجعلهم يصبحون أسوأ عدو لهم لأنهم يتعاملون بشكل خاطئ مع الأسهم الأكثر تشابهًا مع تذاكر اليانصيب من الملكية التناسبية في شركة تشغيل حقيقية مع المبيعات والأرباح التي يمكنهم الاستمتاع بها ، والتي يصل بعضها في شكل عائد نقدي .
دعونا ننتهز هذه الفرصة لتوضيح ثلاثة أشياء تحتاج إلى معرفتها قبل أن تحصل على أول حصة من الأسهم. من خلال وضع المفاهيم الخاطئة على الطاولة ، سيكون لديك فرصة أفضل لتسلح نفسك من المخاطر التي قد لا تدرك أنك تأخذها إلى جانب تخفيف توقعاتك لمستويات أكثر معقولية.
1. الأسهم تتبع أرباحها على المدى الطويل ولكن يمكن أن تتقلب على المدى القصير
بمرور الوقت ، تستحق الشركة الربح الذي تحققه للمالكين فقط. فقاعات البورصة لا يمكن أن تستمر إلى الأبد ، وحتى أسوأ كساد اقتصادي ينتهي إلى نهايته. أثبت أكاديميون مثل الدكتور جيريمي سيجل أن معظم العوائد المعدلة حسب التضخم من امتلاك الأسهم تأتي من الأرباح المدفوعة للمالكين كأرباح نقدية .
إحدى الطرق لحماية نفسك هي التأكد من أنك لا تدفع الكثير مقابل سهم يتعلق بالأرباح من خلال النظر إلى عائدات الأرباح.
ومع ذلك ، فإن سوق الأوراق المالية هو مزاد ضخم في جوهره. وهذا يعني أنه من وقت لآخر ، قد يؤدي شعور المستثمرين والتحديات الهيكلية إلى انخفاض أسعار الأسهم بشكل كبير عن القيمة الحقيقية الحقيقية الكامنة للشركة.
أنا دائما من المعجبين باستخدام الرسوم التوضيحية في الواقع الحقيقي لدفع مفهوم المنزل ، لذلك دعونا نفكر في شيء كتبته عن مدونتي الشخصية - وهو استثمار في أسهم شركة PepsiCo ، وهي واحدة من أكبر مجموعات المشروبات والوجبات الخفيفة في العالم.
تخيل أنه في اليوم الذي ولدت فيه في أوائل الثمانينيات ، استثمرت 100000 دولار في أسهم شركة PepsiCo. وباستثناء التوزيعات المعاد استثمارها ، اليوم ، سوف تجلس على أكثر من 6،600،000 دولار في ثروة تتكون من ملكية في شركتين مختلفتين بفضل الإعفاء الضريبي .
ما يدركه قليلون هو الرحلة التي استغرقتها للوصول إلى هناك. على وجه التحديد ، فشلوا في النظر في تجارب الوقت مثل الاثنين الأسود. في حال أنك لست على دراية بها ، فقد حان الوقت لتجديد المعلومات.
عندما ذهبت إلى الفراش يوم الجمعة ، 16 أكتوبر ، 1987 ، كنت ستجلس على 229،425 دولار في أسهم شركة PepsiCo بالقيمة السوقية الحالية المتداولة آنذاك. على وجه التحديد ، كنت قد عقدت 6900 سهم بسعر 33.25 دولار لكل منهما. عندما افتتحت السوق في 19 أكتوبر ، مع قليل من التحذير ، كنت ستشهد انهيار حصة ملكيتك إلى 148،350 دولار. قبل أن تتاح لك الفرصة لفهم ما يحدث ، فإن أكثر من 35٪ من قيمة الأسهم الخاصة بك قد ارتفعت بالدخان. هذا هو 81،075 دولار من ثروة PepsiCo التي تم طمسها من ميزانيتك.
بالنسبة للمالك على المدى الطويل ، لا يهم. لقد كان تشتيتًا لا معنى له لأن شركة بيبسي كانت لا تزال تبيع العديد من حالات بيبسي وحمية بيبسي. لم يكن العملاء يتخلون فجأة عن مشروباتهم الغازية المفضلة. وما زالت سجلات النقد في مقر الشركة ترنو لأن شركة الصودا رقم 2 في العالم جلبت مكاسب من أركان الخريطة الأربعة. كانت نسبة السعر إلى العائد وأرباح المالك لا تزال جذابة. كان العائد لا يزال ينمو . لم يكن هذا مثل المبالغة في تقدير المكاسب التي تحققت في مطلع الألفية عندما تم تبرير انخفاض الأسعار بسبب التفاؤل المفرط السابق الذي بني في الأسهم.
إذا كنت قد أصابت بالذعر وباعت ملكية شركة PepsiCo الخاصة بك في الوقت الحالي ، فإنك لن تحول 100،000 دولار إلى أكثر من 6،600،000 دولار. في الواقع ، لو كنت لإعادة استثمار أرباحك ، فإن هذا الانخفاض كان سيجعلك أكثر ثراءً بسبب ظاهرة حددتها بوضوح في مقالة كتبت ذات مرة على أسهم شركات النفط الكبرى.
إذا كنت تستثمر في الأسهم ، فسوف تواجه شيئًا مماثلاً. لا يمكن تجنبه. إنها طبيعة أسواق الأسهم. بدلاً من ذلك ، فإنك تلتزم إما بالتقييم أو المنهج المنهجي للتراكم والحفاظ على المسار خلال السميكة والرقبة ، مع التأكد من أن وزنك في المحفظة يزيل الكثير من المخاطر.
2. لا تستعير المال للاستثمار في الأسهم. وهذا يشمل فقط القابضة الأسهم الخاصة بك في حساب النقدية.
خطأ آخر يقوم به مستثمرون جدد هو استخدام الأموال المقترضة لدفع ثمن الأسهم. هذه في الغالب فكرة رهيبة يمكن أن تؤدي إلى عواقب كارثية في العالم الحقيقي. لقد تحدثنا عن مخاطر ديناميكية الهامش في الماضي ، وأسباب عدم استخدام دين الهامش حتى لو كان سعر الفائدة منخفضًا ، وكيفية عمل الهامش ، وحتى الأسباب التي يجب أن تضع استثماراتك في الأسهم في ما يسمى حساب نقدي وليس حساب هامش .
يعود الأمر في الغالب إلى حقيقة أنه عندما تقترض المال للاستثمار في الأسهم ، فأنت تدعو شخصًا أو مؤسسة أخرى قد لا تكون مصلحتك في صميم عملية اتخاذ القرار. شخص أو مؤسسة يمكن أن تجبرك على تصفية حصص ملكيتك الرائعة بأسعار رهيبة عندما تكون أسوأ لحظة ممكنة فعلاً ذلك لأنك كنت جشعاً للحصول على ثراء أكبر قليلاً أسرع. في الحالة القصوى ، تحصل على موقف مثل جو كامبل. كان لدى الرجل حوالي 37،000 دولار في حساب في E-Trade ، وقلل من المخزون الذي يعتقد أنه مقدر للإفلاس. تبين أنه على حق. الشركة أفلست. فقط ، قبل ذلك ، ازداد سعر السهم بشكل كبير ، وجد نفسه بقيمة 106.445.56 دولار في الدين بعد أن خسر 37000 دولار بالكامل ، وقام وسيطه بإغلاق مركزه حتى لا يكون لديه القدرة على الإمساك حتى النهاية المطلقة التي قد تكون تسبب له لتحويل الربح. ليس من الحكمة العيش بهذه الطريقة.
هذا المبدأ يتجاوز شراء الأسهم على الهامش. ويشمل إدارة الديون الحكيمة في الشؤون المالية الشخصية. أنت ببساطة لا تستطيع المضي قدما ، حتى الاستثمار في الأسهم ، إذا كان لديك ديون بطاقات الائتمان. على الرغم من أن هذا لا يقع ضمن نطاق استثمار المبتدئين ، فقد كتبت عن ديون بطاقات الائتمان على مدونتي الشخصية ، بما في ذلك بعض الطرق لتجنبها والحقيقة المدهشة أن 55٪ من جميع الأسر في الولايات المتحدة ليس لديها - على الإطلاق صفر - بطاقة الائتمان والديون. خلاصة القول هي أنك لا تستطيع الحصول على الثراء دفع 20 ٪ فوائد على الديون الخاصة بك ، في حين جمع أرباح 3 ٪ فقط من الأسهم الخاصة بك. ليس من الطبيعي أن تكون في ديون بطاقات الائتمان. من المعروف أن أحد الخبراء الماليين الرائدين يذكر الناس بأن الشهر الأول من مشروع القانون يصل إلى حد أنه لا يمكنك السداد بالكامل ، فلديك مشكلة. أنا أوافق تماما مع ذلك. الخروج من الدين. أوقف كل هذا الهراء عن "الديون الجيدة" و "الديون المعدومة" وأدرك أن تقليل المخاطر يكون في بعض الأحيان أكثر أهمية من معدل النمو السنوي المركب .
3. الأسهم الإنشقاقات لا معنى لها من الناحية الاقتصادية. يمكن أن يكون السهم 50 دولار أرخص من 300 دولار.
في بعض الأحيان يتشجع المستثمرون الجدد بسبب انشقاق الأسهم . لا معنى له بخلاف جعل الأسهم أكثر بأسعار معقولة بالنسبة للمستثمرين الفقراء ، فإن تقسيم الأسهم هو عبارة عن معاملة محاسبية لا معنى لها ؛ ما يعادل الحصول على فواتير بقيمة $ 10 بدلاً من 20 دولارًا واحدًا. وكنتيجة لقرارات التجزئة السابقة وقرارات هيكل رأس المال ، فمن الممكن تماماً أن يكون تداول الأسهم عند 10000 دولار أقل تكلفة من تداول الأسهم عند 15 دولار للسهم الواحد. للمساعدة في إرشادك إلى الرياضيات ، كتبت عن ذلك في مقالة بعنوان " كيف نفكر في سعر السهم" قد ترغب في التحقق منها عندما يكون لديك لحظة.
مزيد من المعلومات حول الاستثمار في الأسهم
لمعرفة المزيد عن الاستثمار في الأسهم ، خذ بضع دقائق لقراءة الدليل الشامل الذي وضعته معًا للمستثمرين الجدد ، والذي يُطلق عليه اسم دليل المبتدئين الكامل للاستثمار في الأسهم . يحتوي على عشرات المقالات والموارد ليأخذك من خلال الأساسيات.