ما الفائدة المفتوحة ، وكيف يتم استخدامها من قبل التجار
عادة ما يظهر الاهتمام المفتوح مع السعر الحالي ( السعر ، الطلب والأخير ) والحجم عند عرض خيار أو عرض أسعار مستقبلي (انظر الرسم البياني المرفق).
كيف يتم حساب الفائدة المفتوحة
يتم حساب الفائدة المفتوحة عن طريق إضافة جميع العقود المرتبطة بفتح الصفقات وطرح جميع العقود المرتبطة بعمليات الإغلاق. على سبيل المثال ، إذا كان هناك ثلاثة متداولين (التاجر A والتاجر B والتاجر C) ، فإنهم جميعًا يتداولون في سوق العقود الآجلة ES ، وقد تؤثر صفقاتهم على الاهتمام المفتوح بالطريقة التالية:
- التاجر A يدخل صفقة طويلة عن طريق شراء عقد واحد
- يزيد الاهتمام المفتوح إلى 1
- يدخل المتداول B صفقة طويلة عن طريق شراء أربعة عقود
- يزيد الاهتمام المفتوح إلى 5
- التاجر A يخرج من تجارته عن طريق بيع عقد واحد
- انخفاض الفائدة المفتوحة إلى 4
- التاجر ج يدخل صفقة قصيرة عن طريق بيع أربعة عقود
- يزيد الاهتمام المفتوح إلى 8
تصبح الفائدة المفتوحة أكثر تعقيدًا عندما تعتبر أن كل واحد من المتداولين يشترون / يبيعون من شخص آخر هو من يبيع / يشتري.
في بعض الأحيان ، يقوم الطرفان بفتح الصفقات وزيادة الاهتمام المفتوح ، وفي أحيان أخرى سيغلق طرف ما التداول والافتتاح الآخر (لن يكون له تأثير على الفائدة المفتوحة) وفي أحيان أخرى قد يقوم الطرفان بإغلاق الصفقات (انخفاض الفائدة المفتوحة).
الفائدة المفتوحة ليست هي نفس الحجم. مع الحجم ، يؤدي كل من الإدخالات والمخارج إلى زيادة مستوى الصوت ، ولكن مع الاهتمام المفتوح ، تؤدي القيود إلى زيادة الفائدة المفتوحة ، بينما تؤدي المخارج إلى انخفاض الاهتمام المفتوح.
كيفية تفسير فتح الفائدة
غالباً ما يتم استخدام الفائدة المفتوحة كإشارة تأكيد (أو غير مطابقة) لحركة السعر الحالية ، ولكن من تلقاء نفسها ، فإنه لا يقدم أي مؤشر على اتجاه حركة السعر. فتح هو مجرد عدد العقود حاليا في المراكز المفتوحة ، لكنه لا يعلم من هو طويل أو قصير.
تظهر زيادة الاهتمام المفتوح أن هناك قوة وراء اتجاه السعر الحالي ، وذلك لأن عدد العقود قيد التشغيل في ازدياد ، مما يعني أن النشاط يتزايد وهناك إثارة حول هذه الخطوة. يظهر انخفاض الاهتمام المفتوح أنه يمكن أن يكون هناك ضعف في اتجاه السعر الحالي. التجار يغلقون صفقاتهم أسرع من التجار الجدد. على سبيل المثال ، يشير تزايد الاهتمام المفتوح مع ارتفاع السعر إلى أن حركة السعر الصعودية يمكن أن تستمر ، ولكن انخفاض الفائدة المفتوحة مع ارتفاع السعر يشير إلى أن حركة السعر الصعودية قد تكون على وشك الانعكاس.
كما يتم استخدام الفائدة المفتوحة لتحديد ما إذا كان من المحتمل أن يكون السوق شائعًا أو نطاقًا محددًا (متقطع) . تظهر زيادة الاهتمام المفتوح أن معدل المراكز الجديدة في ازدياد ، مما يدل على أن السوق يجري تداولها بنشاط وأكثر احتمالاً للاتجاه.
يظهر انخفاض الفائدة المفتوحة أن معدل المراكز الجديدة آخذ في التناقص ، مما يشير إلى أن السوق قد يدخل في فترة تداول أقل نشاطًا ومن المرجح أن يكون نطاقًا محددًا.
الاهتمام المفتوح قليلاً بالخيار أو العقود الآجلة يعني أنه لا يوجد سوق نشط له ؛ حجم يوفر أيضا هذه المعلومات. ومع ذلك ، حتى إذا كان هناك الكثير من الاهتمام المفتوح ، فهذا لا يعني بالضرورة أن العقود المستقبلية أو عقود الخيارات ستحقق الكثير من حجم التداول في يوم معين. بما أن الفائدة المفتوحة تعكس المراكز المفتوحة ، فإن هذه المراكز يمكن أن تظل مفتوحة ، مع حجم صغير ، حتى في النهاية ، يرغب هؤلاء التجار في إغلاق مركزهم ، وهو عندما يزداد حجم التداول عادة (أو إذا أرادوا أو التجار الجدد تجميع المزيد من المراكز).
كلمة أخيرة في التداول
الفائدة المفتوحة ليست هي نفس الحجم.
حجم التداول هو عدد العقود التي يتم تغييرها في يوم واحد ، حيث تقوم الفائدة المفتوحة فقط بحساب المراكز المفتوحة. عادة ما ينظر إلى زيادة الاهتمام المفتوح كإشارة مؤكدة للاتجاه الحالي حيث أن المزيد من المتداولين / المراكز يشتركون. عندما يبدأ الاهتمام المفتوح بالانخفاض خلال الاتجاه ، قد تكون فترة الانعكاس أو فترة التقلص قريبة حيث أن التجار يغلقون المراكز بدلاً من إضافة الوقود إلى النار.