أزمة الديون أسباب وعلاجات

لماذا لا يمكنك إصلاح أزمات الديون الحكومية بنفس الطريقة التي فيكس لك

أزمة الديون هي عندما يدين أي شخص ، سواء كان ذلك أنت أو عملك أو بلدك ، بأكثر مما يمكن أن يدفع في القروض. ومع ذلك ، فإن البلد يتمتع بميزة كبيرة فوقك - حيث يمكنه طباعة أمواله. اكتشف لماذا خفض النفقات ، وهو أفضل طريقة للخروج من الديون ، قد يكون أسوأ طريقة لبلد ما لحل أزمة الديون.

أزمة الديون المنزلية

تحدث أزمة ديون الأسر عندما تبدأ الأسرة في التراجع عن الدفعات الشهرية.

هناك ثلاثة أنواع من الديون الأسرية:

1. الرهون العقارية ، بما في ذلك القروض العقارية الأولى والثانوية ، وخطوط ائتمان المساكن للائتمان.
2. ديون بطاقات الائتمان وتسمى أيضا الائتمان المتجدد.
3. السيارات والأثاث وقروض الطلاب ، المعروف أيضا باسم الائتمان غير الدوار.

كل من الائتمان المتجدد وغير الدوار هي أنواع من الديون الاستهلاكية .

أي فقدان مفاجئ للدخل ، أو زيادة في التكاليف ، يمكن أن يسبب أزمة ديون عائلية. السبب الأكبر هو النفقات الطبية ، والتي تسبب نصف حالات الإفلاس في الولايات المتحدة. هذا هو السبب الرئيسي وراء رغبة الكونغرس في إصلاح الرعاية الصحية . وتشمل الأسباب الأخرى البطالة الموسعة أو الخسائر غير المؤمن عليها.

أزمة الديون المنزلية يمكن أيضا أن تزحف ببطء. سبب واحد هو سوء إدارة الديون ، مثل دفع الفائدة فقط على بطاقات الائتمان. آخر هو التغيير الاقتصادي ، مثل عندما انفجرت فقاعة الأصول السكنية في عام 2006. وكان العديد من أصحاب المنازل قروض الفائدة فقط مع معدلات دعابة أن إعادة تعيين بعد السنة الأولى.

كانوا يخططون لبيع منزلهم قبل ذلك ، ولكن الآن كان المنزل يستحق أقل من الرهن العقاري. المثال الثالث هو الأسر التي تحصل على قروض التعليم. يستمر سعر التعليم في الارتفاع ، ولا يرغب الآباء في إخبار أطفالهم بأن عليهم الانسحاب.

كما تسبب قانون حماية الإفلاس لعام 2005 في حدوث العديد من أزمات الديون الأسرية.

جعل القانون الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للعائلات لإعلان الإفلاس على ديون المستهلكين. استخدم أصحاب المنازل بدلا من ذلك الأسهم في منازلهم لسداد الفواتير. ونتيجة لذلك ، ارتفعت حالات العجز عن سداد قروض الرهن العقاري بنسبة 14 في المائة في عام 2006 ، وفقدت 200000 أسرة أخرى منازلها.

وبمجرد حدوث أزمة ديون أسرية ، لا يوجد سوى ثلاث طرق لحلها. أولاً ، زيادة الدخل من خلال وظيفة ثانية ، أو زيادة أو ترقية إلى وظيفة أفضل ، أو بيع أصول مثل المنزل. الثانية ، خفض النفقات. ويشمل ذلك التحول إلى بطاقة ائتمان منخفضة الفائدة ، باستخدام النقد بدلاً من الائتمان ، ودفع مبالغ إضافية على دينك. ثالثًا ، إعلان الإفلاس والبدء من جديد.

أزمة الديون التجارية

أزمة الديون التجارية هي عندما تواجه الشركة صعوبة في سداد قروضها ، والمعروفة باسم السندات . يتم تخفيضها على أنها استثمار ضعيف من قبل وكالة تصنيف ائتماني مثل Standard & Poor's .

وبمجرد حدوث ذلك ، يصبح الأمر أكثر تكلفة بالنسبة للشركة لإصدار سندات جديدة. وما لم تكن الشركة قادرة على إقناع الدائنين ، فقد جعلت هذه التغييرات أكثر فاعلية ، يمكن أن تذهب إلى دوامة هبوطية حيث تخدم خدمة الدين التدفق النقدي الذي من شأنه أن يدخل في تطوير الأعمال الجديدة أو حتى العمليات.

في بعض الأحيان يجب أن تعلن الشركة إفلاس الفصل 11 لإعفائها من الدائنين والوقت الكافي لإعادة تنظيم والبقاء في الأعمال التجارية.

قد تجد أيضا شركة أخرى لشرائه وتحمل ديونها. إذا كانت ملفات إفلاس 7 الفصل ، وهذا يعني أنه يذهب تماما للخروج من العمل. يتمتع حملة السندات بأفضل فرصة للحصول على أموال من الأصول المتبقية.

تنشأ أزمات الديون التجارية بسبب العديد من العوامل. ينتهي الكثير من الشركات الصغيرة بأزمات الديون لأنها لا تملك رأس مال كاف لتغطية تكاليف التشغيل خلال السنوات الأولى غير المربحة. يمكن للانكماش الاقتصادي أن يضع العديد من الشركات المربحة في أزمة الديون. في بعض الأحيان ، يكون لدى الشركة نموذج عمل فقير أو منتج لا يتمتع بميزة تنافسية قوية. أخيراً وليس آخراً ، قد لا يتمتع قادة الشركة بمهارات إدارية عامة جيدة.

الحل لأزمة الديون التجارية يعتمد على قضيته. في بعض الأحيان ، يطلب المقرضون إدارة جديدة قبل الموافقة على تخفيض المدفوعات.

إذا حدث ركود ، فقد تحتاج الشركة إلى تقليص التكاليف وخفض التكاليف وتحسين خدمة العملاء. في كثير من الأحيان يمكن أن تستأجر استشاريًا يمكنه تحديد نماذج أو منتجات تجارية أفضل.

أزمة الديون السيادية

تحدث أزمة الديون السيادية عندما لا يستطيع بلد ما دفع الفائدة على ديونه. تماما مثل الأعمال التجارية ، تجد الدولة أن المقرضين القلقين يطالبون بمزيد من مدفوعات الفائدة على الديون الجديدة. هناك ثلاثة اختلافات جوهرية بين الديون السيادية والديون المنزلية أو التجارية التي تضع الأساس لهذه الأزمة:

1. لا توجد محكمة دولية للإفلاس يمكن للمقرضين اللجوء إليها للحصول على حكم عادل. وهذا يجعل من السهل على الدول أن تتخلف عن السداد.
2. الديون السيادية ليست مضمونة بأي ضمانات. في هذا الصدد ، هو أشبه الديون بطاقة الائتمان من قرض الرهن العقاري أو السيارات.
3. يمكن لمعظم البلدان طباعة عملتها لسداد الديون.

لهذا السبب تصاعدت أزمة الديون اليونانية إلى أزمة منطقة اليورو . في عام 2001 ، تبادلت اليونان دراستهاما مقابل اليورو . كان عليها الاعتماد على الاتحاد الأوروبي لطباعة المزيد من اليورو لسداد ديونها. وفي المقابل ، طالب الاتحاد الأوروبي اليونان بتخفيض التكاليف لوقف المزيد من الديون. وأدى ذلك إلى تباطؤ اقتصادها ، مما جعل سداد الديون أكثر صعوبة. دخلت اليونان في ركود عميق ، بمعدل بطالة يصل إلى 25٪ ، وفوضى سياسية ، ونظام مصرفي يعمل بالكاد. القلق بشأن ما إذا كان الاتحاد الأوروبي يمكن أن يدفع ثمن الأزمة اليونانية سرعان ما أثر على جميع السندات الأوروبية ، وخاصة إيطاليا وإسبانيا والبرتغال. في غضون بضع سنوات ، انحدر الاتحاد الأوروبي نفسه مرة أخرى إلى الركود.

وهذا فرق آخر بين أزمات الديون السيادية والأشكال الأخرى. إذا كانت الأسرة المعيشية أو الأعمال التجارية خفض التكاليف ، سيكون لديها المزيد من المال لتسديد ديونها. بما أن الإنفاق الحكومي هو أحد مكونات الناتج المحلي الإجمالي ، فإنه عندما يخفض التكاليف ، فإنه يقلل أيضًا من النمو الاقتصادي. سيكون الأمر كما لو أن الأسرة توقفت عن الأكل لدفع ديونها. قريبا ، سوف ينفد من الطاقة للعمل ، مما يجعل سداد الديون أكثر من غير المرجح.

كانت أزمة الديون الأوروبية غير عادية. وقد نتج عن ذلك البلدان المنخفضة الدخل ، مثل اليونان وإيطاليا ، التي تتمتع بفوائد الديون المنخفضة التكلفة بسبب إدراجها في الاتحاد الأوروبي الأعلى دخلاً. لم تكن هذه مشكلة حتى فقد المستثمرون الثقة في قدرة الحكومة اليونانية على السداد.

وعادة ما تحدث أزمات الديون السيادية عندما ترتفع البلدان عن الديون التي لا يمكن دفعها مقابل الحروب. عندما يطبعون الكثير من المال لسداد الدين ، فإنهم يخلقون مشكلة أسوأ من التضخم المفرط .

يمكن أن تحدث أزمات الديون السيادية بسبب الركود. كانت الأزمة المالية لعام 2008 السبب الرئيسي لأزمة إسبانيا. على الرغم من أنه كان مسؤولاً من الناحية المالية ، فقد استثمرت بنوكها بشكل كبير في العقارات. عندما انفجرت الفقاعة ، استولت الحكومة على ديون البنوك.

تسبب الركود أيضا أزمة الديون في أيسلندا . استثمرت البنوك الآيسلندية بشكل كبير في الخارج. عندما قامت الحكومة بتأميم البنوك وطبعت الأموال لتسديد الدين ، انخفضت قيمة عملتها بنسبة 50٪ في أسبوع واحد فقط.

كانت أزمة الديون الأمريكية ذاتية. على عكس اليونان ومعظم البلدان الأخرى التي تعاني من أزمة الديون ، فإن أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لم ترتفع. في الواقع ، كانت عند أدنى مستوياتها في 200 عام . وبدلاً من ذلك ، كانت أزمة ديون الولايات المتحدة ناتجة عن رفض الكونجرس رفع سقف الدين في البلاد في عام 2011. واعتقدوا أنه كان السبيل الوحيد لفرض خفض الإنفاق وخفض الدين القومي . رفضهم جعل الولايات المتحدة تقصير في سداد ديونها . وأخيراً رفعوا السقف ، ولكن بعد تثبيت تخفيضات إلزامية في الإنفاق ، تسمى الاحتجاز . تجنّب الكونغرس بصعوبة سقوط الهاوية المالية .