كيف تغير العالم في عام واحد فقط
فيما يلي أهم عشرة أحداث في عام 2008.
1. بنك الاحتياطي الفيدرالي مبتكرة لاستبدال نظام مصرفي فاشل. في عام 2008 ، استخدم رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي بن برنانكي الابتكارات للسماح للاحتياطي الفيدرالي لدعم النظام المالي الفاشل. في شهر مارس ، أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي "تسهيلات مزادات". جعل القروض قصيرة الأجل متاحة للبنوك التي تعاني من ضائقة مالية لا تقرض بعضها البعض. في أكتوبر ، قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي 540 مليار دولار كقروض لإنقاذ أموال السوق المالية. في نوفمبر ، وافق بنك الاحتياطي الفيدرالي على شراء 800 مليار دولار من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في محاولة لخفض أسعار الفائدة . في دوره كمصرف الملاذ الأخير ، أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي البنك الوحيد الذي كان لا يزال يقرض.
2. بير ستيرنز الإنقاذ. في مارس ، عقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أول اجتماع طارئ في نهاية الأسبوع خلال 30 عامًا في محاولة لإنقاذ بنك الاستثمار بير ستيرنز . كان ، في خطر من الإفلاس بفضل سوء MBS وغيرها من التزامات الديون المضمونة . كان الاحتياطي الفيدرالي خائفين ، وعلى نحو صحيح ، من أن فشل بنك بير شتيرنز كان سينتشر إلى بنوك استثمار أخرى.
وشمل ذلك ميريل لينش وليمان وسيتي جروب. في الواقع ، هذا ما حدث في وقت لاحق مع إفلاس ليمان. بحلول نهاية عام 2008 ، كانت Citigroup بحاجة أيضًا إلى الإنقاذ ، على الرغم من أنه كان بنكًا تجاريًا أقل خطورة.
3. فريدي ماك وفاني ماي بيلوت. في سبتمبر 2008 ، أصبحت شركات الرهن العقاري فاني ماي وفريدي ماك وكالات حكومية مرة أخرى.
لقد احتفظوا أو ضموا أكثر من 5 تريليون دولار ، أو نصف ، من الرهون العقارية للبلاد. اشترت وزارة الخزانة الأمريكية 100 مليار دولار من الأسهم الممتازة و MBS . وجاء هذا الإجراء بعد أن تسببت عمليات بيع وول ستريت المخيفة في تراجع أسهم فاني وفريدي. وهذا جعل من المستحيل على هذه الشركات الخاصة أن تجمع رؤوس أموال إضافية بنفسها. لمزيد من المعلومات ، اقرأ تكاليف فاني وفليدي بيلوت .
4. ليمان براذرز إفلاس أثار الركود العالمي. لو كان وزير الخزانة بولسون يعرف فقط أن عمله سيؤدي إلى ركود عالمي. في سبتمبر ، قال لا للحماية الحكومية ل 60 مليار دولار من أصول الرهن العقاري غير المؤكدة ليمان براذرز. حدث ذلك خلال مفاوضات نهاية الأسبوع مع المشترين المحتملين Barclay's و Bank of America. في ذلك الوقت ، اعتقد أن المبلغ كان أكثر من اللازم. كان يتعرض لضغوط أيضا لإبقاء الحكومة في مأزق. الآن ، يبدو مثل البطاطا الصغيرة. وكان إفلاس بنك ليمان براذرز قد أصاب البنوك العالمية بالذعر. وقد ساعد ذلك في إحداث الركود العظيم .
5. بنك الاحتياطي الفيدرالي تأميم AIG. في سبتمبر ، اشترى مجلس الاحتياطي الاتحادي أسهم في شركة التأمين العملاقة AIG . لماذا كانت AIG تستحق الادخار؟ لأنها مؤمنة مقايضة الائتمان الافتراضية . كانوا يؤمنون القروض والرهون العقارية ضد التخلف عن السداد.
إذا ذهبت AIG تحت ، هكذا كل هذه القروض. المؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم تملكها. وشمل ذلك صناديق أسواق المال وصناديق التقاعد وحسابات التقاعد. في تشرين الثاني (نوفمبر) ، رفع الاحتياطي الفيدرالي عملية الإنقاذ من 85 مليار دولار إلى 150 مليار دولار.
6. أسواق الائتمان المجمدة. في سبتمبر ، سحبت البنوك 160 مليار دولار من حسابات أسواق المال الآمنة للغاية . لقد خزنت البنوك السيولة لتخفيض الرهون العقارية وسحب الأموال في البنوك. بحلول نهاية الأسبوع ، احتفظت البنوك بـ 190 مليار دولار نقدًا. كان هذا يعارض احتياطي ملياري دولار. أدى اكتناز إلى زيادة في ليبور القياسي. وقد رفع هذا السعر 360 مليار دولار من القروض وأصول البطاقات الائتمانية. أدى تجميد الائتمان إلى نقص في السيولة للعديد من الشركات ، مثل Circuit City و Big 3 auto companies . رداً على ذلك ، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى الصفر ، مما أدى إلى خفض معدل الليبور.
لكن البنوك تواصل خزن النقود.
7. نهاية الخدمات المصرفية الاستثمارية. في نوفمبر ، أصبح جولدمان ساكس ومورغان ستانلي البنوك التجارية العادية. كانوا اثنين من أنجح بنوك الاستثمار في وول ستريت. انتهى ذلك عصر إلغاء القيود والمخاطر العالية.
8. تحطم سوق الأسهم. وبحلول نهاية عام 2008 ، انخفض مؤشر داو بنسبة 34 في المائة ليغلق عند 8،816.62. مؤشرات أخرى فعلت أسوأ من ذلك. وانتهى مؤشر S & P 500 عند 907.22 (انخفاض بنسبة 38٪) ، وانخفض مؤشر MSCI Europe بنسبة 45٪ ، وانخفض مؤشر MSCI للأسهم الآسيوية بنسبة 43٪. انخفض مؤشر داو جونز 25 في المئة في أكتوبر وحده ، من 10،831 في 1 أكتوبر إلى 8175 في 27 أكتوبر. وصلت إلى أدنى مستوياتها من 7555 في 20 نوفمبر ، بانخفاض 46 في المئة من أعلى مستوى في أكتوبر 2007 من 14164.
9. 700 مليار دولار الإنزال. في 3 أكتوبر ، أقر مجلس الشيوخ مشروع قانون الإنقاذ بقيمة 700 مليار دولار ، والذي يسمى الآن برنامج TARP . تم تصميم البرنامج في البداية لشراء الرهون السامة من البنوك ، لتحرير النقدية للحصول على المزيد من القروض. لكن الأمر استغرق وقتا طويلا للتنفيذ. في 14 أكتوبر ، استخدمت وزارة الخزانة 350 مليار دولار لبرنامج إعادة شراء رأس المال . انها اشترت الأسهم المفضلة في البنوك الكبرى. هذا أعطى ملكية الحكومة. بحلول شهر نوفمبر ، تم استخدام الأموال أيضًا للحفاظ على شركات بطاقات الائتمان في مجال الأعمال. بحلول نهاية نوفمبر ، انضمت سيتي جروب أيضًا إلى قائمة الإنقاذ. تلقت صناعة السيارات جزءًا مما طلبوا.
10. اوباما فاز بالرئاسة. فاز باراك أوباما بالرئاسة في 3 نوفمبر 2008. ووعد بتوفير الأمل الذي يحتاجه بشدة لإطلاق الاقتصاد المتعثر. ساعدت مقترحاته على استعادة الثقة في الأسواق المالية . قام بتبسيط الوكالات التنظيمية ، وتحسين الشفافية للإفصاح المالي ، وقمع الأنشطة التجارية المتلاعبة. كانت أولويته الأولى ضخ ما يصل إلى 800 مليار دولار في الاقتصاد من خلال برامج الإعفاء الضريبي والوظائف. بمجرد حل الأزمة ، نفذ أوباما الكثير من برنامجه المكون من 10 نقاط . وشمل ذلك المزيد من ضوابط العمل والبيئية على اتفاقيات التجارة الحرة ، وإصلاح الرعاية الصحية .
أحاط أوباما نفسه بموظفين إقتصاديين من الدرجة الأولى ومحترمين وذوي خبرة. قام بتشكيل مجلس استشاري اقتصادي ، بقيادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق بول فولكر . وقد أطلق اسم ماري شابيرو على منصب رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات. وبصفته سكرتير الخزانة ، جلب تيم غايثنر خبرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وصندوق النقد الدولي . جلب نائب الرئيس أوباما جو بايدن قدراً كبيراً من الخبرة في السياسة المالية إلى الفريق.