درس الاستثمار 4 - تحليل بيان الدخل
قبل البدء في تكوين قائمة النسب المالية ، فإن إحدى التوصيات التي سأقدمها هي تنظيمها حسب الفئة. عادة ، أقوم بتقسيم النسب المالية إلى خمس فئات مختلفة ، حيث أعتقد أنها تجعل فهم أهدافهم أسهل ويساعدك على فرز ما تحاول قياسه في رأسك. طريقة للحصول على صورة أكبر وأفضل لكيفية تناسب المكونات المختلفة معًا. كلما قمت بتحسين مهاراتك وأصبحت أكثر دراية بالمحاسبة والتمويل ، سوف تبدأ في تطوير إطار عقلي خاص بك.
صيغ بيان الدخل ، الحسابات ، والنسب المالية
فيما يلي قائمة بالأشياء التي تعلمتها في هذا الدرس إذا اتبعتها خطوة بخطوة.
- إجمالي هامش الربح = إجمالي الربح ÷ الإيرادات
- R & D to Sales = R & D expense ÷ revenue
- هامش التشغيل = إيرادات التشغيل - الإيرادات (يعرف أيضاً بهامش الربح التشغيلي )
- نسبة تغطية الفوائد = مصروف الفائدة قبل الفوائد والضرائب
- هامش صافي الربح = صافي الدخل (بعد الضرائب) ÷ الإيرادات
- العائد على حقوق الملكية (ROE) = صافي الربح - متوسط حقوق المساهمين للمساهمين
- معدل دوران الأصول = الإيرادات - متوسط الأصول خلال الفترة
- العائد على الأصول = هامش الربح الصافي * معدل دوران الأصول أو صافي الدخل ÷ إجمالي الموجودات خلال الفترة
بالإضافة إلى ذلك ، لقد تعلمت العديد من النسب المالية التي تطلبت إجراء الحسابات التي نوقشت في Investing Lesson 3: Analysing a Balance Sheet ، والتي لا يمكن تنفيذها إلا إذا كان لديك بيان الدخل والميزانية العمومية أمامك.
- رأس المال العامل لكل دولار من المبيعات = رأس المال العامل ÷ إجمالي المبيعات
- دوران المستحق = صافي مبيعات الائتمان ÷ متوسط صافي الذمم المدينة للفترة
- دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة ÷ متوسط المخزون للفترة
أرباح المالك
بالطبع ، هذه النسب المالية ليست سوى البداية ؛ دليل المبتدئين للتحليل المالي الأساسي. الهدف النهائي هو الوصول إلى نقطة يمكنك حساب شيء يعرف باسم أرباح المالك. هذا هو ما أبحث عنه في حياتي الخاصة عندما أحصل على أصول منتجة بالإضافة إلى الشيء الذي أبحث عنه في شركة إدارة الأصول لدينا ، Kennon-Green & Co. ، للعملاء الخاصين الذين يرغبون في الاستثمار إلى جانب عائلتي. يحاول هذا المقياس فعلاً الإجابة عن السؤال: "إذا امتلكت هذا الأصل ، فكم كمية النقد التي يمكنني استخراجها منه بعد الاهتمام بالمصروفات والضرائب ونفقات رأس المال اللازمة للحفاظ على حجم الوحدة ثابتًا دون الإضرار بالموقف التنافسي". المؤسسة؟". عندما تأخذ نهج أرباح المالك لتحليل بيان الدخل ، فإنك تحتاج إلى جميع البيانات المالية الثلاثة معاً - الميزانية العمومية ، بيان الدخل ، وبيانات التدفق النقدي - بالإضافة إلى القدرة على خصم التدفقات النقدية للتوصل إلى صافي القيمة الحالية.
والهدف هو دفع سعر عادل أو معقول للأعمال مع التركيز الشديد على الشركات التي تبدو عالية الجودة من حيث الكم والقيمة . هذه هي لعبة النهاية. هذه هي الجائزة النهائية للمحلل المالي ، وفي الواقع ، يمكن تطبيقها على الاستثمارات العقارية وكذلك الأسهم.
هذه الصفحة جزء من Investing Lesson 4 - كيفية قراءة بيان الدخل. للرجوع إلى البداية ، راجع جدول المحتويات.